Vlaganje v indeksne sklade: Kaj morate vedeti

Warren Buffett je z neto vrednostjo več kot 82 milijard dolarjev eden najuspešnejših vlagateljev vseh časov. Njegov stil investiranja, ki temelji na disciplini, vrednosti in potrpežljivosti, je prinesel rezultate, ki že desetletja dosledno prekašajo trg. Medtem ko redni vlagatelji - torej mi ostali - nimamo denarja za naložbe, kot to počne Buffett, lahko sledimo njegovemu nenehnemu priporočilu: nizkocenovni indeksni skladi so najpametnejša naložba, ki jo lahko zasluži večina ljudi.

Ključni odvzemi

• Indeksni skladi so vzajemni skladi ali ETF-ji, katerih portfelj se zrcali z določenim indeksom, katerega cilj je uskladiti njegovo uspešnost.
• Dolgoročno so indeksni skladi na splošno presegli druge vrste vzajemnih skladov.
• Druge koristi indeksnih skladov vključujejo nizke pristojbine, davčne ugodnosti (prinašajo manj obdavčljivi dohodek) in nizko tveganje (saj so zelo raznolike).

Kot je Buffett napisal v pismu delničarjem za leto 2016, "Ko tri milijone dolarjev upravljajo Wall Streeters, ki zaračunavajo visoke provizije, bodo to ponavadi upravniki tisti, ki dobivajo velikanski dobiček, ne pa stranke. Tako veliki kot mali vlagatelji bi se morali držati nizkocenovnih indeksnih skladov. "

Če razmišljate o njegovem nasvetu, je to, kar morate vedeti o vlaganju v indeksne sklade.

Kaj je indeksni sklad?

Indeksni sklad je vrsta vzajemnega sklada ali sklada, s katerim se trguje na borzi (ETF), ki ima vse (ali reprezentativni vzorec) vrednostnih papirjev v določenem indeksu, s ciljem, da se čim bolj uskladi uspešnost te referenčne vrednosti. S&P 500 je morda najbolj znan indeks, vendar obstajajo indeksi - in indeksni skladi - za skoraj vsako tržno in naložbeno strategijo, ki si jo omislite. Indeksne sklade lahko kupite prek vašega posredniškega računa ali neposredno pri ponudniku indeksnih skladov, kot sta BlackRock ali Vanguard.

Ko kupite indeksni sklad, dobite raznolik izbor vrednostnih papirjev v eni enostavni, poceni naložbi. Nekateri indeksni skladi zagotavljajo izpostavljenost tisočim vrednostnim papirjem v enem samem skladu, kar pomaga znižati splošno tveganje s široko razpršenostjo. Z naložbami v več indeksnih skladov za sledenje različnih indeksov lahko sestavite portfelj, ki ustreza vaši želeni razporeditvi sredstev. Na primer, 60% svojega denarja lahko daste v sklade za indeks delnic in 40% v sklade za indeks obveznic.

Koristi indeksnih skladov

Najbolj očitna prednost indeksnih skladov je, da so dosledno premagali druge vrste skladov v smislu skupnega donosa.

Eden glavnih razlogov je, da imajo na splošno veliko nižje provizije za upravljanje kot drugi skladi, ker jih pasivno upravljamo. Namesto da bi imel direktor, ki aktivno trguje, in raziskovalno skupino, ki analizira vrednostne papirje in daje priporočila, portfelj indeksnega sklada le podvaja svoj del določenega indeksa.

Indeksni skladi zadržijo naložbe, dokler se indeks ne spremeni (kar se ne zgodi prav pogosto), zato imajo tudi nižje transakcijske stroške. Ti nižji stroški lahko zelo spremenijo vaše donose, zlasti na dolgi razdalji.

"Ogromni institucionalni vlagatelji, ki jih gledamo kot na skupino, že dolgo desetletja premalo poslušamo nesojenega vlagatelja v indeksne sklade, ki preprosto sedi, " je Buffett zapisal v pismu delničarjev iz leta 2014. „Glavni razlog so bile provizije: številne ustanove plačujejo znatne vsote svetovalcem, ki priporočajo vodje z visokimi plačili. In to je nobena igra. "

Poleg tega indeksni skladi z vrednostnimi papirji, ki trgujejo z vrednostnimi papirji in izplačujejo manj pogosto kot skladi z aktivnim upravljanjem, ustvarjajo manj obdavčljivi dohodek, ki ga je treba posredovati delničarjem.

Indeksni skladi imajo še eno davčno ugodnost. Ker v indeksu kupujejo nove sklope vrednostnih papirjev, kadar vlagatelji vložijo denar v sklad, lahko pri prodaji določenega vrednostnega papirja izbirajo na stotine ali tisoče lotov. To pomeni, da lahko prodajo sklope z najnižjimi kapitalnimi dobički in s tem z najnižjo stopnjo davka.

Če kupujete za indeksne sklade, ne pozabite primerjati njihovih količnikov. Medtem ko so indeksni skladi običajno cenejši od skladov z aktivnim upravljanjem, so nekateri cenejši od drugih.

Pomanjkljivosti indeksnih skladov

Nobena naložba ni idealna, kar vključuje indeksne sklade. Ena izmed pomanjkljivosti je v njihovi naravi: portfelj, ki narašča s svojim indeksom, pada z indeksom. Če imate sklad, ki bi na primer sledil S&P 500, boste uživali v višinah, ko trg dobro deluje, vendar boste ob padcu trga popolnoma ranljivi. Nasprotno pa lahko upravljavec sklada z aktivno upravljanim skladom zazna tržni popravek, ki prilagodi ali celo likvidira pozicije portfelja, da ga zapolni.

Provizije za sredstva, ki jih upravljajo sredstva, je enostavno prepir. Toda včasih strokovno znanje dobrega upravljavca naložb ne more samo zaščititi portfelja, ampak celo preseči trg. Vendar pa le redkim upravljavcem to uspeva dosledno, leto za letom.

Diverzifikacija je tudi meč z dvojnim robom. Zagotovo izravna nestanovitnost in zmanjša tveganje; vendar, kot je že tako pogosto, tudi zmanjševanje negativnih vplivov omejuje glavo. Široke košare zalog v indeksnem skladu lahko v primerjavi z bolj češnjevim portfeljem v drugem skladu vlečejo nekateri slabši rezultati.