S&P 500 Mini
E-mini S&P 500 je elektronska trgovina s terminsko pogodbo na Čikaški trgovski borzi (CME), ki predstavlja petino vrednosti standardne terminske pogodbe S&P 500.
E-mini naročila so na voljo tudi v širokem razponu indeksov, kot so Nasdaq 100, S&P MidCap 400 in Russell 2000, pa tudi zlato in evro.
Ključni odvzemi
- S&P 500 mini, imenovan S&P 500 E-mini, je terminska pogodba v vrednosti 1/5 vrednosti standardne terminske pogodbe S&P 500.
- S&P 500 E-minis so postali glavno vozilo za trgovanje s terminskimi pogodbami za S&P 500, kar je pritlikava količina v standardnih terminskih pogodbah S&P 500.
- Vrednost E-mini je 50 dolarjev x vrednost indeksa S&P 500, velikost in vrednost klopov pa 0, 25 in 12, 50 dolarja.
Razumevanje S&P 500 Mini
Indeks Standard & Poor's 500 ali S&P 500 je indeks, ki 500 največjih ameriških javnih trgovskih družb sledi tržni vrednosti. S&P 500 je indeks, utežen s tržno kapitalizacijo, in eno najpogostejših meril uspešnosti za širše ameriške delniške trge.
Vse terminske pogodbe so finančne pogodbe, ki zavezujejo kupca, da kupi sredstvo, ali prodajalca, da proda sredstvo, kot je fizično blago ali finančni instrument, ob vnaprej določenem prihodnjem datumu in ceni. Futures pogodbe podrobno opisujejo kakovost in količino osnovnega sredstva; so standardizirani za lažje trgovanje na terminski borzi. Nekatere terminske pogodbe lahko zahtevajo fizično dobavo sredstva, druge pa se poravnajo v gotovini.
Vrednost polne velikosti pogodbe S&P 500 je postala prevelika za večino majhnih trgovcev, zato je prva pogodba E-mini - E-mini S&P 500 - začela trgovati 9. septembra 1997. Njegova vrednost je bila petina vrednosti pogodba v polni velikosti.
E-mini je trgovanje s terminskimi pogodbami omogočil dostop več trgovcem. Hitro je postal uspeh in danes obstajajo E-mini pogodbe, ki zajemajo različne indekse, blago in valute. E-mini S&P 500 pa ostaja najbolj prodajna pogodba E-mini na svetu.
Dnevne cene poravnave za e-minis so v bistvu enake kot pri pogodbi navadne velikosti, čeprav se lahko zaradi zaokroževanja nekoliko razlikujejo (kar je posledica razlik v minimalnih velikostih klopov med pogodbami E-mini in pogodbami polne velikosti ). Položaj s petimi terminskimi pogodbami E-mini S&P 500 ima enako finančno vrednost kot ena pogodba polne velikosti v istem pogodbenem mesecu.
Velikost pogodbe je vrednost pogodbe, ki temelji na ceni terminskih pogodb in pogodbenem množitelju. E-mini S&P 500, na primer, ima pogodbeno velikost 50 dolarjev večjo od indeksa S&P 500. Če S&P 500 trguje na 2.580, bi vrednost pogodbe znašala 129.000 USD (50 x 2.580 USD).
Ker E-minis ponuja trgovanje, ki se uporablja ves dan, nizke stopnje marže, nestanovitnost, likvidnost in večjo cenovno ugodnost, jih mnogi aktivni trgovci vidijo kot idealen trgovalni instrument.
E-minis v primerjavi s polnimi velikostmi prihodnosti
V resnici ni ničesar, kar lahko stori pogodba v polni velikosti, česar E-mini ne more storiti. Oba sta dragocena trgovca z orodji, ki ju vlagatelji uporabljajo za špekulacije in varovanje pred tveganjem. Razlika je le v tem, da lahko manjši igralci sodelujejo z manjšimi denarnimi obveznostmi z uporabo E-minisa.
