Glavni gospodarski dejavniki, ki amortizirajo ameriški dolar

Depreciacija valute v smislu ameriškega dolarja pomeni zmanjšanje vrednosti dolarja v primerjavi z drugo valuto. Na primer, če je mogoče en ameriški dolar zamenjati za en kanadski dolar, so valute opisane kot paritete. Če se menjalni tečaj premakne in je zdaj en ameriški dolar mogoče zamenjati za 0, 85 kanadskega dolarja, je ameriški dolar izgubil vrednost v primerjavi s svojim kanadskim kolegom in se je zato z njim amortiziral.

K zmanjšanju vrednosti ameriškega dolarja lahko prispevajo različni gospodarski dejavniki. Sem spadajo denarna politika, inflacija, povpraševanje po valuti, gospodarska rast in izvozne cene.

Monetarna politika

V Združenih državah zvezne rezerve (centralna banka države, ki se običajno imenuje Fed) izvajajo denarno politiko bodisi za krepitev bodisi za oslabitev ameriškega dolarja. Na najbolj osnovni ravni izvajanje "enostavne" denarne politike oslabi dolar, kar lahko vodi v depreciacijo. Tako na primer, če Fed znižuje obrestne mere ali izvaja kvantitativne omilitvene ukrepe, kot je nakup obveznic, se pravi, da je "olajševanje". Do olajšanja pride, ko centralne banke znižujejo obrestne mere in spodbujajo vlagatelje k ​​izposoji denarja.

Ker je ameriški dolar fiat valuta, kar pomeni, da ga ne podpira nobeno oprijemljivo blago (zlato ali srebro), ga je mogoče ustvariti iz zraka. Ko se ustvari več denarja, se začne zakon ponudbe in povpraševanja, zaradi česar je obstoječi denar manj vreden.

Inflacija

Obstaja obratna povezava med stopnjo inflacije v ZDA in njenimi trgovinskimi partnerji ter amortizacijo ali apreciacijo valute. Relativno gledano višja inflacija znižuje valuto, ker inflacija pomeni, da se stroški blaga in storitev povečujejo. To blago nato stane več naročila za druge države. Rastoče cene zmanjšujejo povpraševanje. Nasprotno pa uvoženo blago postane bolj privlačno za potrošnike v državi z višjo inflacijo.

Povpraševanje po valuti

Ko je v državi povpraševanje po valuti, je valuta močna. Eden od načinov, kako valuta ostaja v povpraševanju, je, če država izvozi izdelke, ki jih druge države želijo kupiti in zahteva plačilo v svoji valuti. Medtem ko ZDA ne izvažajo več, kot uvažajo, so našle drug način za ustvarjanje umetno visokega svetovnega povpraševanja po ameriških dolarjih.

Ameriški dolar je tisto, kar je znano kot rezervna valuta. Države po vsem svetu uporabljajo rezervne valute za nakup želenih dobrin, na primer nafte in zlata. Ko prodajalci tega blaga zahtevajo plačilo v rezervni valuti, se ustvari umetno povpraševanje po tej valuti, tako da je močnejše, kot bi sicer lahko bilo.

V ZDA obstajajo bojazni, da bo naraščajoče zanimanje Kitajske za pridobitev statusa rezervne valute za juan zmanjšalo povpraševanje po ameriških dolarjih. Podobne pomisleke obdaja ideja, da države proizvajalke nafte ne bodo več zahtevale plačila v ameriških dolarjih. Zmanjšanje umetnega povpraševanja po ameriških dolarjih bo verjetno oslabilo dolar.

Upočasnjena rast

Močna gospodarstva imajo ponavadi močne valute. Šibka gospodarstva imajo ponavadi šibke valute. Zaradi upada rasti in dobička podjetij lahko vlagatelji denar odnesejo drugam. Zmanjšano zanimanje vlagateljev v določeni državi lahko oslabi njeno valuto. Ko valutni špekulanti vidijo ali predvidevajo oslabitev, lahko stavijo na valuto, zaradi česar ta še oslabi.

Padajoče izvozne cene

Ko cene ključnega izvoznega izdelka padejo, se valuta lahko poslabša. Na primer, kanadski dolar (znan kot loonie) oslabi, ko cene nafte padejo, ker je nafta glavni izvozni izdelek za Kanado.

Kaj pa trgovinske bilance?

