Strateška dodelitev premoženja
Strateška razdelitev sredstev je strateška strategija, ki vključuje določitev ciljnih dodelitev za različne razrede sredstev in občasno izravnavo. Portfelj se uravnoteži s prvotnimi dodelitvami, kadar znatno odstopajo od začetnih nastavitev zaradi različnih donosov različnih sredstev.
2:07Strateška dodelitev sredstev portfeljem za ponovno uravnoteženje
RAZKRITJE DOLO Strateška dodelitev sredstev
Pri strateški razdelitvi sredstev so ciljne dodelitve odvisne od več dejavnikov, kot so vlagateljevo toleranco do tveganja, časovno obdobje in naložbeni cilji in se lahko sčasoma spreminjajo, ko se ti parametri spreminjajo. Strateška dodelitev sredstev je v nasprotju s taktično dodelitvijo sredstev, ki je bolj primerna aktivnemu trgovalnemu pristopu, združljiva s strategijo nakupa in zadržavanja. Strateški in taktični slogi dodeljevanja sredstev temeljijo na sodobni teoriji portfelja, ki poudarja diverzifikacijo za zmanjšanje tveganja in izboljšanje donosa portfelja.
Primer strateške dodelitve premoženja
Recimo, da ima 60-letna gospa Smith, ki ima konzervativen pristop k investiranju in je pet let oddaljena od upokojitve, strateško dodelitev sredstev v višini 40% lastniškega kapitala / 40% stalnega dohodka / 20% gotovine. Predpostavimo, da ima gospa Smith portfelj v vrednosti 500.000 dolarjev in letno uravnoteži svoj portfelj. Zneski dolarja, ki so bili v času določitve ciljnih dodelitev dodeljeni različnim razredom sredstev, bi bili lastniški vrednostni papirji 200.000 USD, fiksni dohodek 200.000 USD in gotovina 100.000 USD.
Predpostavimo, da je sestavni del portfelja v enem letu ustvaril 10% skupnih donosov, medtem ko je stalni dohodek vrnil 5%, denar pa 2%. Zdaj je sestava portfelja: lastniški kapital 220.000 dolarjev, stalni dohodek 210.000 dolarjev in gotovina 102.000 dolarjev.
Vrednost portfelja je zdaj 532.000 USD, kar pomeni, da je skupni donos portfelja v preteklem letu znašal 6, 4%. Zdaj je sestava portfelja: lastniški kapital 41, 3%, stalni dohodek 39, 5% in denarni 19, 2%.
Na podlagi prvotnih dodelitev je treba vrednost portfelja v višini 532.000 USD razdeliti na naslednji način: lastniški kapital 212.800 dolarjev, fiksni dohodek 212.800 dolarjev in gotovina 106.400 dolarjev. Spodnja tabela prikazuje prilagoditve, ki jih je treba izvesti za vsak razred sredstev, da se vrnemo k prvotnim ali ciljnim razdelitvam.
| Razred sredstev | Ciljna dodelitev | Ciljni znesek (A) | Trenutni znesek (B) | Prilagoditev (A) - (B) |
| Delnice | 40% | 212.800 dolarjev | 220.000 dolarjev | (7.200 USD) |
| Stalni prihodek | 40% | 212.800 dolarjev | 210.000 dolarjev | 2800 dolarjev |
| Gotovina | 20% | 106.400 USD | 102.000 dolarjev | 4400 dolarjev |
| Skupaj | 100% | 532.000 USD | 532.000 USD | 0 USD |
Tako je treba prodati 7.200 dolarjev iz lastniškega deleža, da se delitev lastniškega kapitala povrne na 40%, z izkupičkom, porabljenim za nakup 2800 dolarjev fiksnega dohodka in zneskom v višini 4400 dolarjev, namenjenim v denarju.
Upoštevajte, da se spremembe ciljne dodelitve lahko izvajajo kadar koli, vendar se izvajajo razmeroma redko. V tem primeru lahko gospa Smith v petih letih, ko je na robu upokojitve, spremeni dodelitev v 20-odstotni lastniški kapital, 60-odstotni fiksni dohodek in 20-odstotni denar, da zmanjša tveganje portfelja. Glede na vrednost portfelja v tem času bi to zahtevalo znatne spremembe v sestavi portfelja, da bi dosegli nove ciljne dodelitve.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.