Glavni » algoritmično trgovanje » Teoretična vrednost (pravega)

Teoretična vrednost (pravega)

algoritmično trgovanje : Teoretična vrednost (pravega)
Kakšna je teoretična vrednost (prava)?

Teoretična vrednost (pravice) je vrednost naročniške pravice. V obdobju, ko je razpisana nova ponudba pravic do treh dni pred iztekom naročniških pravic (znano kot obdobje cumskih pravic), je vrednost pravice specifična in jo je enostavno izračunati. Za izračun vrednosti pravice med oknom, v katerem velja, in vlagatelju je treba navesti ceno vpisa in število pravic, potrebnih za nakup ene delnice. S temi podatki je vrednost pravice mogoče izračunati po naslednji formuli:

(Cena delnice - cena naročnine pravic na delnico) / (Število pravic, ki so potrebne za nakup ene delnice + 1)

Ključni odvzemi

  • Teoretično vrednost pravice je mogoče izračunati v času pravic.
  • Vlagatelji z vpisnimi pravicami jim povejo ceno, po kateri lahko delnice kupijo - običajno s popustom na trenutno tržno ceno.
  • Isti vlagatelji jim povejo, koliko pravic je potrebnih za nakup ene delnice.
  • Iz teh podatkov je mogoče izračunati teoretično ceno.

Razumevanje teoretične vrednosti (pravega)

Teoretična vrednost pravice in tržna vrednost pravice sta na splošno enaki ali zelo podobni. Znana je tudi kot intrinzična vrednost pravice. Ker se vrednost delniških delnic, ki jim pripadajo v času pravic, lahko razlikuje od navadnih delnic brez teh pravic, vlagatelji želijo vedeti o tej teoretični vrednosti.

Primer realnega sveta teoretične vrednosti pravice

Kot primer je trenutna cena delnice 40 dolarjev, vadbena cena (ali naročnina) je 35 dolarjev, za nakup delnice pa so potrebne štiri pravice. Teoretična vrednost pravice je:

(40 do 35 USD) / (4 + 1) = 1 USD.

Čas približno tri dni pred potekom velja kot obdobje uveljavljanja pravic. To so zadnji dnevi za uveljavljanje pravic, vendar je prehitro obdobje za nakup novih delnic s pravicami, saj se bo trgovina poravnala pred datumom zapisa, na dan, ko pravice potečejo. Teoretična vrednost v času uveljavljanja pravic - ko se s pravicami trguje neodvisno od zalog - se razlikuje od vrednosti v obdobju trajanja pravic.

Izračun vrednosti v času uveljavljanja pravic je:

(Cena delnice - Prava cena vpisa) / Število pravic, potrebnih za nakup delnice.

Če nadaljujemo z zgornjim primerom, je cena delnic v obdobju veljavnosti pravic 38 USD, teoretična vrednost pravice v času pravic do uveljavljanja bi znašala (38 do 35 USD) / 4 = 0, 75 USD.

Vrednost pravice se izračuna z enakimi parametri, ki se uporabljajo za možnosti oblikovanja cen, vključno s ceno naročnine pravic, prevladujočimi obrestnimi merami, časom do izteka in delniško ceno osnovne delnice, ob upoštevanju stopnje njegove nestanovitnosti. Glavna razlika je v tem, da imajo pravice zaradi svoje sorazmerno kratke življenjske dobe bistveno manj časa kot večina možnosti.

Teoretična nična plačana cena

Če se vlagatelj odloči, da bo svojo pravico prodal takoj na trgu, ali če se bo odločil, da bo pravica odpovedala, kar lahko privede do minimalne upravne pristojbine, bo prejel teoretično ničelno plačano ceno pravice. Ta vrednost se izračuna tako, da se določi razlika med ceno naročnine, ki jo je plačal vlagatelj, in teoretično ceno.

Če upoštevamo zgornji primer, izračun za teoretično ničelno plačano ceno izgleda takole: 40 USD - 38 USD = 2 USD. Tako je znesek, ki bi ga vlagatelj prejel za pravico, dvakrat večji od pravice v času pravic in celo večji od vrednosti pravice v času pravic.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Opredelitev pravic glede pravic Ex-pravice so delniške delnice, ki se trgujejo, vendar brez priloženih pravic, ker so bodisi potekle, prenesene ali uveljavljene. več Opredelitev pravic Pravice delničarjev dajejo pravico do nakupa novih delnic, ki jih izda korporacija, po vnaprej določeni ceni (običajno s popustom) v sorazmerju s številom delnic, ki so že v lasti. več Stave na skromnejši padec: širjenje medvedjega medveda Medved je širina medvedje strategije, ki se uporablja za dobiček od zmernega padca cene sredstva. Vključitev hkratnega nakupa in prodaje naložbe na isto sredstvo ob istem datumu izteka veljavnosti, vendar po različnih akcijskih cenah, pomeni manjše tveganje kot dokončna prodaja na kratko. več Kako delujejo evropske možnosti Evropska možnost se lahko uveljavlja le na datum zapadlosti, prej kot ameriška opcija, kar ima za posledico nižje premije za evropske opcije. več Razumevanje teoretične cene pravic po novi izdaji Teoretična cena franko pravic (TERP) je tržna cena, ki jo bo teorija teoretično imela po novem izdaji pravic. Gre za plačilo zalog, izdano s ponudbo pravic. več Cumove pravice Cum pravice obstoječim delničarjem omogočajo nakup novih delnic, običajno po ceni, ki je nižja od trenutne tržne cene zadevnih delnic. več partnerskih povezav
Priporočena
Pustite Komentar