8 več zalog, ki se lahko povečajo ob prevzemih leta 2018: Goldman Sachs

Dejavnost prevzemov podjetij se bo verjetno segrela v letu 2018, poroča Deloitte. Javno računovodsko in svetovalno podjetje Big Four je prejelo odgovore od 1.016 vodstvenih delavcev v ameriških korporacijah in podjetjih z zasebnimi lastniškimi vrednostnimi papirji, pri čemer je bilo pričakovano povečan pretok poslov v primerjavi z letom 2017 za 68% prvih in 76% drugih. Poleg tega je 63% vprašanih pričakovalo, da se bo povečala tudi povprečna velikost posla.

Raziskava podjetja Deloitte je bila izvedena septembra 2017, 12% anketirancev pa je zamudilo zakonodajo o podjetništvu kot potencialno oviro pri dejavnostih M&A. Vendar pa bo po mnenju Deloitteja poznejši prehod davčne reforme v Washingtonu pomenil, da bi se ti pomisleki morali umakniti. Še več, še preden so sprejeli davčno reformo, so anketiranci navedli, da se je stanje gotovine v podjetjih povečalo in da je bila uporaba teh dodatnih sredstev namenjena aktivnostim M&A.

Cilji prevzema

Goldman Sachs Group Inc. (GS) je identificiral 17 podjetij, ki so verjetno cilji prevzema v letu 2018. V prejšnjem članku je Investopedia razpravljal o osmih Goldmanovih izbirah, pa tudi o štirih farmacevtskih družbah, ki bodo morda sodelovala v skladu z Zacks Investment Research.

Spodaj je še osem zalog na Goldmanovem seznamu s tržnimi kapicami od 17. januarja 2018 in kratkimi razlagami, kaj počnejo. (Več o tem glej tudi: 8 zalog, pridobljenih za pridobitev pri prevzemih v letu 2018. )

V programski opremi in storitvah:

• Twilio Inc. (TWLO), 2, 3 milijarde dolarjev, komunikacijska programska oprema, platforma in storitve v oblaku
• Cornerstone Ondemand Inc. (CSOD), 2, 3 milijarde dolarjev, učenje in upravljanje talentov SaaS
• Hortonworks Inc. (HDP), 1, 4B USD, razvoj programske opreme na platformi Apache Hadoop

V energiji:

• RSP Permian Inc. (RSPP), 6, 5 milijarde USD, nafta in plin, Permijska kotlina, Teksas
• Jagged Peak Energy Inc. (JAG), 3, 2 milijarde ameriških dolarjev, nafta in plin, južni bazen Delaware, Teksas

V tehnični strojni opremi:

• Lumentum Holdings Inc. (LITE), 3, 2 milijarde USD, optično omrežje in laserski izdelki
• Acacia Communications Inc. (ACIA), 1.6B USD, proizvajalec optičnih vlaken

V kapitalskih dobrinah:

• (MTW), 1.4B USD, proizvajalec velikih gradbenih žerjavov

Kvote za to, da postanejo uspešni prevzemi, povečajo njihove tržne vrednosti, ki so večinoma majhne ali srednje nizke, zaradi česar jih lahko preusmeri vrsta potencialnih kupcev. Njihove sorazmerno majhne velikosti povečujejo tudi verjetnost, da bodo pod regulativnim radarjem.

Goldmanov pristop

Zlasti je Goldman Sachs iskal podjetja, ki verjetno ne bodo naletela na regulatorne ovire zaradi protimonopolnih ali protikonkurenčnih razlogov. Ponovili so analitično metodologijo, ki jo regulatorji pogosto uporabljajo za oceno stopnje konkurence na določenem trgu, kot je opisano v zgoraj navedenem prejšnjem članku Investopedia. Drugo merilo za vključitev so bile kvote od 30 do 50 odstotkov, da bi bilo podjetje cilj odkupa, po presoji analitikov Goldmana.

Nazadnje Goldman predlaga, da vlagatelji na M&A dejavnost gledajo kot na potencialni vir kapitalskih dobičkov v letu 2018 glede na njihova nizka pričakovanja glede ameriških lastniških vrednostnih papirjev v letošnjem letu. Njihova ciljna vrednost na koncu leta 2.850 za indeks S&P 500 (SPX) je le 1, 7% nad stopnjo, ki je bila dosežena 17. januarja.