Računovodstvo medkorporacijskih naložb: Kaj morate vedeti

Močno razumevanje računovodskih pravil in načinov zdravljenja je temelj kakovostne finančne analize. Ne glede na to, ali ste uveljavljen analitik v veliki investicijski banki, ki delate v svetovalni skupini za korporativne finance, šele začnete v finančni industriji ali se še vedno učite osnov v šoli, razumete, kako podjetja upoštevajo različne naložbe, obveznosti in druge take položaje je ključnega pomena pri določanju vrednosti in prihodnjih možnosti vsakega podjetja. V tem članku bomo preučili različne kategorije medkorporativnih naložb in kako jih obračunati v računovodskih izkazih.

Vadnica: Uvod v računovodstvo

Medkorporativne naložbe se izvajajo, kadar podjetja vlagajo v kapital ali dolg drugih podjetij. Razlogov, zakaj bi eno podjetje vlagalo v drugo, je veliko, vendar bi lahko vključevali željo po dostopu do drugega trga, povečanju baze premoženja, konkurenčni prednosti ali preprosto povečanju dobičkonosnosti z lastniškim (ali upniškim) deležem v drugem podjetju. Medkorporativne naložbe so običajno razvrščene glede na odstotek lastništva ali nadzora glasovanja, ki ga investicijsko podjetje (vlagatelj) prevzame v ciljni družbi (vlagateljici). Takšne naložbe so v splošnem splošno razvrščene v tri kategorije: naložbe v finančna sredstva, naložbe v pridružena podjetja in poslovne združitve.

Naložbe v finančna sredstva

Naložba v finančna sredstva je običajno razvrščena kot lastništvo manj kot 20 odstotkov v investiranem podjetju. Takšno stališče bi štelo za "pasivno" naložbo, ker v večini primerov vlagatelj ne bi imel pomembnega vpliva ali nadzora nad vlagateljem.

Sredstva (naložba v vlagatelja) se ob pridobitvi knjižijo v bilanci stanja investitorja (vlagatelj) po pošteni vrednosti. Ko preteče čas in se poštena vrednost sredstev spremeni, bo računovodska obravnava odvisna od razvrstitve sredstev. Sredstva so razvrščena kot:

• V posesti do zapadlosti: To so dolžniški vrednostni papirji, ki se hranijo do zapadlosti. Dolgoročni vrednostni papirji bodo prikazani po odplačni vrednosti v bilanci stanja, prihodki od obresti pa v izkazu poslovnega izida podjetja.
• Zadržane za trgovanje: lastniški in dolžniški vrednostni papirji, ki se hranijo z namenom, da se prodajo za dobiček (upamo) v kratkem časovnem obdobju, običajno tri mesece. Izkazane so v bilanci stanja po pošteni vrednosti, vse spremembe poštene vrednosti (realizirane in nerealizirane) pa se poročajo v izkazu poslovnega izida, skupaj z vsemi prihodki od obresti ali dividend.
• Razpoložljive za prodajo: niso v posesti do zapadlosti niti se ne držijo za trgovanje. Vrednostni papirji, ki so na voljo za prodajo, so podobni vrednostnim papirjem, namenjenim za trgovanje; vendar se v izkazu poslovnega izida (skupaj z dividendami in prihodki od obresti) poročajo le o realiziranih spremembah poštene vrednosti, vse nerealizirane spremembe pa so kot sestavina lastniškega kapitala v bilanci stanja.

Izbira razvrstitve je pomemben dejavnik pri analizi naložb v finančna sredstva. Podjetje, ki vrednostne papirje razvrsti kot v posesti za trgovanje, bi poročalo o višjih dobičkih, če bi se poštena vrednost naložbe zvišala, kot če bi naložbo razvrstila kot namensko za prodajo, saj so nerealizirane spremembe poštene vrednosti vrednostnih papirjev, namenjenih trgovanju, poročali o izkazu poslovnega izida podjetja, medtem ko bi podobno spremembo vrednostnih papirjev, namenjenih za prodajo, poročali v kapitalu delničarjev. Poleg tega ameriški GAAP podjetjem ne dovoljuje, da razvrstijo naložbe, ki so bile prvotno razvrščene med finančne naložbe, namenjene trgovanju, ali kot naložbe po pošteni vrednosti. Torej lahko računovodske odločitve, ki jih investirajo podjetja pri naložbah v finančna sredstva, močno vplivajo na njegove računovodske izkaze. (Za več informacij glejte, kaj morate vedeti o finančnih izkazih .)

