Vlaganje od spodaj navzgor

Kaj je naložba od spodaj navzgor?

Naložba od spodaj navzgor je naložbeni pristop, ki se osredotoča na analizo posameznih zalog in razčleni pomen makroekonomskih ciklov in tržnih ciklov. Naložba od spodaj navzgor vlagalec svojo pozornost usmeri na točno določeno podjetje in njegove osnove, ne pa na panogo, v kateri ta družba deluje, ali na večje gospodarstvo kot celoto. Ta pristop predvideva, da lahko posamezna podjetja uspejo tudi v panogi, ki ne posluje, vsaj na relativni osnovi.

Naložba od spodaj navzgor sili vlagatelje, naj v prvi vrsti upoštevajo mikroekonomske dejavnike. Ti dejavniki vključujejo celotno finančno zdravje podjetja, analizo računovodskih izkazov, ponujenih izdelkov in storitev, ponudbo in povpraševanje ter druge posamezne kazalnike uspešnosti podjetja sčasoma. Na primer, edinstvena marketinška strategija ali organizacijska struktura podjetja je lahko vodilni pokazatelj, ki vlaga od spodaj navzgor. Nepravilnosti pri računovodenju računovodskih izkazov določenega podjetja lahko kažejo na težave podjetja v sicer razcvetu industrijskega sektorja.

0:59

Vlaganje od spodaj navzgor

Kako deluje naložba od spodaj navzgor

Pristop od spodaj navzgor je nasprotje naložbam od zgoraj navzdol, kar je strategija, ki najprej upošteva makroekonomske dejavnike pri sprejemanju naložbene odločitve. Vlagatelji od zgoraj navzdol si ogledajo široko uspešnost gospodarstva in nato iščejo panoge, ki so uspešne, in vlagajo v najboljše priložnosti v tej panogi. Nasprotno pa sprejemanje zanesljivih odločitev na podlagi naložbene strategije od spodaj navzgor pomeni izbrati podjetje in ga temeljito pregledati pred naložbo. To vključuje seznanjanje s poročili družbe o javnih raziskavah podjetja.

Naložbe od spodaj navzgor se večinoma ne ustavijo na ravni posameznega podjetja, čeprav je to razsežnost, kjer se začne analiza in kjer je dana največja teža. Industrijska skupina, gospodarski sektor, tržni in makroekonomski dejavniki so po vrsti vključeni v celotno analizo, vendar se začnejo od spodaj in se povečujejo v obsegu.

Naložniki od spodaj navzgor so običajno tisti, ki uporabljajo dolgoročne strategije nakupa in nakupa, ki se močno zanašajo na temeljno analizo. Razlog za to je dejstvo, da pristop od spodaj navzgor vlaga vlagateljev poglobljeno razumevanje posameznega podjetja in njegovih delnic, kar omogoča vpogled v dolgoročni potencial rasti naložbe. Na drugi strani so vlagatelji od zgoraj navzdol lahko bolj naklonjeni svoji naložbeni strategiji in si lahko prizadevajo za hitro vstopanje in izstopanje iz pozicij, da bi prinašali dobiček iz kratkoročnih tržnih gibanj.

Vlagatelji od spodaj navzgor so lahko najbolj uspešni, če vlagajo v podjetje, ki ga aktivno uporabljajo in vedo od tal. Podjetja, kot so Facebook, Google in Tesla, so vsi dobri primeri te ideje, saj ima vsako dobro poznan potrošniški izdelek, ki ga je mogoče uporabljati vsak dan. Ko investitor na podjetje gleda z vidika od spodaj navzgor, najprej razume njegovo vrednost z vidika pomembnosti za potrošnike v resničnem svetu.

Ključni odvzemi

• Naložba od spodaj navzgor je naložbeni pristop, ki se osredotoča na analizo posameznih zalog in razčleni pomen makroekonomskih ciklov in tržnih ciklov.
• Pri naložbah od spodaj navzgor vlagatelj svojo pozornost usmeri na točno določeno podjetje in njegove osnove, ne pa na naložbe od zgoraj navzdol, ki najprej vidijo panožne skupine ali večje gospodarstvo.
• Pristop od spodaj navzgor predvideva, da lahko posamezna podjetja uspejo tudi v panogi, ki ne posluje, vsaj na relativni osnovi.

Primer pristopa od spodaj navzgor

Facebook (NYSE: FB) je dober potencialni kandidat za pristop od spodaj navzgor, saj vlagatelji intuitivno dobro razumejo njegove izdelke in storitve. Ko je kandidat, kot je Facebook, opredeljen kot "dobro" podjetje, vlagatelj globoko potopi v svojo vodstveno in organizacijsko strukturo, računovodske izkaze, tržne napore in ceno delnice. To bi vključevalo izračun finančnih razmerij za podjetje, analizo, kako so se te številke sčasoma spremenile, in načrtovanje prihodnje rasti.

