Porast posredniških računov 401 (k)

Dolga leta so bile naložbene možnosti, ki jih ponujajo družbeni sponzorirani načrti 401 (k), omejeni na vzajemne sklade in anuitetne pogodbe, skupaj z enim ali več zajamčenimi računi in, morda, delnicami družbe. Vendar nekateri načrti zdaj udeležencem omogočajo nakup in prodajo vrednostnih papirjev znotraj svojih 401 (k) s. Možnost je znana kot samo usmerjeni posredniški račun (SDBA) ali okno za posredovanje 401 (k).

Ta alternativa je v fiduciarnih krogih zbudila številne obrvi, saj vlagateljem omogoča, da s svojimi pokojninskimi prihranki veliko večje tvegajo, kot so lahko prej, tudi pri najbolj agresivni izbiri skladov. Udeleženci 401 (k), ki jim imajo na voljo to možnost, morajo natančno oceniti morebitne dobičke in izgube, ki bi jih lahko utrpeli s svojim poslovanjem.

Ključni odvzemi

• Samoporavnani posredniški računi 401 (k) omogočajo vlaganje v veliko širšo paleto drugih možnosti.
• Pristojbine za povečan znesek transakcij lahko zmanjšajo dobiček.
• Ljudje, ki omejijo količino denarja, ki ga vložijo na tak račun, na splošno bolje pristajajo.

Kako deluje samostojni posredniški račun 401 (k)

Delodajalci, ki ponujajo posredniške račune v svojih 401 (k) s, morajo izbrati določeno podjetje, ki ga bo uporabljalo, na primer E * Trade ali Charles Schwab, in ta račun našteti skupaj z drugimi naložbenimi odločitvami v načrtu. V nekaterih primerih imajo lahko udeleženci vsako leto določeno časovno obdobje za premik denarja s svojega splošnega računa v programu v posredniški račun. Udeleženci načrta lahko nato kupujejo in prodajo delnice, obveznice, ETF in vzajemne sklade na običajen način, čeprav brez davčnih posledic. Vendar so nekatere vrste trgovanj z večjim tveganjem prepovedane, na primer trgovanje z maržami in nakup opcij trgovanja ali klicev ali terminskih pogodb. Pisanje pokritega klica je dovoljeno, razen če je v načrtu prepovedano.

Od leta 2015 je 40% delodajalcev v ZDA ponujalo posredniška okna v svojem računu 401 (k), kaže študija kadrovske svetovalne družbe Aon Hewitt. Približno 19% načrtov, ki jih izvaja Vanguard, ponuja posredniško okno, v skladu s poročilom družbe vzajemnih skladov How America Saves 2019. 60. letna raziskava delitve dobička in načrti 401 (k) načrta sveta za sponzorje načrtov, objavljena leta 2018, navajalo, da je približno četrtina načrtov, ki jih je ponudilo 590 sponzorjev načrtov, predstavljala posredniško okno. Nekateri načrti 403 (b) zdaj ponujajo tudi to funkcijo.

Vanguard poroča, da 19% njegovih 401 (k) računov ponuja posredniško okno, vendar le 1% udeležencev to izkoristi.

Prednosti in slabosti uporabe 401 (k) posredniških računov

Prednosti in slabosti uporabe posredniških računov je v načrtih 401 (k) dokaj enostavno videti.

Prednosti

• Širša paleta naložbenih možnosti od običajnih 401 (k) s, vključno z delnicami, ETF-ji in obveznicami.

• Lahko vlaga v več sektorjev ali podsektorjev

• Uspešni vlagatelji lahko zaslužijo veliko več, kot bi zaslužili z naložbenimi vozili, ki so na voljo v tradicionalnih načrtih delodajalcev.

Slabosti

• Zaposleni, ki niso izkušeni vlagatelji, lahko izgubijo pomemben denar za upokojitev s slabo izbranimi posli.

• Težje je sestaviti dober portfelj, zlasti glede na transakcijske provizije in provizije.

• Večje tveganje trgovanja s čustvi, ki lahko privede do visokega in nizkega prodajanja.

Več izbire

V njihovo korist posredniški računi omogočajo vlagateljem izbiro med veliko izbiro naložb, ki jim omogočajo vlaganje v določene sektorje, podsektorje ali druge elemente trga, ki jih je morda težko podvojiti z običajnimi alternativnimi načrti. Udeleženci, ki želijo vlagati na obmejne trge, bodo lahko hitro našli ustrezno zalogo ali ETF, ki ustreza njihovemu naložbenemu cilju. Tisti, ki se odločijo pametno, bodo lahko svoj pokojninski portfelj povečali hitreje kot z izbiro, ki je na voljo članom 401 (k) načrta, organiziranega v podjetju.

Tvegano za neizkušene vlagatelje

Seveda imeti to raven svobode ni vedno dobro. Ker načrti 401 (k) po svoji naravi niso diskriminatorni, večina programov zahteva, da morajo biti ti računi ponujeni vsem zaposlenim v podjetju - tudi tistim, ki imajo malo ali nič znanja ali izkušenj z naložbami. V mnogih primerih je bila funkcija načrta dodana, ker je nekaj vrhunskih zaposlenih lobiralo za to, nato pa so plačali - in upoštevali nasvete ali strategijo - profesionalnega upravitelja denarja.

