Tržna arbitraža
Tržna arbitraža se nanaša na sočasno kupovanje in prodajo istega vrednostnega papirja na različnih trgih, da bi izkoristili cenovno razliko med obema ločenima trgom.
Ključni odvzemi
- Tržna arbitraža se nanaša na istočasno nakup in prodajo istega vrednostnega papirja na različnih trgih, da bi izkoristili cenovno razliko.
- Priložnosti tržne arbitraže se običajno pojavijo zaradi asimetričnih informacij med kupci in prodajalci.
- Tržna arbitraža se teoretično šteje za tvegano dejavnost, ker trgovci hkrati kupujejo in prodajajo enake količine istega sredstva.
Arbitraža
Razumevanje tržne arbitraže
Arbitraža je po definiciji izkoriščanje razlik v ceni na istem sredstvu na različnih prizoriščih, da se pridobi nenevaren dobiček. To je mogoče le zaradi dejstva, da trgi v nasprotju s splošnim prepričanjem niso popolnoma učinkoviti. V tržni arbitražni trgovini bi arbitražer prodal vrednostni papir, ki je na enem trgu višji, hkrati pa bi na trgu kupil to vrednostno vrednost, kjer je nižja. Dobiček je razmik med ceno premoženja na obeh trgih.
Tržna arbitraža je lahko izvedljiva praksa le, če se sredstvo, s katerim se trguje na svetovni ravni, na različnih trgih cenovno razlikuje. Teoretično bi morale biti cene istega premoženja enotne na vseh tržnih izmenjavah, vendar resnično to ni vedno tako. To pomanjkanje enotnosti povzroča tržne arbitraže.
Na primer, če družba ABC na borzi na newyorški borzi (NYSE) trguje s 25 dolarji na delnico in s 25, 15 dolarja za delnico na londonski borzi (LSE), bi arbitraža kupila delnico za 25 dolarjev na NYSE in jo prodala za 25, 15 USD na LSE in s tem dobiček zaradi razlike v razmiku cen (0, 15 USD na delnico) te delnice med obema borzama.
Tržna arbitraža se teoretično šteje za tvegano dejavnost, ker trgovci hkrati kupujejo in prodajajo enake količine istega sredstva. Ponovno je resničnost, da je pojem tveganega dobička običajno veljaven, vendar arbitražur prevzame tveganje nestanovitnosti cen na pobotanih trgih. Cena vrednostnega papirja na pobotanem trgu se lahko nepričakovano poveča in povzroči izgubo arbitražurja.
Prakticiranje tržne arbitražne trgovine
Priložnosti tržne arbitraže so redke in kratkotrajne, saj se cene varnosti prilagajajo glede na silo ponudbe in povpraševanja. V bistvu bi morala arbitražna praksa sama po sebi v kratkem času odpraviti možnost arbitraže.
Dobiček iz tržne arbitraže zahteva pomemben kapital, zato so institucionalni vlagatelji in hedge skladi tisti, ki lahko izkoristijo tržne arbitraže. Razlike med vrednostnimi papirji po neenaki ceni so ponavadi le nekaj centov.
Priložnosti tržne arbitraže se običajno pojavijo zaradi asimetričnih informacij med kupci in prodajalci. Čeprav teorija učinkovitih trgov resnično deluje, se trgi niso vedno izkazali za 100-odstotno učinkovite. Ena takšnih priložnosti tržne neučinkovitosti je, ko je prodajna cena enega prodajalca nižja od ponudbene cene drugega kupca, znana tudi kot " negativni razmik". To se lahko na primer zgodi, če ena banka navaja določeno ceno za valuto, medtem ko druga banka navaja drugačno ceno. Ko se pojavi taka situacija, to ustvarja priložnost za tržno arbitražo; vendar pa je potrebno, da te priložnosti opazimo.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.