Nato analitik stopi korak od posamezne družbe in bi Facebook primerjal finančne rezultate s finančnimi konkurenti in industrijskimi kolegi v družabnih medijih in internetni industriji. S tem se lahko pokaže, če Facebook stoji ločeno od vrstnikov ali če kaže anomalije, ki jih drugi nimajo. Naslednji korak je primerjava Facebooka z večjim obsegom tehnoloških podjetij na relativni osnovi. Po tem se upoštevajo splošni tržni pogoji, na primer, ali je Facebook razmerje med P / E v skladu s S&P 500 ali je borza na trgu splošnih bikov. Končno so v odločanje vključeni makroekonomski podatki, ki se ukvarjajo s trendi brezposelnosti, inflacije, obrestnih mer, rasti BDP in tako naprej.

Ko so vsi ti dejavniki vgrajeni v odločitev vlagatelja, od spodaj navzgor, je mogoče sprejeti odločitev o trgovanju.

1:09

Kdo ima koristi od naložbe od spodaj navzgor?

Od spodaj navzgor v primerjavi z naložbami od zgoraj navzdol

Kot smo videli, naložbe od spodaj navzgor se začnejo s financami posameznega podjetja in nato dodajo vse več makro plasti analize. Nasprotno pa bo vlagatelj od zgoraj navzdol najprej preučil različne makroekonomske dejavnike, da bi videl, kako lahko ti dejavniki vplivajo na celoten trg, in torej na zaloge, v katere so zainteresirani za vlaganje. Analizirali bodo bruto domači proizvod (BDP), zniževanje ali zvišanje obrestnih mer, inflacije in cen blaga, da bi videli, kam se lahko borza usmeri. Pregledali bodo tudi uspešnost celotnega sektorja ali panoge, v kateri so zaloge. Ti vlagatelji verjamejo, da bodo možnosti, ki jih preučujejo, tudi v primeru, da se sektor dobro obnese, dobre in prinesle donosnost. Ti vlagatelji si lahko ogledajo, kako bodo zunanji dejavniki, kot so naraščanje cen nafte ali surovin, ali spremembe obrestnih mer vplivali na nekatere sektorje v primerjavi z drugimi in zato na podjetja v teh sektorjih. (Glej tudi: Pristop od investiranja od zgoraj navzdol.)

Če na primer cena blaga, kot je nafta, naraste in če podjetje, v katerega nameravajo investirati, za izdelavo svojih izdelkov porabi velike količine nafte, bo investitor razmislil, kako močan vpliv bo imel dvig cen nafte na dobiček podjetja. Njihov pristop se torej začne zelo široko, gledano na makroekonomijo, nato na sektor in nato na same zaloge. Vlagatelji od zgoraj navzdol bi se lahko odločili tudi za vlaganje v eno državo ali regijo, če njeno gospodarstvo deluje dobro. Če na primer evropske delnice propadejo, bo investitor ostal zunaj Evrope in lahko namesto tega naloži denar v azijske zaloge regija kaže hitro rast.

Vlagatelji od spodaj navzgor bodo raziskali osnove podjetja, da bi se odločili, ali vanj vlagati ali ne. Po drugi strani pa vlagatelji od zgoraj navzdol pri izbiri zalog za svoj portfelj upoštevajo širše tržne in gospodarske razmere.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Analiza naložb: Ključ do dobre strategije upravljanja portfelja Naložbena analiza vključuje raziskovanje in ocenjevanje vrednostnih papirjev, da bi ugotovili, kako uspešni bodo in kako ustrezni so za danega vlagatelja. več Naložba od zgoraj navzdol Naložba od zgoraj navzdol je pristop, ki vključuje pogled na makro sliko gospodarstva in nato podrobnejše preučevanje manjših dejavnikov. več Vlaganje vrednosti: Kako investirati kot Warren Buffett Vrednost vlagateljev, kot je Warren Buffett, izbere podcenjene zaloge, ki trgujejo z manj kot njihovo lastno knjigovodsko vrednostjo, ki imajo dolgoročni potencial. več Opredelitev in analiza osnov v poslovnih podlagah sestavljajo osnovne kakovostne in količinske informacije, ki so podlaga za finančni in gospodarski položaj podjetja ali druge organizacije. več Analiza od zgoraj navzdol Analiza od zgoraj navzdol je strategija izbire naložb, ki najprej preuči "veliko sliko", da prepozna potencialne naložbe. več Vse, kar morate vedeti o makroekonomiji Makroekonomija proučuje celotno gospodarstvo ali tržni sistem: njegovo vedenje, dejavnike, ki ga vodijo, in kako izboljšati njegovo uspešnost. več partnerskih povezav