Glavni » bančništvo » Nizka volatilnost? Imate možnosti

Nizka volatilnost? Imate možnosti

bančništvo : Nizka volatilnost?  Imate možnosti

Ste poceni? Ali imam dogovor zate!

V praksi je padanje nestanovitnosti dober znak za vlagatelje; razpoloženje je veliko, finančni trgi so stalni, lastniški kapital pa se viša. Ko pa je nizka hlapnost prenizka? V torek je indeks CBOE VIX - ki velja za najboljši profil strahu vlagateljev - trgoval na najnižjo raven od leta 2006, ne preseneča pa isti dan, ko sta S&P 500 in Nasdaq Composite ves čas dosegla najvišje vrednosti.

Normalna država počitka

Nekateri analitiki se sprašujejo, ali je predobro, da bi bilo resnično. "Ne vem, kaj nas privablja v popadke, toda vem, da to ni normalno stanje počitka, " je v torek za CNBC povedal direktor Lloyd Blankfein, izvršni direktor Goldman Sachsa.

To "normalno stanje počitka" traja že dolgo. 21. marca je S&P 500 padel za 1, 48 odstotka, s čimer se je končal 109-dnevni trak, ne da bi na koncu zapustil več kot en odstotek. Najdaljši tovrstni niz od septembra 1993, sedmi najdaljši vseh časov.

Medtem ko nizka volatilnost nekaterim vlagateljem povzroča skrbi, drugim ponuja možnosti. Tisti, ki se želijo zavarovati pred upadom finančnih trgov ali dokončno staviti na padec trga, še nikoli ni bilo cenejše.

Izračun cene določene opcije zahteva veliko spremenljivk; trenutna cena, cena stavke in čas do izteka, če jih naštejemo le nekaj. Toda v večini modelov oblikovanja cen ni mogoče natančno opaziti le enega dejavnika: nestanovitnost. Natančneje, implicitna volatilnost, ki je pričakovana prihodnja nestanovitnost v nasprotju z zgodovinsko ali statistično nestanovitnostjo. Ker se vlagatelji manj pazijo na tržno razprodajo, pomeni implicitna volatilnost, ki znižuje ceno danih opcij, vlagatelje pa ceneje stavijo na upad finančnih trgov. (Glejte tudi: Osnove možnosti: Kako delujejo možnosti )

Povsod nizka volatilnost

Niso samo delniški trgi tisti, ki doživljajo rekordno raven nizke volatilnosti. Po poročanju Reutersa je volatilnost valute G10 na triletnem nizkem nivoju, nestanovitnost trga državnega zakladništva pa na 18 mesecih. Medtem ko so pasivni vlagatelji srečni, trgovci niso.

S&P 500: Najbolj dolgočasnih šest dni v 23 letih //t.co/SOjV58NirK #SPX $ SPY #stocks
- Price Action Lab (@priceactionlab) 3. maja 2017

Kaj je torej narobe z dolgočasnim trgom? Eno tveganje za prekomerno nizko volatilnost je v šoku, ko je trg postavljen na enak način, kar bo ustvarilo hitenje nakupa volatilnosti in prekomerno povečalo morebitne upade.

Za tiste, ki želijo varovati portfelje ali staviti na padec, bo ena stvar vedno ostala resnična. Ne gre za to, da bi imeli prav, ampak da smo pravi ob pravem času. "Nizka nestanovitnost je morda kanček zaupanja, vendar tega ne bomo vedeli, dokler ne vemo, " je Blankfein povedal za CNBC.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.
Priporočena
Pustite Komentar