Ali je vaš pokojninski načrt z določenimi prejemki varen?

Pokojninski načrti z določenimi zaslužki so bili temelj za pokojnine, ki jih delodajalci zagotavljajo že vrsto let. Čeprav so še vedno dokaj pogosti v javnem sektorju, zlasti pri vladnih delovnih mestih, so ti načrti v veliki meri izginili iz zasebnega sektorja.

V zadnjem času vprašanja finančne plačilnosti postavljajo pod vprašaj načrte.

Načrti z določeno koristjo (DB) so za mnoge udeležence kompleksni in neprozorni. Tu je pogled na zgodovino pokojninskih načrtov DB in načine za oceno njihovega finančnega zdravja.

Ključni odvzemi

• Do osemdesetih let prejšnjega stoletja so bili načrti z določenimi zaslužki prevladujoče sredstvo, s katerim so delodajalci v ZDA zaposlenim zagotavljali pokojnine.
• Pokojninski načrti DB v ZDA niso v dobri finančni obliki.
• Zasebni načrti DB, ki so znatno premalo financirani, morajo izpolnjevati posebne zahteve za pospešeno financiranje in odkrivanje pomanjkljivosti.

Kratka zgodovina pokojninskih načrtov

Do pojava 401 (k) pokojninskih načrtov v osemdesetih letih prejšnjega stoletja so bili načrti DB prevladujoč način, ki so ga ameriški delodajalci zaposlenim zagotavljali pokojnine. Po podatkih korporacije za pokojninske prejemke (PBGC) je število načrtov DB doseglo v poznih osemdesetih letih več kot 112.000.

V šestdesetih letih se je zrušilo več velikih načrtov DB, ki so pustili na tisoče delavcev brez obljubljenih pokojnin. Kongres je kmalu sprejel zakon o zavarovanju dohodka iz pokojnine iz leta 1974 (ERISA) s primarnim ciljem zaščite pravic delavcev glede ugodnosti pokojninskega načrta na delovnem mestu. Z istim aktom je PBGC ustvaril kot neodvisno zvezno agencijo za zagotovitev ugodnosti iz načrta DB v zasebnem sektorju.

V devetdesetih letih prejšnjega stoletja, ko so 401 (k) s prevladovale ugodnosti pokojninskega načrta na delovnem mestu, je na tisoče načrtov DB izginilo; mnogi drugi so bili zamrznjeni (kar pomeni, da se je pokritost nadaljevala samo za obstoječe udeležence).

Načrti DB imajo še vedno velike obveznosti za izplačila prihodnjih zaslužkov - skupaj z velikimi sredstvi. Inštitut za investicijske družbe je v prvem četrtletju leta 2019 poročal, da imajo ameriški pokojninski skladi 29, 1 bilijona dolarjev premoženja - kar je za 1, 1 bilijona dolarjev več kot v enakem četrtletju leto prej - in od tega zneska so zasebni načrti DB znašali 3, 2 trilijona dolarjev. Rezerve za rento zunaj pokojninskih računov so znašale 2, 1 bilijona USD.

Mešana slika zdravja

Za tiste, ki računajo na pokojninski načrt DB za del svoje finančne varnosti v pokoju, je dobra novica in slaba.

Pokojninski pokojninski načrti v ZDA kolektivno niso v dobri finančni obliki. Nekateri od teh načrtov ne bodo mogli izpolniti obljubljenih ugodnosti upokojencem. PBGC, ki zagotavlja koristi v večini zasebnih načrtov DB, prav tako ni v odlični finančni formi. Glede na ugotovitve v poročilu o projekcijah za leto 2017 v skladu z ugotovitvami poročila o napovedih poslovnega leta 2017 se program zavarovanja za večplačniške zavarovalnice PBGC sooča s plačilno nesposobnostjo do konca proračunskega leta 2025.

Program samostojnega delodajalca PBGC se še naprej izboljšuje in bo verjetno izšel iz primanjkljaja prej, kot je bilo prej pričakovano. Program, ki zajema približno 28 milijonov udeležencev, bo verjetno do leta 2022 svoj primanjkljaj odpravil.