"Zgodovinsko je šlo za standardno načrtovanje načrtov, zlasti za pravne družbe, " pravi David Wray, predsednik Sveta za sponzorje načrtov (PSCA), ki zastopa družbe, ki ponujajo 401 (k) in načrte za delitev dobička. Še danes so "ljudje, ki uporabljajo [posredniška okna], običajno visoko plačani - ne vaš tipični 401 (k) udeleženec vstopa v ciljni sklad, " dodaja.

Podatki Charlesa Schwaba, vodilnega ponudnika SDBA za leto 2019, kažejo, da je povprečno svetovanje za samoporavnane posredniške račune na dan 31. marca 2019 znašalo 436.593 USD.

Težje je ustvariti trden portfelj upokojitev

Obsežen obseg naložbenih alternativ, ki so na voljo na borznem računu, lahko oteži oblikovanje zdravega portfelja, številne transakcije s pripadajočimi provizijami in provizijami pa bodo neizogibno oslabile donose, ki so jih prejeli udeleženci. Tisti, ki nimajo vnaprej določenega naložbenega načrta, prav tako tvegajo, da bodo naložbene odločitve gnali s svojimi čustvi, kar lahko privede do preganjanja "vročih" zalog ali skladov in nakupa visokih in nizkih prodaj.

Fiduciarne izdaje s posredniškimi računi 401 (k)

Sponzorji načrtov, ki ponujajo posredniške račune, bi morali skrbno analizirati morebitno odgovornost za znatne izgube, ki jih utrpijo novi investitorji. Številni sponzorji menijo, da ne morejo biti odgovorni za dogajanje v teh računih, vendar mnogi strokovnjaki in odvetniki koristijo drugače.

Vse druge možnosti naložbe v okviru kvalificiranih načrtov zahtevajo Zakon o zavarovanju dohodka iz pokojnine zaposlenega iz leta 1974 (ERISA), da dosežejo nekatere fiduciarne značilnosti, tudi če so agresivne narave. Kljub temu velik odstotek naložbenih možnosti, ki jih lahko udeleženci kupijo na posredniškem računu, ne bo ustrezal temu standardu.

Za uspešno upravljanje posredniškega računa za uspešno posredovanje je potrebno veliko znanja in strokovnega znanja.

Zmagovalci in poraženci s 401 (k) posredniškimi računi

Zlahka je videti, kdo bi lahko izstopil s trgovanjem z vrednostnimi papirji na borznem računu 401 (k). Visoko izobraženi vlagatelji, kot so medicinski strokovnjaki in specialisti, inženirji, računovodje - in tisti s predhodnimi trgovinskimi in naložbenimi izkušnjami - lahko s temi računi dosežejo donosnost, ki presega tiste, ki bi jih lahko dosegli s tradicionalnimi načrti načrta, kot so vzajemni skladi.

Toda udeleženci z nižjimi dohodki - tovarniški delavci, zaposleni v trgovini na drobno ali živilske storitve in drugi, ki delajo na delovnih mestih, za katera ne potrebujejo takšnih znanj - verjetno ne bodo imeli enake izobrazbe in strokovnega znanja. Tudi veliko ljudi z višjimi dohodki in večjo izobrazbo ne ve prav veliko o vlaganju. Zaposleni brez ustreznega znanja in napotkov bi se lahko zlahka zavedli pri sprejemanju neumnih odločitev, na primer nakupu in prodaji vzajemnih skladov s predplačilnimi ali povratnimi prodajnimi stroški ali izbiri naložbenih možnosti, ki vsebujejo tveganja, ki jih ne razumejo.

Zaenkrat se zdi, da večina raziskav in objavljenih podatkov na to temo kaže, da se razmeroma majhen odstotek zaposlenih odloči vložiti materialne zneske svojih načrtovanih prihrankov v posredniške račune. Raziskava Aon Hewitt je ugotovila, da jo uporablja le približno 3% do 4% tistih, ki imajo dostop do okna za posredovanje 401 (k); raziskava PSCA poroča, da je le 1, 3% celotnega načrta načrta naložb prek posredniških oken. Vanguard, Fidelity in Schwab so vsi navedli, da se je zanje prijavilo le zelo majhen del njihovih kupcev, ki imajo dostop do posredniških računov znotraj kvalificiranih načrtov (za Vanguard je v poročilu How America Saves 2019) 1%.

Spodnja črta

Posredniški računi so lahko dobra ideja za udeležence v načrtu 401 (k), ki so izkušeni in dobro obveščeni vlagatelji. Zaposleni, ki nimajo izobrazbe, da bi sami sprejemali zanesljive naložbene odločitve, bi morali verjetno premisliti, preden se podajo na to pot. Vlagatelji bi morali paziti tudi na dodatne provizije, ki bi jih lahko ocenili ob tej poti.

Dober način za omejitev tveganja s temi računi je omejevanje količine denarja, ki gre vanj. Udeleženci, ki večino sredstev v načrtu namenijo drugim alternativnim naložbam in zmerno trgujejo, lahko vidijo veliko boljše rezultate. Za več informacij o uporabi posredniških računov znotraj kvalificiranih načrtov se obrnite na sponzorja vašega podjetja ali finančnega svetovalca.