Kaj je ekonomski jarek?

Izraz ekonomski jarek, ki ga je populariziral Warren Buffett, se nanaša na sposobnost podjetja, da ohrani konkurenčne prednosti pred svojimi konkurenti, da bi zaščitila dolgoročne dobičke in tržni delež konkurenčnih podjetij. Tako kot srednjeveški grad tudi jarek služi zaščiti tistih v trdnjavi in ​​njihovega bogastva pred zunanjimi ljudmi.

Razumevanje ekonomskega jarka

Ne pozabite, da je konkurenčna prednost v bistvu vsak dejavnik, ki podjetju omogoča, da nudi blago ali storitev, ki je podobna tistim, ki jih ponujajo njegovi konkurenti, hkrati pa te konkurenčne prednosti presega v dobičku. Dober primer konkurenčne prednosti bi bila nizkocenovna prednost, kot je poceni dostop do surovin. Zelo uspešni vlagatelji, kot je Buffett, so bili spretni pri iskanju podjetij s trdnimi ekonomskimi razponi, vendar z relativno nizkimi cenami delnic.

Eden temeljnih pravil sodobne ekonomije pa je, da bo konkurenca v določenem času zmanjšala vse konkurenčne prednosti, ki jih ima podjetje. Do tega učinka pride, ker ko podjetje vzpostavi konkurenčne prednosti, njegovo nadrejeno poslovanje ustvari sam sebi povečan dobiček in tako močnim spodbudi konkurenčnim podjetjem, da podvojijo metode vodilnega podjetja ali najdejo še boljše načine poslovanja.

Jarek: Moj najljubši finančni izraz

Ilustrativni primer

Vrnimo se k primeru nizkocenovne prednosti. Recimo, da ste se odločili za srečo z vodenjem stojala za limonado. Zavedate se, da če svoje limone kupujete enkrat na teden namesto vsako jutro, lahko svoje stroške zmanjšate za 30%, kar vam omogoča, da znižate cene konkurenčnih stojal za limonado. Vaše nizke cene vodijo do povečanja števila kupcev, ki kupujejo limonado od vas (in ne od konkurentov). Kot rezultat, vidite povečanje dobička. Vendar pa verjetno ne bi trajalo zelo dolgo, da bi vaši konkurenti sami opazili vašo metodo in jo uporabili. Zato bi v kratkem času vaš velik dobiček izničil in lokalna industrija limonade bi se spet vrnila v normalne razmere.

Predpostavimo pa, da ste razvili in patentirali tehnologijo za sočenje, ki vam omogoča, da iz povprečne limone dobite 30% več soka. To bi imelo enak učinek na zmanjšanje povprečnih stroškov na kozarec limonade. Tokrat vaši konkurenti ne bodo mogli podvajati vaših metod, saj je vaša konkurenčna prednost zaščitena s patentom. V tem primeru je vaš gospodarski jasen patent, ki ga imate na svoji lastniški tehnologiji. Če bi bilo vaše podjetje z limonado javno podjetje, bi vaša skupna zaloga verjetno dolgoročno presegla konkurenco.

Kot lahko vidite, gospodarski jarek podjetja predstavlja kvalitativno merjenje njegove sposobnosti, da dlje časa zadrži konkurenco v bližini. To pomeni dolgoročne dobičke v prihodnosti. Gospodarske jarke je težko izraziti kvantitativno, saj nimajo očitne vrednosti dolarja, so pa bistveni kvalitativni dejavnik dolgoročnega uspeha ali neuspeha podjetja in izbire zalog.

Ustvarjanje ekonomskega jarka

Obstaja več načinov, kako podjetje ustvari gospodarski jarek, ki mu omogoča znatno prednost pred svojimi konkurenti. Spodaj bomo raziskali nekaj različnih načinov ustvarjanja jarkov.

Prednost stroškov: Kot je razvidno iz primera stojnice z limonado, je lahko stroškovna prednost, ki je konkurenti ne morejo ponoviti, zelo učinkovit gospodarski jarek. Podjetja s pomembnimi stroškovnimi prednostmi lahko nelojalno znižajo cene vsakega tekmeca, ki poskuša preiti v svojo panogo, bodisi prisili konkurenta, da zapusti panogo, ali vsaj ovira njegovo rast. Podjetja s trajnostnimi stroškovnimi prednostmi lahko ohranijo zelo velik tržni delež svoje panoge, če iztisnejo vse nove konkurente, ki se poskušajo preseliti.

Prednost velikosti: Če si velik, včasih sam po sebi lahko ustvari gospodarski jarek za podjetje. Podjetje v določeni velikosti dosega ekonomijo obsega. To je takrat, ko je mogoče več enot blaga ali storitve proizvesti v večjem obsegu z nižjimi stroški vnosa. To zmanjšuje režijske stroške na področjih, kot so financiranje, oglaševanje, proizvodnja itd. Velika podjetja, ki tekmujejo v določeni panogi, ponavadi prevladujejo v glavnem tržnem deležu te panoge, medtem ko so manjši akterji prisiljeni bodisi zapustiti panogo bodisi zasedati manjše "niše" "vloge.

Visoki stroški menjave: biti velika riba v ribniku ima še druge prednosti. Ko se podjetje lahko ustanovi v panogi, so lahko dobavitelji in kupci visoki stroški preklopa, če se odločijo za poslovanje z novim konkurentom. Tekmovalci si zaradi teh okornih stroškov zamenjave zelo težko odvzamejo tržni delež od vodilnega v panogi.

Neopredmetena sredstva: Druga neopredmetena sredstva podjetja se lahko ustvarijo s pomočjo neopredmetenih sredstev podjetja, ki vključujejo predmete, kot so patenti, prepoznavanje blagovne znamke, vladne licence in drugo. Močno prepoznavanje blagovne znamke omogoča tovrstnim podjetjem, da zaračunavajo premijo za svoje izdelke nad blagom drugih konkurentov, kar povečuje dobiček.

Mehki jarki: Težko je določiti nekatere vzroke, da ima podjetje ekonomski jarek. Na primer, mehki jarki lahko nastanejo z izjemnim upravljanjem ali edinstveno kulturo podjetja. Čeprav je težko opisati, lahko edinstveno vodstveno in podjetniško okolje delno prispeva k dolgoročnemu gospodarskemu uspehu korporacije.

Gospodarske jarke je običajno težko določiti v času, ko nastajajo. Njihove učinke je veliko lažje opaziti za nazaj, ko se je podjetje povzpelo na velike višine.

Z vidika vlagatelja je idealno vlagati v rastoča podjetja, ko začnejo izkoristiti prednosti širokega in trajnostnega gospodarskega premoga. V tem primeru je najpomembnejši dejavnik dolgoživost jarka. Dlje ko lahko podjetje pridobiva dobiček, večje so koristi zase in delničarje