Projekcije za proračunsko 2027 kažejo možnost, da bi prihodnji primanjkljaji lahko presegli 100 milijard dolarjev, "vendar s povprečno pozitivno neto pozicijo v višini 2027 TJ v višini 26 milijard dolarjev prihodnjih dolarjev (20 milijard dolarjev v današnjih dolarjih)." Izboljšave so posledica boljšega financiranja pokojninskih načrtov in predvidenih premij PBGC, ki presegajo načrtovane zahtevke.

Načrti z določenimi zaslužki imajo velike obveznosti za prihodnja izplačila dajatev - skupaj z velikimi sredstvi.

Če se v načrtu pojavljajo težave, ima potencialno prizadeti upokojenec več možnosti, da se nauči resnice in načrtuje pomanjkljivosti. Tudi tisti, ki sodelujejo v zasebnem načrtu DB, ki ga ponuja podjetje, uživajo povečane možnosti za izplačilo celotne pokojnine zahvaljujoč določbam Zakona o pokojninskem varstvu iz leta 2006.

Vrste načrtov in njihove obljube

Tu so štiri glavne vrste načrtov DB v ZDA:

1. Načrti zvezne vlade - Ti zajemajo uslužbence civilne službe, upokojene vojaške uslužbence in nekatere upokojene železničarje. Obljubljene ugodnosti so podprte z varnim financiranjem (v glavnem ameriškega zakladniškega dolga) in davčno močjo ameriške vlade. Ti veljajo za najvarnejše načrte DB v ZDA
2. Načrti države in lokalne uprave - Ti načrti zajemajo državne in lokalne vladne uslužbence, učitelje, policijo, gasilce in sanitarne delavce. Največja trgovinska skupina teh načrtov, Nacionalna konferenca o sistemih upokojevanja javnih uslužbencev (NCPERS), vključuje 500 javnih skladov z več kot 21 milijoni aktivnih udeležencev.
3. Zasebni načrti za samostojnega delodajalca - Večina zasebnih načrtov, ki jih ponujajo podjetja, je v tej kategoriji, nekaj manj kot 45.000 načrtov v ZDA (v letu 2016), od tega je približno 23.400 trenutno zavarovanih pri PBGC. Tri plasti varnostne podpore koristijo obljubam teh načrtov: tekoča sredstva in naložbeni rezultati; prispevki, ki jih morajo delodajalci prispevati za financiranje načrtov; in garancije, ki jih daje PBGC, če ti načrti ne morejo izpolniti obveznosti.
4. Zasebni načrti za večplačnike - o njih se dogovarjajo sindikati v imenu delavcev v več podjetjih. Vztrajno upadajo in do leta 2018 je bilo približno 1400 načrtov, ki predstavljajo približno 10 milijonov udeležencev, poroča PBGC.

Razumevanje financiranja načrta

Načrt DB se šteje za ustrezno financiran, če so njegova sredstva enaka ali presegajo diskontirano vrednost njegovih prihodnjih obveznosti - koristi, ki jih mora plačati. Večino sredstev je mogoče natančno ovrednotiti, vendar je vrednotenje obveznosti veliko bolj zapleteno. Ocenjevanje obveznosti, ki ga opravi usposobljeni aktuar, mora vključevati oceno, koliko udeležencev bo upravičeno do ugodnosti in kako dolgo lahko ti udeleženci živijo.

Morda je najpomembnejša spremenljivka obveznosti načrta strošek denarja ali diskontna stopnja. Pred letom 2004 so morali načrti DB uporabiti donos 30-letnih državnih zakladnic. Sporazum o partnerstvu je pojasnil, da je treba kratkoročne in dolgoročne diskontne stopnje mešati glede na zrelost demografskih podatkov udeležencev načrta.

V običajni krivulji donosnosti so dolgoročne stopnje višje od kratkoročnih - in čim nižja je diskontna stopnja v načrtu, tem bolj bodo vredne njegove prihodnje obveznosti. Torej, zahteva PPA, da uporabi kratkoročne stopnje za diskontiranje kratkoročnih obveznosti, lahko pri nekaterih načrtih poveča poročane obveznosti. To bi lahko povzročilo, da ti načrti ne bodo zadostno financirali.

