Bogata ocena
Kaj je bogata ocena?Bogato vrednotenje se nanaša na varščino, ki je cene nad pričakovanimi ravnmi. Izraz se uporablja za vrednotenje katerega koli sredstva, vendar se najpogosteje uporablja glede na vrednotenje zalog. Sredstvo, ki trguje z bogato oceno vrednosti, ima lahko izplačilo za tveganje / nagrado, ki ni posebej privlačno za vrednostne vlagatelje.
Ključni odvzemi
- Bogato vrednotenje se nanaša na varščino, ki je cene nad pričakovanimi ravnmi.
- Izraz se uporablja za vrednotenje katerega koli sredstva, vendar se najpogosteje uporablja glede na vrednotenje zalog.
- Sredstvo se lahko šteje za dobro cenjeno, če trguje z znatno premijo med vrstniki ali trguje na ravneh, ki so precej višje od zgodovinskih norm brez logične razlage.
- Sredstvo, ki trguje z bogato oceno vrednosti, ima lahko izplačilo za tveganje / nagrado, ki ni posebej privlačno za vrednostne vlagatelje.
Razumevanje bogate ocene
Bogato vrednotenje je izraz, ki ga je mogoče uporabiti v več kontekstih v financah. Vsak kontekst se nanaša na situacijo, v kateri ima sredstvo, običajno zaloga, trenutno tržno ceno, ki je visoka v primerjavi z določenim primerjalnim merilom - bodisi zgodovinsko povprečje, primerjalno vrednotenje ali modeliranje vrednotenja, ki temelji na večkratnem dobičku ali prostih denarnih tokovih (FCF).
Zaloge, ki trgujejo z zelo visokimi množicami glede na svoj zaslužek ali knjigovodsko vrednost (razmerje med ceno in zaslužkom ali razmerjem med knjigo in knjigo), v primerjavi s svojimi vrstniki veljajo za trgovanje po bogatih ocenah. Podobno bi se štelo, da je sklad za naložbe v nepremičnine (REIT) dobro ovrednoten, če trguje z večkratnim zneskom svojih sredstev iz poslovanja (FFO) - preračunano z dodajanjem amortizacije in amortizacije do dobička in nato odštevanjem vseh dobičkov od prodaje.
Podjetje postane bogato cenjeno, ko vlagatelji samozavestno in kupijo veliko svojih delnic. Bullish sentiment dvigne ceno delnic družbe na raven, ki je morda ne bi bilo mogoče utemeljiti s sedanjimi podatki, kot so prihodki, denarni tok in dobiček, izkazani v računovodskih izkazih.
Bogato vrednotenje običajno sprožijo napovedne napovedi rasti analitikov, optimistično vodenje podjetij in pozitivni komentarji medijev. Ko podjetje ukaže bogato vrednotenje, pogosto namiguje, da vlagatelji stavijo nanj in v prihodnosti dosežejo vse svoje visoke cilje. To vedno pomeni, da ima lahko že najmanjši namig na spodrsljaj katastrofalne posledice za ceno delnice. Zato nekateri vlagatelji vidijo bogate ocene kot dobro priložnost za prodajo.
Primeri bogatih cenitev
Sredstva običajno dosegajo bogate vrednosti med mehurčki. V tehnološkem balonu v zgodnjih 2000-ih so zaloge dosegle cene, ki jih tipični modeli vrednotenja niso podpirali, cene pa so bile neverjetno visoke v primerjavi z zgodovinskimi normami.
Prav tako so v stanovanjskem balonu, ki je bil pred veliko recesijo, cene stanovanj v primerjavi z zgodovinskimi povprečji opazile neverjetno bogate vrednosti.
Posebna vprašanja
Ugotavljanje, ali je zaloga dobro ovrednotena ali ne, je pogosto subjektivna presoja. Številni vlagatelji, ki so kupili delnice v podjetju, bodo verjeli, da so jih kupili po pošteni ceni, medtem ko bodo gledalci razpravljali, ali so plačali nad kvotami.
Vrednotenja rastnih podjetij, tehnologije in zagonskih podjetij, zlasti pogosto ostro razpravljajo, ker njihove cene delnic ne upoštevajo vedno pretekle uspešnosti in namesto tega odražajo tisto, kar vlagatelji menijo, da lahko dosežejo v naslednjem desetletju. To pojasnjuje, zakaj mnogi od njih trgujejo z visokim razmerjem med ceno in dohodkom (razmerje med P / E) - široko uporabljeno metriko vrednotenja, ki prikazuje, kolikokrat je trg danes pripravljen plačati za delnico, ki temelji na njeni preteklosti, trenutnosti in prihodnje leto zaslužek.
Glede na velike razlike med podjetji je pomembno preučiti različna razmerja in jih ovrednotiti. Eno razmerje lahko naredi, da so delnice videti dobro cenjene, medtem ko lahko drugo predstavlja drugačno sliko, kar kaže na to, da bi jih lahko namesto tega podcenili.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.