Velikost premoženja
Kaj je velikost premoženja?Velikost sredstev je skupna tržna vrednost vrednostnih papirjev v skladu. Lahko ga imenujemo tudi kot sredstva v upravljanju. Skladi redno poročajo o skupnih sredstvih, na katera lahko vplivajo ponudba, povpraševanje in donosnost trga.
Pojasnjena velikost premoženja
Velikost sredstev za vzajemne sklade se pogosto poroča po delniškem razredu. Ko gre za velikost vzajemnega sklada za naložbe, večji ni nujno boljši. Ključni vidiki kakovosti naložbenih skladov in upoštevanje naložb so običajno način naložbe sklada in njegova zmožnost, da s svojimi dodelitvami naložb doseže ali preseže donose tržnih referenčnih vrednosti.
Vendar pa je velikost premoženja sklada lahko pomembna za vlagatelje iz nekaj razlogov. Čeprav velikost sredstev ne vpliva močno na uspešnost sklada, bodo najpomembnejši upravljavci naložb in najbolj uspešni skladi verjetno povečali prilive skladov. Vlagatelji v sklade z večjo velikostjo sredstev lahko koristijo tudi večje ekonomije obsega, ki se prenašajo na nižja razmerja med odhodki skladov, saj se razmerje odhodkov izračuna kot odstotek celotnih sredstev. Z večjimi skladi se tudi trguje bolj aktivno na trgu z višjim povprečnim dnevnim obsegom trgovanja, kar zagotavlja večjo likvidnost trga.
Volatilnost velikosti premoženja
Na velikost premoženja lahko vplivajo ponudba, povpraševanje in donosnost trga. Povečanje tržne donosnosti je pozitiven dejavnik, ki povečuje vrednost portfelja iz tržnih dobičkov. Povečanje kapitala je glavna prednostna naloga za upravljavce naložb in metrika, ki ji zlahka sledijo vlagatelji. Ko pa se sredstva hitro povečajo zaradi prilivov, lahko pride do tako imenovanega "razmaka sredstev", ki lahko upravljavcem portfelja predstavlja izziv. Prilivi in odlivi kapitala lahko bistveno vplivajo na operativne in transakcijske stroške. Številni skladi imajo odkupne pristojbine za kratkoročne odkupe, ki pomagajo pri podpiranju trgovinskih dejavnosti, ko vlagatelji unovčijo.
Bistveni prilivi v sklad so tisto, kar povzroči razcvet sredstev. To je pretežno vprašanje z aktivnimi sredstvi. Aktivni upravljavci naložb morajo sredstva razporediti v tekoče dodelitve ali pa se odločijo za naložbe v nove vrednostne papirje. Nekateri skladi lahko tudi omejijo sposobnost sredstev svojih skladov. Upravljavci naložb se lahko odločijo za zaprtje sredstev za nove vlagatelje iz različnih razlogov, katerih zmogljivost sredstev je pogosto dejavnik pri zaprtju skladov.
Največji ameriški skladi po velikosti sredstev
MarketWatch ponuja podrobnosti o največjih skladih naložbenega trga glede na velikost sredstev. O sredstvih se poroča po sredstvih delnic. Vanguard je z 29. julijem 2019 prevladoval na seznamu najboljših deset s šestimi največjimi skladi na naložbenem trgu.
- SPDR S&P 500 ETF (SPY)
- Admiralne delnice sklada Vanguard 500 (VFIAX)
- Admiralne delnice sklada Vanguard TSM Index (VTSAX)
- Indeksni sklad Fidelity 500 (FXAIX)
- iShares Core S&P 500 (IVV)
- Vanguard TSM indeks institucionalnih delnic (VSMPX)
- Delnice vlagateljev Vanguard v skupnih zalogah (VGTSX)
- Gotovinske rezerve zvestobe (FDRXX)
- Institucionalne delnice indeksa Vanguard TSM (VITSX)
- Delnice vlagateljev indeksa Vanguard TSM (VTSMX)