Nivo obremenitve
Kaj je nivo obremenitve?Nivo naloži letno pristojbino, ki se odšteje od premoženja vlagateljevega vzajemnega sklada za plačilo stroškov distribucije in trženja toliko časa, kolikor jih ima vlagatelj. Ta pristojbina večinoma gre posrednikom, ki prodajo delnice sklada maloprodajni javnosti. Nivojna obremenitev bo zmanjšala stopnjo dobička od naložbe v spodnji vrstici.
Raven obremenitve je znana tudi kot "pristojbina 12b-1." Pristojbina je strošek, ki ga vlagatelj plača za imetništvo te posebne vrste vrednostnega papirja. Vse obremenitve, vključno s sprednjimi in zadnjimi nakladami, so vrsta prodajne pristojbine, ki se naloži pri nakupu vzajemnega sklada.
Kako delujejo obremenitve nivoja
Nalaganje skladov je pristojbina ali nadomestilo za storitve, ki se oceni na vzajemnem skladu sklada. Obstajajo trije glavni načini, kako investitor plačuje te stroške. Tovor je ločen od stroškov stroškov sklada in je dodatni strošek za lastništvo varščine.
Delnice z nižjo obremenitvijo ali delnice razreda C so opremljene z letnimi stroški, določenimi v fiksnem odstotku, in jih vlagatelj predloži skozi vse leto. Raven obremenitve plačuje za trženje, distribucijo in servisiranje skladov. Za primerjavo, vnaprejšnja obremenitev nosi stroške, plačane ob nakupu delnic, in obremenitev za nazaj, ko investitor proda delnice.
Izračun pristojbin za delno obremenitev izhaja iz povprečnih čistih sredstev vzajemnega sklada. Druga razlika med stopnjo obremenitve in drugimi obremenitvami je v izračunu razmerja odhodkov sklada. Sprednje in zadnje obremenitve niso del stroškovnega razmerja. Vendar pa razmerje stroškov vključuje raven obremenitve, pristojbine 12b-1. Medtem ko se odstotek nalaganja ne spremeni, če se neto vrednost sredstev sklada z apreciacijo kapitala poveča, bo dolarska vrednost obremenitve dražja in nenehno zmanjšuje donosnost sklada.
Zakon o investicijskih družbah iz leta 1940 določa najvišji znesek dovoljenja za stroške 12b-1. Te pristojbine znašajo med 0, 25 in 1%. Pristojbine krijejo stroške vodenja vzajemnega sklada in vključujejo svetovalne stroške, trženje, distribucijo in oglaševanje. Sredstva, ki ne presegajo ravni pristojbin 0, 25, se lahko imenujejo sredstva brez naložb.
Ta del čarovnije in dvomljiva potreba po 12b-1 v trdnem okolju vzajemnih skladov sta utemeljila nadaljnjo uporabo nivojske obremenitve pod velikim nadzorom potrošnikov in zakonodaje.
Ključni odvzemi
- Nivojne obremenitve so provizije, ki jih vlagatelji plačajo za prodajo delnic vzajemnih skladov kot fiksni odstotek skozi vse leto.
- Te so lahko v nasprotju s sprednjimi ali naknadnimi obremenitvami, ki vlagajo vlagatelje bodisi na mestu nakupa ali prodaje.
- Delnice z nivojnimi obremenitvami so označene kot delnice razreda C.
- Stroški nalaganja krijejo stroške vodenja vzajemnega sklada in vključujejo svetovalne stroške, trženje, distribucijo in oglaševanje.
Prednosti nivojskih obremenitev
Plačila z nižjimi obremenitvami omogočajo vlagateljem, da razdelijo plačila provizij, prav tako pa omogočajo, da se celoten znesek naložbe v sklad vloži od začetka, saj ni predplačil provizije za nalaganje. Podobno bo z naložbami za nazaj dobil dobiček ob prodaji brez odštevanja končnih provizij.
Med drugimi pristojbinami, ki so bile razkrite v prospektu vzajemnega sklada, so nivojne obremenitve, vendar je to le ena od več vrst stroškov, ki jih lahko plača vlagatelj. Tako bi morali vlagatelji pri raziskovanju naložb paziti, da upoštevajo celoten obseg vseh povezanih provizij z vsako naložbo, ne le zneska ravni naložbe v dolarju.
Primer resničnega sveta
Razmislite o vlagatelju, ki v vzajemni sklad XYZ Company investira 100.000 USD. Ima 4-odstotno letno obremenitev. V prvem letu naložba zraste na 120.000 dolarjev, vendar je namen tega sklada še naprej.
Konec prvega leta je strošek v višini 4800 dolarjev (120.000 USD x 0, 04), izplačanih iz izkupička v sklad sklada, na računu pa je ostalo 115.200 USD. Vlagatelj sklad hrani še eno leto, zraste pa na 140.000 dolarjev. Ob koncu drugega leta dolgujejo 4% od 140.000 USD (5.600 USD), ki vlagatelju zapustijo 134.400 USD.
Ta plačilna struktura se nadaljuje, dokler ima vlagatelj delnice v skladu. Stopnja obremenitve je konstantna, vendar znesek plačila raste, ko vrednost naložbe narašča.
Recimo, da je vlagatelj v isti vzajemni sklad XYZ vložil enako količino denarja, vendar so se odločili, da bodo delnice prodali manj kot eno leto kasneje. Še vedno morajo plačati po stopnji obremenitve. Če bi 100.000 ameriških dolarjev ob koncu osmih mesecev naraslo na 105.000, bi še vedno dolgovali 4% od 105.000 USD. Ko je vlagatelj pripravljen prodati naložbo s plačilno strukturo z nižjo obremenitvijo, je končno plačilo podobno kot obremenitev, čeprav je stopnja običajno manjša.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.