Analiza srednje variance
Kaj je analiza srednje vrednosti variance?Analiza srednje variance je postopek tehtanja tveganja, izraženega kot odstopanje, glede na pričakovano donosnost. Vlagatelji uporabljajo analizo srednje razlike pri sprejemanju odločitev o tem, v katere finančne instrumente bodo vlagali, na podlagi tega, koliko tveganja so pripravljeni prevzeti v zameno za različne ravni nagrajevanja. Analiza srednje odstopanja omogoča vlagateljem, da najdejo največjo nagrado na določeni stopnji tveganja ali najmanj tveganje na določeni stopnji donosa.
Pojasnjena analiza srednje vrednosti variance
Analiza srednje razlike je del sodobne teorije portfelja, ki predvideva, da bodo vlagatelji racionalno odločali o naložbah, če bodo imeli popolne informacije. Ena predpostavka je, da vlagatelji želijo nizko tveganje in visoko nagrado. Obstajata dva glavna dela analize srednje vrednosti variance: variance in pričakovani donos. Variance je število, ki predstavlja, kako raznolike so ali razprostirane številke v množici. Na primer, varianta lahko pove, kako so dnevno ali tedensko razporejeni donosi določenega vrednostnega papirja. Pričakovani donos je verjetnost, ki izraža ocenjeno donosnost naložbe v vrednostni papir. Če imata dva različna vrednostna papirja enak pričakovani donos, ena pa ima nižjo varianco, je boljši izbor tisti z nižjo varianco. Podobno je, če imata dva različna vrednostna papirja približno enako varianco, boljši je tisti, ki ima večji donos.
V sodobni teoriji portfelja bi vlagatelj izbral različne vrednostne papirje, v katere bi lahko vložil različne ravni variance in pričakovano donosnost.
Analiza vzorčne srednje razlike v vzorcu
Izračunati je mogoče, katere naložbe imajo največjo odstopanje in pričakovani donos. Predpostavimo, da so naslednje naložbe v portfelju vlagatelja:
Naložba A: znesek = 100.000 USD in pričakovani donos 5%
Naložba B: znesek = 300.000 USD in pričakovani donos 10%
V skupni vrednosti portfelja v višini 400 000 USD je teža vsakega sredstva:
Teža naložbe = 100.000 USD / 400.000 USD = 25%
Teža naložbe B = 300 000 USD / 400 000 USD = 75%
Zato je skupna pričakovana donosnost portfelja teža sredstva v portfelju, pomnožena s pričakovano donosnostjo:
Pričakovani donos portfelja = (25% x 5%) + (75% x 10%) = 8, 75%. Variacijo portfelja je bolj zapleteno izračunati, ker ni preprosto tehtano povprečje odstopanja naložb. Povezava med dvema naložbama je 0, 65. Standardni odklon ali kvadratni koren odstopanja za naložbo A je 7%, standardni odklon za naložbo B pa 14%.
V tem primeru je odstopanje portfelja:
Odstopanje portfelja = (25% ^ 2 x 7% ^ 2) + (75% ^ 2 x 14% ^ 2) + (2 x 25% x 75% x 7% x 14% x 0, 65) = 0, 0137
Standardni odklon portfelja je kvadratni koren odgovora: 11, 71%.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.