Pri e-minisu so možne vse strategije terminskih poslov, vključno s trgovanjem s sprednjim delom. In E-minis je zdaj tako priljubljen, da je njihov obseg trgovanja bistveno večji od obsega polnih terminskih pogodb. Obseg E-mini pritrdi količino v rednih pogodbah, kar pomeni, da institucionalni vlagatelji E-mini običajno uporabljajo tudi zaradi visoke likvidnosti in zmožnosti trgovanja z velikim številom pogodb.
Specifikacije pogodbe za S&P 500 E-Mini
S&P 500 E-mini, ki trguje s CME, ima standardizirane specifikacije, ki omogočajo enostavno trgovino.
Vrednost pogodbe znaša 50 USD x vrednost indeksa S&P 500. Za večino trgovcev je pomembno minimalno nihanje cen in vrednost klopov, saj to določa dobiček ali izgubo na pogodbi. E-mini se premika po korakih po 0, 25 točke in vsak od teh prirastov znaša 12, 50 dolarja na eni pogodbi. Zato premik z eno točko, ki je štiri klopi, pomeni 50 dolarjev pridobljenih ali izgubljenih.
Pogodbe so na voljo z iztekom marca, junija, septembra in decembra.
To so finančno poravnane pogodbe, kar pomeni, da indeksa S&P ali zalog ni treba oddati, če se pogodba hrani do izteka.
Elektronsko trgovanje poteka med 18. in nedeljo ob 17. uri, trgovanje pa med 16. in 16.30
Primer trgovine S&P 500 E-mini Trade
Predpostavimo, da trgovec opazuje preboj nad 2.970 na S&P 500 E-mini, kjer se je oblikovalo kratkotrajno območje upora. Trgovec verjame, da če se cena podraži nad to raven, bo potovala na 3000.
Cena trenutno trguje pri 2.965. Ko se cena giblje nad 2970, bodo kupili eno pogodbo. Predpostavimo, da dobijo ceno 2.970, 50. Zaustavijo izgubo pri 2960, kar povzroči tveganje 10, 5 točke. Vsaka točka je vredna 50 dolarjev, zato je tveganje za trgovca 525 dolarjev (10, 5 x 50 USD).
Trgovec odda tudi omejitev naročila za prodajo na ciljni ravni 3.000. Če je cilj dosežen, dobiček znaša 1.475 USD ((3.000 - 2970, 50) x 50 USD).
Trgovec ni dolžan odkupiti celotne pogodbe, ki ima ob nakupu vrednost 148.525 USD (2.970, 5 x 50 USD). Namesto tega mora trgovec postaviti le maržo. Če trgovec tisti dan zadrži samo pozicijo, mora le, da pokonča trgovanje v enem dnevu. Pri nekaterih terminskih posrednikih lahko to znaša le 400 dolarjev. V tem primeru lahko trgovec izgubi 525 dolarjev na trgovini in provizijah, tako da če bi marža znašala 400 dolarjev, bi trgovec želel imeti na svojem računu najmanj 925 dolarjev plus stroške provizij. S&P 500 E-mini se lahko hitro premika, zlasti med novicami z velikim vplivom, zato je trgovcem vedno priporočljivo, da imajo na svojem računu bistveno več od minimalne zahtevane trgovinske marže, saj se s tem izognemo klicem marž ali likvidaciji pozicij pri posredniku.
Če CME zadrži čez noč, morajo trgovci imeti na računu vsaj 6.300 ameriških rezervnih rezerv za vzdrževanje pogodbe.
Številni trgovci predlagajo, da bi pri vsaki posamezni trgovini tvegali le 1% do 2% lastniškega računa. Trgovec v tem primeru tvega 525 dolarjev. Zato bi morali, če želijo obdržati tveganje na 1% do 2% stanja na svojem računu, na svojem računu imeti vsaj 26.250 do 52.500 dolarjev (525 x 50 in 525 x 100 USD).
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.