Oktober: Mesec tržnih nesreč?

Oktober je edinstven mesec. Na zahodu je oktober prehodni mesec, saj jesen drsno odteka proti zimi. Ponaša se tudi z edinim praznikom, na katerem ljudi spodbujajo, da se oblačijo, se plašijo in izsiljujejo sladkarije z grožnjami vragolije.

Oktober ima v financah posebno mesto, ki ga poznamo kot oktobrski učinek in je eden izmed najbolj balih mesecev v finančnem koledarju. Poglejmo, ali za strahom stoji kakšna zasluga. Dogodki, ki so oktobru dali slabo ime, trajajo več kot 100 let.

Ključni odvzemi

• Oktobrski učinek se nanaša na psihološko pričakovanje, da se bodo v tem mesecu verjetneje pojavili finančni upadi in delniške trke kot kateri koli drug mesec.
• Bančna panika iz leta 1907, delni trk leta 1929 in črni ponedeljek 1987 so se zgodili v mesecu oktobru.
• Zgodovinsko gledano pa je september imel več padcev kot oktober.
• Psihološki učinek, zaradi katerega nekateri trgovci krivijo oktober za upad delniških borz, lahko dejansko postane ena izmed boljših priložnosti za nakup pogodbenih vlagateljev.

Bančna panika iz leta 1907

Finančna panika je grozila, da bo zajela Wall Street, večinoma zaradi groženj zakonodajnega ukrepanja proti trustov in zmanjšanja posojil. Panika se je začela oktobra 1907 in se je raztezala šest tednov. V tem času se je na borzi pojavilo več bančnih tekov in velika panična prodaja. Vse, kar je stalo med ZDA in hudim zlomom, je bil konzorcij pod vodstvom JP Morgan, ki je delo Zvezne rezerve opravljal še pred obstojem Zvezne rezerve.

Zlom borze leta 1929

Padec leta 1929 - ki se je začel 24. oktobra - je bil krvotok v neslutenem obsegu, ker je toliko ljudi vložilo denar na trg. V zgodovinskih knjigah je ostalo nekaj "črnih" dni, vsak s svojimi rekordnimi diapozitivi.

Črni ponedeljek

Nič ne pravi, da je ponedeljek kot finančni zlom in nepričakovan zlom borze. 19. oktobra 1987 - ki ga zgodovinarji danes imenujejo Črni ponedeljek - so avtomatska naročila za zaustavitev izgub in finančna kontaminacija tržnemu trgu močno opustili, saj je domino učinek odmeval po vsem svetu. Zvezne rezerve in druge centralne banke so posredovale in Dow je okreval od 22-odstotnega padca dokaj hitro.

Krivdo prevzamem za september

Nenavadno ima september, ne oktober, več zgodovinskih padcev. Še pomembneje je, da so se katalizatorji, ki so povzročili zrušenje leta 1929 in panika 1907, zgodili septembra ali prej, in reakcija je bila preprosto zamujena. Leta 1907 se je marca skoraj zgodila panika in z napetostjo nad usodo skrbniških podjetij bi se lahko zgodila skoraj vsak mesec. Zlom leta 1929 se je zagotovo začel, ko je Fed februarja prepovedal posojila za trgovanje z maržami in znižal obrestne mere.

Kot celota je mogoče izraziti zelo močan argument, da je september na trgih slabši kot oktober, kar lahko razberemo po številu "črnih dni", ki se pojavijo v mesecu.

Izvirni "Črni dan"

Večina Američanov povezuje Črni petek z dnevom po prazniku zahvalnega dne, dnevu, ko trgovci na drobno ponujajo ogromne popuste in potrošniki začnejo počitniško nakupovanje. Toda prvotni črni petek, 24. septembra 1869, je bil vse prej kot prazničen. Jay Gould in drugi špekulanti so poskušali ukrotiti trg z zlatom in sodelovali z notranjimi strokovnjaki iz državne blagajne. Cena je naraščala, dokler se je državna blagajna ni razblinila s prodajo 4 milijona dolarjev vladnega zlata, znižanjem cene zlata za 25 dolarjev v enem dnevu, kar je povzročilo katastrofalni zlom in uničilo številne špekulante.

Črna sreda

Črna sreda se je zgodila 16. septembra 1992 z napadom Georgea Sorosa na britanski funt. Ta septembrski dogodek velja za ljudi zunaj forex skupnosti. V okviru forex skupnosti pa velja, da je to eden največjih poslov, kar jih je bilo kdaj opravljenih. Soros je po navedbah prinesel milijardo dolarjev dobička, a britanska vlada je izgubila milijarde, ki so poskušale povečati svojo valuto, kar je privedlo do morebitne kapitulacije.

Septembra 2001 in 2008

Enodnevni upadi točke na Dowju, ki se je zgodil med septembrom 2001 in 2008, so bili večji od Črnega ponedeljka 1987, prvi zaradi napadov na Svetovni trgovinski center, drugi pa zaradi podrtnega hipotekarnega upada. Padec leta 2008 je presegel ameriško gospodarstvo, saj je na dan odtrgal skoraj dva bilijona dolarjev od svetovnega gospodarstva.

Angel v preobleki

Presenetljivo je, da je oktober zgodovinsko napovedal konec več medvedjih trgov kot začetek. Dejstvo, da je gledano negativno, lahko dejansko postane ena od boljših možnosti za nakup nasprotnikov. Diapozitivi v letih 1987, 1990, 2001 in 2002 so se oktobra obrnili in začeli dolgotrajne shode. Zlasti Črni ponedeljek 1987 je bil ena izmed velikih nakupovalnih priložnosti v zadnjih 50 letih.

Peter Lynch je med drugim izkoristil to priložnost, da se je napolnil s solidnimi podjetji, ki jih je pogrešal na poti navzgor. Ko se je trg okreval, so se mnoge od teh delnic povečale glede na prejšnje ocene, nekaj izbranih pa jih je preseglo.

Oktobrski učinek Neupravičeno

Oktober dobiva slab napredek v financah, predvsem zato, ker v tem mesecu pade toliko črnih dni. To je psihološki učinek, ne pa karkoli kriv za oktober. Večina vlagateljev je preživela bolj slab september kot oktober, toda resnična poanta je, da finančni dogodki na nobeni točki ne grozujejo.

Najslabši dogodki finančnega rušenja leta 2008–2009 so se zgodili spomladi s propadom Lehman Brothers. Novembra in decembra upadajo več zalog zaradi izravnave ob koncu leta, številni finančno škodljivi dogodki pa niso dobili statusa črnega dne, preprosto zato, ker se mediji takrat niso odločili zaprašiti.

Čeprav bi bilo fino, da se finančna panika in delniške trke omejijo na en določen mesec, oktober ni bolj nagnjen k slabim časom kot drugih 11 mesecev v letu.