Naložbe v pridružena podjetja

Naložba v pridruženo podjetje je običajno lastniški delež med 20 in 50 odstotki. Čeprav bi naložbo na splošno obravnavali kot neobvladujočo, bi se tak lastniški delež obravnaval kot vpliven zaradi sposobnosti vlagatelja, da vpliva na vodstveni tim podjetja, korporativni načrt in politike vlagatelja, skupaj z možnostjo zastopanja v upravnem svetu vlagatelja. .

Vplivna naložba v pridruženo podjetje se obračunava po kapitalski metodi računovodenja. Prvotna naložba se prikaže v bilanci stanja po nabavni vrednosti (poštena vrednost). Poznejši dobički investiranega podjetja se prištejejo k lastniškemu deležu investicijskega podjetja (sorazmernem lastništvu), pri čemer morebitne dividende, ki jih izplača vlagatelj, zmanjšajo ta znesek. Dividende, ki jih je vlagatelj prejel od vlagatelja, pa so prikazane v izkazu poslovnega izida.

Kapitalska metoda zahteva tudi pripoznanje dobrega imena, ki ga plača vlagatelj ob nakupu, pri čemer je dobro ime opredeljeno kot katera koli premija, plačana nad knjigovodsko vrednostjo premoženja vložnika, ki ga je mogoče vložiti. Poleg tega je treba naložbo občasno preverjati tudi zaradi oslabitve. Če poštena vrednost naložbe pade pod evidentirano bilančno vrednost (in se šteje za stalno), je treba sredstvo odpisati. Skupno podjetje, v katerem si dve ali več podjetij deli nadzor nad podjetjem, bi se prav tako obračunavalo po kapitalski metodi.

Glavni dejavnik, ki ga je treba upoštevati tudi pri naložbah v pridružena podjetja, so medkorporativne transakcije. Ker se takšna naložba obračunava po kapitalski metodi, lahko transakcije med vlagateljem in vlagateljem bistveno vplivajo na financ obeh podjetij. Tako za zgornji del (vlagatelj, ki ga vlaga vlagatelj) kot spodnji (vlagatelj v vlagatelja) mora vlagatelj upoštevati sorazmerni delež dobička vložnika iz kakršnih koli medkorporacijskih transakcij.

Upoštevajte, da so te obravnave splošne smernice in ne trda pravila. Družba, ki ima pomemben vpliv na vlagatelja z lastniškim deležem manj kot 20 odstotkov, bi morala biti opredeljena kot naložba v pridruženo podjetje. Medtem ko je podjetje z 20 do 50-odstotnim deležem, ki ne kaže znakov pomembnega vpliva, lahko označilo le kot naložbo v finančna sredstva. (Če želite izvedeti več, glejte " Dajatve za oslabitev: dobro, slabo in grdo .")

Poslovne kombinacije

Poslovne kombinacije so razvrščene kot eno od naslednjih:

• Spajanje : prevzemno podjetje absorbira pridobljeno podjetje, ki s prevzemom preneha obstajati
• Pridobitev : prevzemno podjetje, skupaj z novo pridobljenim podjetjem, še naprej obstajata, običajno v vlogah za nadrejene starše
• Konsolidacija : obe podjetji združujeta, da bi ustvarili povsem novo podjetje
• Subjekti za posebne namene: Subjekt, ki ga običajno ustanovi sponzorirajoče podjetje za en namen ali projekt

Pri obračunavanju poslovnih kombinacij se uporablja metoda pridobivanja. V okviru metode pridobitve so združena sredstva, obveznosti, prihodki in odhodki podjetij. Če je lastniški delež matične družbe manjši od 100%, je treba v bilanco stanja zabeležiti račun manjšinskih obresti, da se upošteva znesek hčerinske družbe, ki ga prevzemno podjetje ne obvladuje.

Nakupna cena odvisne družbe se pripozna po nabavni vrednosti v matični bilanci stanja, pri čemer se vsako dobro ime (kupnina nad knjigovodsko vrednostjo) poroča kot neopredeljivo sredstvo. V primeru, da poštena vrednost odvisnega podjetja pade pod knjigovodsko vrednost matične bilance stanja, je treba obračun oslabitve zabeležiti in izkazati v izkazu poslovnega izida.

Zaključek

Pri pregledu računovodskih izkazov družb z medkorporativnimi naložbami je pomembno paziti na računovodske obravnave ali klasifikacije, ki se zdijo, da ne ustrezajo dejanskim poslovnim odnosom. Medtem ko takšnih primerov ne bi morali samodejno obravnavati kot "zapleteno računovodstvo", je pomemben del finančne analize razumevanje, kako računovodska klasifikacija vpliva na računovodske izkaze podjetja. (Če želite izvedeti več, glejte naš "Navodila za kakovost zaslužka .")