Glavni » bančništvo » Uporaba strategij trgovanja s koledarji in možnosti širjenja

Uporaba strategij trgovanja s koledarji in možnosti širjenja

bančništvo : Uporaba strategij trgovanja s koledarji in možnosti širjenja
Začnite s namazi v koledarju

Ko se tržne razmere porušijo, so možnosti dragoceno orodje za vlagatelje. Nekateri vlagatelji se pri omembi besede "možnosti" zadrhtijo, vendar je na voljo veliko strategij, s katerimi lahko zmanjšate tveganje za nestanovitnost trga. Razporeditev koledarja je ena izmed metod, ki se uporablja v katerem koli tržnem podnebju.

Ključni odvzemi

  • Trgovanje bodisi bikovska ali medvedja strategija.
  • Ustvari dobiček, ko čas propada.
  • Omeji tveganje za neto dolg.
  • Izkoristite povečanje nestanovitnosti.
  • Zagotovite dodatni vzvod za presežne donose.
  • Omejitev izgub, če se cena delnic dramatično premakne.

Koledarske razpredelnice so odličen način za združevanje prednosti spreadov in usmeritev z možnostjo trgovanja na istem položaju. Glede na to, kako investitor izvaja to strategijo, lahko domnevajo:

  1. Tržno nevtralen položaj, ki ga je mogoče večkrat uvesti za plačilo stroškov pribitka, pri tem pa izkoristiti čas propadanja
  2. Kratkoročna tržno nevtralna pozicija z dolgoročno usmerjeno pristranskostjo, ki ima neomejen potencialni dobiček

Kakor koli, trgovina lahko zagotovi številne prednosti, ki jih navaden stari klic ali ponudba ne more zagotoviti sam.

Možnosti pomagajo zmanjšati tveganje nestanovitnosti trga.

Dolge širitve koledarja

Dolga razpredelnica v koledarju - ki jo pogosto imenujemo časovni razmik - je nakup in prodaja klicne opcije ali nakup in prodaja nakupne opcije z isto ceno stavke, vendar imata različne izteka mesecev. V bistvu, če trgovec prodaja možnost s kratkim datumom in kupi opcijo z daljšim datumom, je rezultat neto dolg do računa. Prodaja možnosti s kratkim datumom zniža ceno dolgo zastarele opcije, zaradi česar je trgovina cenejša od nakupa dolgočasne opcije. Ker obe možnosti potekata v različnih mesecih, lahko ta trgovina po preteku mesecev poteče v različnih oblikah.

Obstajata dve vrsti dolgih razpredelnic v koledarju: pokličite in preklopite. Prednost koledarja je trgovanje s koledarjem klicev s prednostjo, vendar sta oba zlahka sprejemljiva. Ali trgovec uporablja klice ali klice, je odvisno od občutka osnovnega naložbenega sredstva. Če je trgovec bullish, bi kupil koledarsko razpredelnico. Če je trgovec medved, bi kupil namazani koledar.

Dolga širitev v koledarju je dobra strategija, ki jo je treba uporabiti, ko se pričakuje, da se cene iztečejo po vrednosti stavkovne cene, s katero vlagatelj trguje ob izteku opcije v prvem mesecu. Ta strategija je idealna za trgovca, katerega kratkoročno počutje je nevtralno. V idealnem primeru bo kratkotrajna možnost potekla brez denarja. Ko se to zgodi, ostane trgovec z dolgim ​​opcijskim položajem.

Če ima trgovec še vedno nevtralno napoved, se lahko odloči, da bo prodal drugo možnost proti dolgi poziciji, tako da bo prestopil v drug namaz. Po drugi strani, če trgovec zdaj čuti, da se bo delnica začela premikati v smeri dolgoročnejše napovedi, lahko trgovec zapusti dolgo pozicijo in izkoristi prednosti neomejenega dobička.

Načrtovanje trgovine

Prvi korak pri načrtovanju trgovine je določiti tržne razmere in napoved tržnih razmer v naslednjih mesecih. Predpostavimo, da ima trgovec na trgu medvedjo perspektivo in na splošno razpoloženje ne kaže, da bi se v naslednjih mesecih znaki spreminjali. Trgovec bi moral v tem primeru razmisliti o razporejenem koledarju.

To strategijo je mogoče uporabiti za delniški, indeksni ali borzni sklad za trgovanje (ETF). Vendar pa lahko za najboljše rezultate trgovec razmisli o tekočem vozilu z ozkimi razmiki med cenami ponudbe in povpraševanja. Za svoj primer uporabljamo DIA, ki je ETF, ki sledi industrijskemu povprečju Dow Jones.

Na tem petletnem grafikonu (slika 1) nedavne cene kažejo obratni vzorec, znan kot vzorec glavo in ramena. Cene so potrdile ta vzorec, kar kaže na nadaljnji upad.

Slika 1: Medvedji preobrat na petletnem grafikonu DIA

V enoletnem grafikonu se zdi, da bodo cene pretirano prodane, cene pa se kratkoročno konsolidirajo. Na podlagi teh meritev bi bila koledarska razpredelnica dobro primerna. Če se cene kratkoročno utrdijo, naj bi kratkoročna možnost potekla brez denarja. Možnost z daljšim datumom bi bila dragocena prednost, ko se cene začnejo nadaljevati.