Kako vedeti, če zasebni načrt ni dovolj financiran

V skladu s sporazumom o javnem naročilu morajo zasebni načrti DB, ki so znatno premalo financirani, izpolnjevati posebne zahteve za pospešeno financiranje in odkrivanje pomanjkljivosti PBGC. Do leta 2011 so vsi zasebni načrti DB porabili 100-odstotno financiranje z amortizacijo morebitnih primanjkljajev v sedmih letih in ustrezno povečali prispevke v načrtu. Ta zahteva je bila najtežja za nedonosna podjetja, ki že niso imela finančnih sredstev. Vsako bistveno upočasnitev delniškega trga bi lahko povzročilo še večje neuspehe v načrtu.

Pomembno je vedeti naslednje podatke o načrtu:

• Njeno trenutno razmerje financiranja (načrtovana sredstva, deljena s prejemki, ki jih mora plačati) - višje, tem bolje
• Sponzorjevi načrti za odpravo morebitnih pomanjkljivosti v tem razmerju z dodatnimi prispevki
• Del sredstev programa, ki so bili izpostavljeni nestanovitnosti delniškega trga

Če se načrt DB bistveno premalo financira, bo vprašanje, ali je podjetje dovolj močno finančno, da lahko dodatne prispevke, ki jih zahteva PPA, doseže do 100%. Če finančno ni močan in se borza občutno zniža, bo morda naslednji postanek zanašanje na PBGC kot porok za ugodnosti.

Morda je najboljše mesto za preverjanje zdravstvenega stanja zasebnega načrta DB osnovne informacije, ki jih mora načrt zagotoviti. Sporazum o javnih naročilih zahteva, da vsak, ki ga zajema načrt DB, letno prejme obvestilo o pokojninskem financiranju, da lahko delavci predstavijo raven financiranja svojega načrta.

Če nimate obvestila o financiranju, upoštevajte smernice centra za pravice do pokojnin, ki vas naloži, da pregledate obrazec 5500 vašega podjetja, finančno poročilo, ki ga morajo zasebni pokojninski načrti vsako leto predložiti zvezni vladi. Kopijo obrazca vašega pokojninskega načrta 5500 lahko zahtevate od skrbnika.

Na spletni strani PBGC imate tudi dostop do zbirnih informacij o zaščiti PBGC v določenem stanju. Oglejte si tudi informacije o potrošniških odhodkih Ministrstva za delo ZDA o načrtih za upokojitev.

Državna in lokalna jamstva programa

V državnih / lokalno sponzoriranih načrtih DB ni enotnega poroka, kot je PBGC. Če se mesto ali okrožje pokvari in ne more plačevati pokojnin, morajo udeleženci olajšati državno zakonodajo - in morda se zdi, da so večinoma zakoniti.

V nekaterih državah je zakon za upokojence očitno naklonjen, saj v jeziku kotlovnice piše: "Članstvo v sistemih upokojevanja zaposlenih v državi ali njenih političnih enotah predstavlja pogodbeno razmerje. Natečene ugodnosti teh sistemov se ne smejo zmanjšati ali oslabiti." To od države zahteva, da uporabi svojo davčno moč za uveljavljanje kakršnih koli pokojninskih prejemkov.

Nasprotno pa so države, ki pokojninske pravice obravnavajo kot nadomestil, kar pomeni, da delavci nimajo pogodbenih pravic v prerekanju z državo. Med tema dvema sta državi, ki ne zagotavljata ustavne ali zakonske zaščite, vendar imata močno zgodovino sodne prakse, ki ščiti javne pokojnine.

NCPERS ponuja koristen povzetek določb v vseh državah.

Spodnja črta

Raziskave lahko pomagajo ugotoviti, koliko pokojninskih sredstev naj se stavijo na obljube o načrtu DB. Če delate za močno in rastoče podjetje v zdravi industriji in načrt je blizu ali nad 100-odstotnim razmerjem financiranja, dobro za vas. Če delodajalec grozi, da se bo zlomil, bodo delavci morda prisiljeni, da padejo nazaj na PBGC zaradi zasebnih načrtov ali državnih garancij za državne / lokalne načrte. V obeh primerih bi morali udeleženci / bodoči upokojenci vedeti status povratnih programov.