Kumulativna definicija donosa
Skupni znesek donosa od naložbe je skupni znesek, ki ga je naložba pridobila ali izgubila sčasoma, neodvisno od zadevnega obdobja. Kumulativni donos, predstavljen kot odstotek, je surov matematični donos naslednjega izračuna:
(Trenutna cena varščine) - (Originalna cena varščine) Prvotna cena varščine \ frac {(Trenutna \ Cena \ od \ Varnost) - (Izvirna \ Cena \ od \ Varnost)} {Izvirna \ Cena \ od \ Varnost} Izvirna cena varščine (trenutna cena varščine) - (prvotna cena varščine)
Kako deluje kumulativni donos
Skupni donos delnice, ki nima dividende, je enostavno izračunati z ugotovitvijo zneska dobička ali izgube nad prvotno ceno. Na primer, vložiti 10.000 dolarjev v Johnson & Johnson (JNJ) za desetletno obdobje, ki se konča 31. decembra 2018, prinese 48.922 USD. Brez reinvestiranih dividend je to skupni kumulativni donos v višini 697, 99% ali v povprečju 10, 94%; vključuje tudi dve delitvi delnic. Vrednost prejetih dividend v tem časovnem obdobju doda še 13.611 dolarjev dobička nad prvotno naložbo.
Izračun kumulativnega donosa za delnico, ki ponovno investira dividende, je veliko težje. V zgornjem primeru Johnson & Johnson za ponovno investiranje dividend ustvari skupno vrednost 75.626 USD. Kumulativni donos bi lahko bil v tem scenariju zavajajoč, ker je skupni znesek reinvestiranega zneska več kot prejšnji primer, kjer je skupni znesek glavnice 48.922 dolarjev in dividend, ki niso bile vložene v višini 13.611 dolarjev, 62.533 dolarjev.
Ponovno investiranje dividend poveča naložbeno ceno naložbe in zmanjša kumulativni donos. Za primer reinvestiranja je kumulativni donos delničarja 656, 26% ali v povprečju 10, 64%. Če ga primerjamo, ima reinvestirani znesek nižji kumulativni donos, vendar resnično prinese več skupnega zneska v dolarju za vlagatelja, z dodatnimi 13.093 dolarji.
Ključni odvzemi
- Izraženo kot odstotek, kumulativni donos je skupna sprememba cene naložbe v določenem časovnem obdobju - skupni donos, ne pa letni.
- Reinvestiranje dividend ali kapitalskih dobičkov naložbe vpliva na njen kumulativni donos.
- Število kumulativnih donosov za vzajemne navadno izpušča vpliv letnih količnikov odhodkov in drugih pristojbin na uspešnost sklada.
Kumulativni donosni in vzajemni skladi
Pogost način predstavitve "učinka" uspešnosti vzajemnega sklada skozi čas je prikazati kumulativni donos z vizualnim, kot je gorski graf. Vlagatelji bi morali preveriti, ali so obresti in / ali dividende vključene v kumulativni donos (tržni materiali ali informacije, ki spremljajo ilustracijo); za izplačila se lahko pri izračunu kumulativnega donosa šteje, da so ponovno vloženi ali preprosto šteti kot surovi dolarji.
Pomembna razlika med vzajemnimi skladi in delnicami je, da vzajemni skladi včasih razdelijo kapitalski dobiček imetnikom skladov. Ta razdelitev običajno pride na koncu koledarskega leta in je sestavljena iz dobička, ki so ga upravljavci portfelja ustvarili ob zaključku delnic. Lastniki vzajemnih skladov imajo možnost naložbe v kapitalski dobiček, kar lahko še dodatno oteži izračun kumulativne donosnosti.
Skupni donos in sestavljeni donos
Skupaj s kumulativnim donosom vzajemni sklad ali druga naložba ponavadi kaže na njegovo sestavljeno donosnost. Za razliko od kumulativnega donosa je sestavljena donosnost enoletna.
Čeprav se kumulativni donosi lahko slišijo bolj impresivno kot običajno manjša letna stopnja donosa, običajno vplivajo na letne stroške na donose, ki jih bo vlagatelj resnično prejel. Letni stroški, ki jih lahko pričakuje vlagatelj, vključujejo razmerja med stroški sklada, obrestne mere za posojila in provizije za upravljanje. Če se kumulativno oblikujejo, lahko te pristojbine v bistvu porabijo kumulativne donose.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.