Nacije so kot ljudje. Nekateri porabijo več, kot zaslužijo. To je, kot ve vsak dober vlagatelj, slaba ideja, ker ustvarja dolg. V primeru ZDA država uvaža več, kot izvozi, in to počne že desetletja.

Eden od načinov, kako ZDA financirajo svoje razširjene načine, je z izdajo dolga. Kitajska in Japonska, dve državi, ki izvažata veliko količino blaga v ZDA, pomagata pri financiranju porabe ameriškega primanjkljaja s posojilom ogromnih količin denarja. V zameno za posojila ZDA izdajajo državne zakladniške vrednostne papirje (v bistvu IOU) in plačujejo obresti državam, ki imajo te vrednostne papirje. Nekega dne bodo ti dolgovi zapadli in posojilodajalci bodo želeli svoj denar nazaj. Če posojilodajalci menijo, da je stopnja dolga nevzdržna, teoretiki menijo, da bo dolar oslabel. Na trgovinsko bilanco vplivajo tudi izvozne cene, inflacija in druge spremenljivke. Trgovinsko bilanca se zaradi drugih ekonomskih dejavnikov spreminja, teh dejavnikov ne povzroča.

Kompleksna enačba

Številni drugi dejavniki, ki lahko prispevajo k deprecijaciji dolarjev, vključujejo politično nestabilnost (v določenem narodu ali včasih v svojih sosedih), vedenje vlagateljev (averzija do tveganj) in oslabitev makroekonomskih temeljev. Med vsemi temi dejavniki je zapleteno razmerje, zato je težko navesti enega samega faktorja, ki bo izoliral depreciacijo valut. Na primer, politika centralne banke velja za pomembno gonilo amortizacije valut. Če bi ameriška Federal Reserve izvajala nizke obrestne mere in edinstvene programe količinskega popuščanja, bi pričakovali, da bo vrednost dolarja močno oslabila. Če pa druge države izvajajo še pomembnejše ukrepe za ublažitev in / ali vlagatelji pričakujejo, da se bodo ameriški ukrepi za ublažitev ustavili in se bodo prizadevanja tujih centralnih bank povečala, se lahko moč dolarja dejansko poveča.

V skladu s tem je treba upoštevati različne dejavnike, ki lahko spodbudijo znižanje valute glede na vse druge dejavnike. Ti izzivi predstavljajo velike ovire za vlagatelje, ki špekulirajo na valutnih trgih, kot je bilo razvidno, ko je vrednost švicarskega franka leta 2015 nenadoma padla, ker je centralna banka te države presenetila, da bi oslabila valuto.

Amortizacija: dobro ali slabo?

Vprašanje, ali je amortizacija valut dobra ali slaba, je v veliki meri odvisno od perspektive. Če ste glavni izvršni direktor podjetja, ki svoje izdelke izvaža, vam amortizacija valut ustreza. Ko je valuta vaše države šibka glede na valuto na vašem izvoznem trgu, se bo povpraševanje po vaših izdelkih povečalo, ker je cena zanje padla za potrošnike na vašem ciljnem trgu.

Po drugi strani pa, če vaše podjetje uvaža surovine za izdelavo končnih izdelkov, je amortizacija valut slaba novica. Šibkejša valuta pomeni, da vas bo stalo več za pridobivanje surovin, kar vas bo prisililo, da bodisi povečate stroške končnih izdelkov (kar lahko vodi do manjšega povpraševanja po njih) ali znižate dobičke.

Podobna dinamika velja za potrošnike. Šibek dolar je dražji, če si vzamete evropske počitnice ali kupite nov uvoženi avtomobil. Prav tako lahko pride do brezposelnosti, če trpi vaše delodajalce, ker naraščajoči stroški uvoženih surovin škodujejo podjetju in silijo odpuščanja. Po drugi strani pa, če poslovanje vašega delodajalca narašča zaradi večjega povpraševanja tujih kupcev, lahko to pomeni višje plače in boljšo varnost zaposlitve.

Spodnja črta

Veliko število dejavnikov vpliva na vrednost valute. Od amortizacije ameriškega dolarja do druge valute je odvisno od denarne politike obeh držav, trgovinskih bilanc, stopenj inflacije, zaupanja vlagateljev, politične stabilnosti in stanja rezervne valute. Ekonomisti, opazovalci trga, politiki in poslovni voditelji skrbno spremljajo nenehno spreminjajočo se kombinacijo ekonomskih dejavnikov, da bi ugotovili, kako dolar reagira.