Opredelitev sklada s spremenljivo obrestno mero
Sklad s spremenljivo obrestno mero je sklad, ki vlaga v finančne instrumente s plačilom spremenljive ali spremenljive obrestne mere. Sklad s spremenljivo obrestno mero vlaga v obveznice in dolžniške instrumente, katerih plačila obresti nihajo z osnovno stopnjo obrestne mere. Navadno bo imela naložba s fiksno obrestno mero stabilen, predvidljiv dohodek. Ker pa se obrestne mere zvišujejo, naložbe s fiksno obrestno mero zaostajajo za trgom, saj njihove donosnosti ostajajo nespremenjene.
Namen skladov s spremenljivo obrestno mero je vlagateljem zagotoviti prožen obrestni dohodek v okolju naraščajoče obrestne mere. Zaradi tega so sredstva s spremenljivo obrestno mero pridobila na priljubljenosti, saj vlagatelji želijo povečati donos svojih portfeljev.
Kako je konfiguriran sklad s spremenljivo obrestno mero
Čeprav ni formule za izračun sklada s spremenljivo obrestno mero, so lahko različne naložbe, ki jih sestavlja sklad. Sklad s spremenljivo obrestno mero lahko vključuje prednostne delnice, podjetniške obveznice in posojila z zapadlostjo od enega meseca do petih let. Sklad s spremenljivo obrestno mero lahko vključuje tudi posojila podjetjem in hipoteke.
Posojila s spremenljivo obrestno mero so posojila bank podjetjem. Ta posojila se včasih znova prepakirajo in vključijo v sklad za vlagatelje. Posojila s spremenljivo obrestno mero so podobna hipotekarnim vrednostnim papirjem, ki so pakirane hipoteke, ki jih lahko vlagajo vlagatelji in prejemajo skupno donosnost iz številnih hipotekarnih stopenj v skladu.
Posojila s spremenljivo obrestno mero se štejejo za višji dolg, kar pomeni, da imajo v primeru neplačila višji zahtevek do sredstev podjetja. Vendar izraz "starejši" ne predstavlja kreditne kakovosti, temveč samo zaporedni zahtevek, da se zahteva, da sredstva podjetja povrnejo posojilo, če podjetje ne izpolni obveznosti.
Skladi s spremenljivo obrestno mero lahko vključujejo obveznice s spremenljivo obrestno mero, ki so dolžniški instrumenti, s katerimi se obresti, plačane vlagatelju, sčasoma prilagodijo. Obrestna mera za obveznico s spremenljivo obrestno mero lahko temelji na tečaju, ki ga hranijo sredstva, ki je določena s strani Federal Reserve Bank. Vendar je donosnost obveznice s spremenljivo obrestno mero ponavadi obrestna mera hranjenih sredstev in nabor, ki se mu doda. Ko se obrestne mere zvišujejo, se poveča tudi donosnost obvezniškega sklada s spremenljivo obrestno mero.
Kaj vam pove sklad s spremenljivo obrestno mero?
Največja prednost sklada s spremenljivo obrestno mero je njegova nižja stopnja občutljivosti na spremembe obrestnih mer v primerjavi s skladom ali instrumentom s fiksno plačilno stopnjo ali fiksno kuponsko obrestno mero. Sklad s spremenljivo obrestno mero privlači vlagatelje, ko se obrestne mere zvišujejo, saj bo sklad prinesel višjo raven plačila obresti ali kuponov.
Skladi s spremenljivo obrestno mero so privlačna naložba za fiksni dohodek ali konzervativni del katerega koli portfelja. Sklad s spremenljivo obrestno mero lahko hrani različne vrste dolga s spremenljivo obrestno mero, vključno z obveznicami in posojili. Ta sredstva se upravljajo z različnimi cilji, podobnimi drugim kreditnim skladom. Strategije lahko ciljajo na kreditno kakovost in trajanje. Obrestne mere, ki jih je treba plačati za instrument s spremenljivo obrestno mero v skladu s spremenljivo obrestno mero, se prilagodijo določeni stopnji obrestne mere ali nizu parametrov.
Posledično so skladi s spremenljivo obrestno mero manj občutljivi na tveganje trajanja. Tveganje za trajanje je tveganje, da se bodo obrestne mere zvišale, medtem ko ima investitor naložbo s fiksnim dohodkom in tako manjka višjim stopnjam na trgu.
Dohodke, izplačane iz osnovnih naložb sklada s spremenljivo obrestno mero, upravljajo upravljavci portfelja in izplačujejo delničarjem z rednimi razdelitvami. Razdelitve lahko vključujejo dohodek in kapitalski dobiček. Razdeljevanja se pogosto izplačujejo mesečno, vendar jih je mogoče izplačati tudi četrtletno, polletno ali letno.
Sklad s spremenljivo obrestno mero vlagatelju poleg nižje občutljivosti za spremembe obrestnih mer in zmožnosti odražanja trenutnih obrestnih mer omogoča razpršitev naložb s fiksnim donosom, saj instrumenti s fiksno obrestno mero pogosto vsebujejo večino delnic obveznic večine vlagateljev. Druga korist je, da sklad s spremenljivo obrestno mero omogoča vlagatelju, da pridobi relativno raznolik portfelj obveznic ali posojil ob razmeroma nizkem pragu naložbe, namesto da vlaga v posamezne instrumente v večjem znesku v dolarju.
