Ukrepi tveganja
Ukrepi tveganja so statistični ukrepi, ki so zgodovinski napovedovalec naložbenega tveganja in nestanovitnosti, poleg tega pa so glavni sestavni deli sodobne teorije portfelja (MPT). MPT je standardna finančna in akademska metodologija za oceno uspešnosti delnic ali delniškega sklada v primerjavi z referenčnim indeksom.
Razčlenitev ukrepov tveganja
Obstaja pet glavnih ukrepov tveganja, vsak ukrep pa ponuja edinstven način za oceno tveganja, ki je prisotno v naložbah, ki so v obravnavi. Pet ukrepov vključuje razmerje med alfa, beta, R-kvadratom, standardni odklon in ostrino. Ukrepi tveganja se lahko uporabijo posamično ali skupaj za oceno tveganja. Pri primerjavi dveh potencialnih naložb je pametno primerjati všeč, da bi lahko določili, katera naložba je najbolj tvegana.
Alfa
Alpha meri tveganje glede na trg ali izbrani referenčni indeks. Če se na primer S&P 500 šteje za referenčno vrednost za določen sklad, bi bila dejavnost sklada primerjana z dejavnostjo, ki jo ima izbrani indeks. Če sklad presega merilo, naj bi imelo pozitivno alfo. Če sklad pade pod uspešnost referenčne vrednosti, se šteje, da ima negativno alfo.
Beta
Beta meri nestanovitnost ali sistemsko tveganje sklada v primerjavi s tržnim ali izbranim referenčnim indeksom. Beta ena pomeni, da naj bi se sklad premikal v povezavi z referenčno vrednostjo. Beta pod eno se šteje za manj nestabilno od referenčne, medtem ko se tiste nad eno štejejo za bolj nestanovitne od referenčne.
R-kvadrat
R-Squared meri odstotek gibanja naložbe, ki ga je mogoče pripisati premikom njegovega referenčnega indeksa. Vrednost R-kvadrata predstavlja korelacijo med preučeno naložbo in z njo povezano referenčno vrednostjo. Na primer, vrednost R-kvadrata 95 se šteje za visoko korelacijo, medtem ko vrednost R-kvadrata 50 velja za nizko. Ameriški zakladni račun deluje kot merilo za vrednostne papirje s fiksnim donosom, medtem ko indeks S&P 500 deluje kot merilo za delnice.
Standardni odklon
Standardni odklon je metoda merjenja razpršitve podatkov glede na povprečno vrednost nabora podatkov in zagotavlja meritev glede na nestabilnost naložbe. Kar zadeva naložbe, standardni odmik meri, koliko donosnosti naložbe odstopa od pričakovanih normalnih ali povprečnih donosov.
Ostro razmerje
Koeficient Sharpe meri uspešnost, prilagojeno s povezanimi tveganji. To dosežemo tako, da iz izkušene stopnje donosa odstranimo stopnjo donosa naložbe brez tveganja, kot je ameriška državna blagajna. To se nato deli s standardnim odklonom pridružene naložbe in služi kot pokazatelj, ali je donos naložbe posledica pametne naložbe ali zaradi predpostavke o presežnem tveganju.
Primer ukrepov za tveganje
Večina vzajemnih skladov bo izračunala ukrepe za tveganje za vlagatelje. Konzervativni sklad, sklad za vrednotenje kapitala T. Rowe Price, ponuja vlagateljem beta 0, 62 na dan 31. marca 2018, kar pomeni, da je bistveno manj nestanoviten kot referenčni indeks S&P 500. Njegova R-kvadratna vrednost je 0, 90, kar kaže na tesno povezanost z referenčno vrednostjo. Sklad navaja standardni odklon 6, 60. To pomeni, da lahko vlagatelji pričakujejo, da se bo donosnost sklada gibala 6, 6% od povprečne donosnosti 11, 29%.
Primerjajte ta sklad z velikimi kapitali z visoko tveganim skladom z majhnimi kapitali, HSBC sklad z malimi kapitali. Njeni ukrepi za tveganje kažejo na visoko volatilnost: beta 1, 17, R-kvadrat 85, 56, Sharpe razmerje 0, 65 in standardni odklon 19, 88%.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.