Opredelitev meje zaklepanja
Omejitev zaklepanja je določeno gibanje cen, določeno s trgovalnimi borzami, ki v primeru kršitve povzroči zaustavitev tega instrumenta, ki presega omejitveno ceno. Omejitve zaklepanja pomagajo pri urejanju trgov in jih ohranjajo bolj mirne in urejene. Trgovci morda še vedno lahko sklepajo transakcije po meji zaklenjene cene ali znotraj nje, vendar je trgovanje prekinjeno zunaj mejne cene zaklepanja. Prekinitve omejitve zaklepanja so lahko začasne, na primer pet minut, ali so lahko čez dan. Vsaka pogodba o terminski pogodbi ima priložene specifikacije meja zaklepanja.
Omejitev zaklepanja daje trgovcem dan, da prebavijo novice in upajo, da pritegnejo novo likvidnost.
Omejitve zaklepanja so razmeroma redke in se lahko na različnih trgih urejajo in uvajajo drugače. Omejitve zaklepanja se običajno nanašajo na terminske trge, na borzi pa se uporabljajo odklopniki.
Ključni odvzemi
- Omejitev zaklepanja lahko pride bodisi navzgor ali navzdol in je cena, po kateri je trgovanje ustavljeno ali začasno prekinjeno.
- Omejitve zaklepanja lahko trajajo pet minut ali ves dan, odvisno od konkretne pogodbe.
- Omejitve zaklepanja so lahko tudi spremenljive, kar pomeni, da se limitni znesek spremeni naslednji dan, če se trg poravna z omejeno ceno.
- Omejitve in omejitve zaklepanja se običajno nanašajo na terminske trge, pri čemer se izraz prekinjevalnik lažje uporablja na borzi.
Razumevanje omejitve zaklepanja
Omejitve zaklepanja se uporabljajo na borzah za uravnavanje nestanovitnosti trgovalnih instrumentov. Uporabljajo se na terminskih trgih in tudi v zalogah, čeprav je na borzi izraz pogonski odklopnik pogostejši. Koncept je enak.
Omejitve zaklepanja so vedno na voljo in se uporabljajo tako za premike navzgor kot navzdol. Na primer, če je omejitev koruze 0, 25 USD, potem premik 0, 25 USD navzgor ali navzdol od predhodnega zapiranja sproži zaklepanje. Če je cena padla, trgovanje ne bo potekalo pod mejo zaklepanja. To se imenuje omejitev navzdol. Če cena doseže zgornjo mejo, se terminska pogodba omeji. Ko se to zgodi, med zaklepanjem ne more biti trgovanja nad to stopnjo.
Odvisno od terminske pogodbe se lahko trgovanje v celoti ustavi med omejitvijo zaklepanja ali samo znotraj omejitvene cene. Na primer, če je cena omejena, bi lahko velik kupec stopil in kupil od prodajalcev po meji zaklenjene cene in nato ponudil ceno, da ceno potisne stran od omejitve. Trgovanje bi potem potekalo kot običajno, dokler cena ostane nad mejo zaklepanja. V drugih primerih se lahko terminska pogodba začasno prekine za dan, ko je meja dosežena.
Naslednji dan bo določena druga omejitvena cena zaklepanja in trgovanje se lahko nadaljuje navzgor / navzdol do naslednje omejitvene cene.
Omejitev zaklepa blaga
Omejitev zaklepanja, običajno povezana s terminskim trgom, nastopi, ko pogodbena cena blagovnega instrumenta preseže dovoljeno mejo. Ko se to zgodi, trgovanje ustavi za dan, ki presega to ceno. Omejitve lahko omejite navzgor ali omejite navzdol.
Na primer, upoštevajte, da je trgovanje s sojino moko nazadnje zaprto pri 300. Omejitev zaklepanja je 20, vendar se lahko spremeni. To pomeni, da bi enodnevni premik na 320 ali 280 sprožil omejitev zaklepanja. Če se trg omeji, trgovanje ne more potekati nad 320. Če trg omeji, trgovanje ne more potekati pod 280.
Nekatere terminske pogodbe imajo tudi razširjene ali spremenljive omejitve. To pomeni, da če se več pogodb, za različne mesece, omeji navzgor / navzdol, se naslednji dan omejitev poveča. V primeru sojine moke je razširjena meja 50%, kar mejo naslednji dan poveča na 30. Če je bil trg omejen na 280, bo naslednji dan mejna cena 250, mejna cena pa 310. Omejitev ostane pri razširjeni stopnji, če se cena spet omeji / zniža, vendar se pogodba vrne na 20, če razširjena meja zaklepanja ni dosežena.
Nekateri trgovci bodo uporabljali opcije ali sredstva, s katerimi se trguje na borzi (ETF), če so na voljo, za trgovanje okoli omejitve omejitve.
Druge ključavnice
Na celotnem naložbenem trgu se lahko uporabljajo tudi druge ključavnice, vključno z naslednjim:
- Posojilo je omejeno, kadar posojilodajalec zadrži določeno obrestno mero za stranko.
- Zaklepanje hipotekarnih stopenj niha: zadrži določeno obrestno mero za posojilo z možnostjo znižanja obrestne mere, če padejo široke tržne obrestne mere.
- Zakladnica: Dogovor o zaklepanju določene stopnje. Običajno se izvaja kot pogodba o izvedenih finančnih instrumentih za določeno časovno obdobje.
Primer resničnega sveta omejitve zaklepanja
Predpostavimo, da želi trgovec z lesom vedeti, kakšne omejitve temeljijo na trenutni ceni, saj naj bi danes objavili glavno novico. Na podlagi trenutne cene je meja 19, ki se lahko sčasoma spremeni, v času trgovine pa je 19.
Predpostavimo, da se z lesom trguje 319. To pomeni, da je zgornja meja 338, spodnja meja pa 300.
Lumber ima tudi razširjeno mejo 29. Tudi to se lahko spremeni, vendar je v času transakcije razširjena meja 29, kar pomeni, da bo ta meja začela veljati jutri le, če se les nastavi na meji navzgor ali navzdol cena danes.
Predpostavimo, da je trgovec zainteresiran, ker ima v lasti 310 prihodnjih lesa.
Novice so slabe in cena takoj pade na 300. Trg je zdaj omejen in trgovanje ne poteka pod tem. To pomeni tudi, da trgovec ne more uiti iz svojega položaja. Lahko jih poskusijo prodati na 300, vendar verjetno ne bodo našli kupcev. V nasprotnem primeru se lahko cena začne premikati navzgor in stran od mejne nižje cene.
Če pogodbe za različne mesece poravnajo omejitev, je naslednji dan nova omejitev 29. To pomeni, da je nova omejitev 271 (300 - 29). Cena se odpre pri 290 in naš trgovec lahko z izgubo izstopi iz svojega položaja.
Če trg še naprej upada in se ustali pri 271, še naprej velja razširjena meja, naslednji dan pa je omejitev 242 (271 - 29). Če se cena poviša nad 271 (in pod 329), se razširjena meja ni sprožila in je omejitev 19 ponovno postavljena nad in pod zaključno ceno.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.