Vlagatelji morajo pri vrednotenju sklada s spremenljivo obrestno mero zagotoviti, da so vrednostni papirji v skladu ustrezni za njihovo toleranco do tveganja. Skladi s spremenljivo obrestno mero ponujajo različne stopnje tveganja v celotnem spektru kreditne kakovosti z visokim donosom in nižjimi naložbami v kreditno kakovost, ki prenašajo bistveno večje tveganje. Vendar pa skupaj z večjim tveganjem prihaja tudi možnost večjega donosa.
Ključni odvzemi
- Sklad s spremenljivo obrestno mero je sklad, ki vlaga v finančne instrumente s plačilom spremenljive ali spremenljive obrestne mere. Sklad s spremenljivo obrestno mero vlaga v obveznice in dolžniške instrumente, katerih plačila obresti nihajo z osnovno stopnjo obrestne mere.
- Skladi s spremenljivo obrestno mero lahko vključujejo podjetniške obveznice in posojila, ki jih banke dajejo podjetjem. Ta posojila se včasih znova prepakirajo in vključijo v sklad za vlagatelje. Posojila pa lahko nosijo tveganje neplačila.
- Čeprav plavajoči skladi ponujajo donos v okolju naraščajoče stopnje, saj nihajo z naraščajočimi stopnjami, morajo vlagatelji pretehtati tveganje za vlaganje v sklade in raziskovanje deležev skladov.
Primeri naložb sklada s spremenljivo obrestno mero
Sklad s spremenljivo obrestno mero lahko vključuje katero koli vrsto instrumenta s spremenljivo obrestno mero. Večina skladov s spremenljivo obrestno mero običajno investira v obveznice s spremenljivo obrestno mero ali posojila. Spodaj sta dva priljubljena sklada s spremenljivo obrestno mero.
IShares obveznica s spremenljivo obrestno mero ETF (FLOT)
FLOT išče rezultate, ki ustrezajo ceno in uspešnosti donosa Barclays Capital US Floating Rate Note <5 Years Index. Z drugimi besedami, vsaka nota je zapadla manj kot pet let, običajno pa so kuponske obrestne mere agregatne eno- do trimesečne LIBOR obrestne mere plus dodatek, ki se ji doda.
LIBOR predstavlja obrestno mero, po kateri banke ponujajo posojila medsebojno na mednarodnem medbančnem trgu za kratkoročna posojila. LIBOR je povprečna vrednost obrestne mere, ki se izračuna na podlagi ocen vodilnih svetovnih bank na dan
FLOT hrani vrednostne papirje s spremenljivo obrestno mero, ki vključujejo delnice ali menice Goldman Sachs Group, Inc., Azijske razvojne banke in Morgan Stanleyja. Delež sklada znaša .20% in donos 2, 50% z več kot 10 milijardami dolarjev premoženja v upravljanju.
IShares kratkoročne korporativne obveznice ETF (IGSB)
IShares kratkoročne korporativne obveznice ETF vlagajo v korporativne obveznice, ki so investicijskega razreda in imajo zapadlosti od enega do treh let. Delež sklada znaša 0, 20% in 2, 55% donosnosti z upravljanjem sredstev v upravljanju 10 milijard dolarjev.
Razlika med skladi denarnega trga in skladi s spremenljivo obrestno mero
Sklad denarnega trga je neke vrste vzajemni sklad, ki vlaga le v visoko likvidne denarne in denarne ustrezne vrednostne papirje, ki imajo visoko bonitetno oceno. Ti skladi, imenovani tudi vzajemni sklad denarnega trga, ti skladi vlagajo predvsem v dolžniške vrednostne papirje, ki imajo kratkoročno zapadlost manj kot 13 mesecev in ponujajo visoko likvidnost z zelo nizko stopnjo tveganja. Skladi denarnega trga običajno plačujejo nižjo stopnjo v primerjavi s skladi s spremenljivo obrestno mero.
Vendar pa skladi s spremenljivo obrestno mero predstavljajo večje tveganje kot njihovi kolegi na denarnem trgu. Skladi denarnega trga vlagajo v visokokakovostne vrednostne papirje v primerjavi s skladi s spremenljivo obrestno mero, ki lahko vlagajo v vrednostne papirje pod naložbenim razredom, kot so posojila.
Omejitve uporabe sredstev s spremenljivo obrestno mero
Kreditno tveganje skladov s spremenljivo obrestno mero je lahko skrb za vlagatelje, ki iščejo donos, vendar se obotavljajo prevzeti dodatno tveganje za dosego tega donosa. Če so donosi državnega zakladništva nizki, se sredstva s spremenljivo obrestno mero zdijo bolj privlačna kot državna blagajna. Vendar pa zakladnice ponujajo varnost, saj podpirajo vlado ZDA.
Skladi s spremenljivo obrestno mero bi lahko imeli deleže, ki vključujejo korporativne obveznice, ki so blizu statusa neželene pošte, ali posojila, ki imajo tveganje neplačila. Čeprav plavajoči skladi ponujajo donos v naraščajočih stopnjah (ker nihajo z naraščajočimi stopnjami), morajo vlagatelji pretehtati tveganje za vlaganje v sklade in raziskovanje deležev skladov.
Obstajajo drugi kratkoročni obvezniški skladi, ki primarno vlagajo v državne blagajne, vendar lahko ti skladi ponujajo fiksno obrestno mero ali nižji donos kot skladi s spremenljivo obrestno mero. Vlagatelji morajo pred odločitvijo pretehtati tveganja in donosnosti vsake naložbe.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.