Količnik moči in razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom: kakšna je razlika?

Prenosna razmerja tvorijo široko kategorijo finančnih količnikov, med katerimi prevladuje razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom. Računovodje, ekonomisti, vlagatelji, posojilodajalci in direktorji podjetij uporabljajo gonilna razmerja za merjenje razmerja med lastniškim kapitalom in dolgom. Pogosto vidite razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom, ki se imenuje prestavno razmerje, čeprav bi bilo tehnično bolj pravilno, če bi ga obravnavali kot prestavno razmerje.

Vsa podjetja morajo uravnotežiti prednosti vzvoda svojih sredstev s slabostmi, ki izhajajo iz posojilnih tveganj. Z enako negotovostjo se spopadajo vlagatelji in posojilodajalci, ki sodelujejo s temi podjetji. Prestavna razmerja so eden od načinov za razlikovanje finančno zdravih podjetij od problematičnih.

Ključni odvzemi

• Prenosna razmerja predstavljajo široko kategorijo finančnih količnikov, od katerih je najboljši primer razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom.
• Računovodje, ekonomisti, vlagatelji in drugi finančni strokovnjaki uporabljajo prestavna razmerja, saj zagotavljajo sredstvo za merjenje razmerja med lastniškim kapitalom in dolgom.
• Prestavna razmerja so orodje za ločevanje finančno zdravih podjetij od problematičnih.

Prestavni koeficient

"Prestava" se preprosto nanaša na finančni vzvod. Menjalna razmerja so bolj osredotočena na koncept finančnega vzvoda kot drugi količniki, ki se uporabljajo v računovodski ali naložbeni analizi. Ta konceptualna osredotočenost preprečuje natančno izračunavanje ali interpretacijo prestavnih razmerij z enakomernostjo. Temeljno načelo na splošno predvideva, da so nekateri vzvodi dobri, vendar preveč tvega organizacijo.

Na osnovni ravni se prestava včasih razlikuje od vzvodov. Finančni vzvod se nanaša na znesek dolga, ki je nastal za naložbe in doseganje večje donosnosti, medtem ko se prenosni prenos nanaša na dolg skupaj s celotnim lastniškim kapitalom - ali izražanjem odstotka financiranja podjetja z zadolževanjem. Ta razlika je v razliki med razmerjem med dolgom in razmerjem med dolgom in lastniškim kapitalom.

Povedano drugače, vzvod se nanaša na uporabo dolga. Gearing je vrsta analize vzvodov, ki vključuje lastniški kapital, ki se pogosto izrazi kot razmerje pri finančni analizi.

Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom

Koeficient dolga in kapitala primerja celotne obveznosti do lastniškega kapitala. Gre za eno najbolj razširjenih in dosledno uporabljenih razmerij vzvodov / prestavnih razmerij, ki izraža, koliko dobaviteljev, posojilodajalcev in drugih upnikov se je družba zavezala glede na to, kar so delničarji zavezali. Razlike v razmerju med dolgom in lastniškim kapitalom obstajajo, med posameznimi industrijami pa se uporabljajo različni neuradni standardi. Banke imajo pogosto določene omejitve glede najvišjega razmerja med dolgom in lastniškim kapitalom za različne vrste podjetij, opredeljene v dolžniških dogovorih.

Posebna vprašanja

Vrednosti razmerja med dolgom in lastniškim kapitalom se gibljejo med 0, 1 (skoraj brez dolga glede na kapital) in 0, 9 (zelo visoke ravni dolga glede na kapital). Večina podjetij si prizadeva za razmerje med tema dvema skrajnostima, tako zaradi gospodarske trajnosti kot tudi zaradi privabljanja vlagateljev ali posojilodajalcev. Dolg do lastniškega kapitala, tako kot vsa prestavna razmerja, odraža strukturo kapitala podjetja. Višje razmerje ni vedno slabo, saj je dolg običajno cenejši vir financiranja in ima povečane davčne ugodnosti.

Pri pregledu prestavnih razmerij je treba upoštevati velikost in zgodovino določenih podjetij. Večja, uveljavljena podjetja lahko svoje obveznosti spodbudijo k višjemu odstotku svojih bilanc, ne da bi pri tem vzbudila resne pomisleke. Podjetja, ki nimajo dolge uspešnosti, so veliko bolj občutljiva na velika bremena dolga.