Glede na ceno, prikazano na grafikonu DIA, ki znaša 113, 84 dolarja, si ogledamo cene julijskih in avgustovskih 113 postav. Takole izgleda trgovina:

  • Kupil septembra DIA 113 stavi: - 4, 30 USD
  • Prodano julija DIA 113 stavi: + 1, 76 USD
  • Neto dolg: 2, 54 USD

Ob vstopu v trgovino je pomembno vedeti, kako bo odreagiral. Običajno se namazi gibljejo počasneje kot večina strategij opcij, ker vsaka pozicija kratkoročno izravna drugo. Če DIA ob julijskem izteku ostane nad 113 USD, bo julijski čas potekel brez vrednosti, če vlagatelj dolgo ostane na 113 septembrskem dnevu. V tem primeru bo trgovec želel, da se trg čim bolj premakne navzdol. Bolj ko se giblje, bolj donosna postaja ta trgovina.

Če so cene nižje od 113 dolarjev, se lahko vlagatelj takrat odloči, da bo pozicijo oddaljil, kar pomeni, da bodo odkupili julijski znesek 113 in prodali avgust 113. Če je trgovec v tem času vse bolj trdoživ, lahko namesto tega zapusti položaj kot dolg.

Zadnji koraki tega procesa so, da trgovec pripravi načrt izstopa in pravilno obvlada svoje tveganje. Pravilna velikost pozicije bo pomagala obvladovati tveganje, vendar mora trgovec tudi pri trgovanju poskrbeti, da ima v mislih izhodno strategijo. Največja izguba v tej menjavi je neto dolg v višini 2, 54 USD.

Nasveti za trgovanje

Pri razširitvi koledarja trgovanja je nekaj nasvetov za trgovanje.

Izberite mesece trajanja kot za pokrit klic

Pri trgovanju s koledarskim namazom je treba strategijo obravnavati kot pokrit klic. Edina razlika je v tem, da vlagatelj nima lastnega osnovnega deleža, ampak ima lastnik pravico do nakupa osnovnega deleža.

Če trgovanje obravnava kot pokrit klic, lahko trgovec hitro izbere pretečene mesece. Ko izberete datum poteka dolge možnosti, je pametno, da trgovec odide vsaj dva do tri mesece, odvisno od svojih napovedi. Pri izbiri kratke stavke je dobra praksa, da vedno prodate najkrajšo razpoložljivo možnost. Te možnosti najhitreje izgubijo vrednost in jih je mogoče uporabiti iz meseca v mesec v času trajanja trgovine.

Noga v razmaku koledarja

Trgovci, ki imajo v lasti klice ali prodajo delnic, lahko kadar koli prodajo opcijo proti tej poziciji in stopijo v koledarsko razpredelnico. Na primer, če je trgovec lastnik klicev določene zaloge in se je močno pomaknil navzgor, vendar se je pred kratkim izravnal. Trgovec lahko proda klic proti tej zalogi, če so kratkoročno nevtralne. Trgovci lahko to nogo uporabljajo v strategiji, da odpravijo potope v višji trend.

Načrtujte za obvladovanje tveganja

Končni nasvet za trgovanje se nanaša na obvladovanje tveganja. Trgovec bi moral načrtovati velikost svoje pozicije okoli največje izgube trgovine in poskušati zmanjšati izgube, ko ugotovijo, da trgovanje ne spada več v okvir njihove napovedi.

Omejen nastop v zgodnjih fazah

Koledarsko trgovanje je omejeno, če sta obe nogi v igri. Ko pa kratka možnost poteče, ima preostala dolga pozicija neomejen dobiček. V zgodnjih fazah tega trgovanja gre za nevtralno trgovinsko strategijo. Če se zaloga začne gibati več, kot je bilo pričakovano, lahko to povzroči omejene dobičke.

Bodite pozorni na datume poteka

Datumi poteka veljavnosti za drugo tveganje. Ko se bliža datum poteka kratke možnosti, je treba ukrepati. Če se kratka možnost izteče iz denarja, pogodba poteče brez vrednosti. Če je možnost v denarju, bi moral trgovec razmisliti o nakupu opcije po tržni ceni. Ko trgovec začne s kratko možnostjo, se lahko trgovec odloči, ali bo pozicijo preusmeril.

Čas za vpis

Zadnje tveganje, ki se mu je treba izogniti, če se trgovalni koledar širi, je nepravočasen vnos. Tržni čas je pri trgovanju s širi veliko manj kritičen, vendar lahko nenamerna trgovina zelo hitro povzroči največjo izgubo. Pametni trgovec raziskuje stanje celotnega trga in se prepriča, da trguje v smeri osnovnega trenda.

Spodnja črta

Dolga širitev v koledarju je nevtralna in v nekaterih primerih gre za usmerjeno trgovalno strategijo, ki se uporablja, kadar trgovec v kratkem pričakuje postopno ali stransko gibanje in ima večjo pristranskost smeri skozi življenjsko dobo daljše opcije. Ta trgovina je zasnovana s prodajo možnosti s kratkim datumom in nakupom opcije z daljšim datumom, kar ima za posledico neto dolg. Ta širitev je ustvarjena s pozivi ali pozivi in ​​je zato lahko bikovska ali medvedja strategija. Trgovec želi, da bi kratkoročna možnost razpadla hitreje kot opcija z daljšim datumom.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.
Priporočena
Pustite Komentar