Opredelitev modela Zeta

Kaj je model Zeta?

Model Zeta je matematični model, ki ocenjuje možnosti, da bi javno podjetje v dveh letih zapadlo v stečaj. Številka, ki jo je ustvaril model, se imenuje Z-ocena podjetja (ali zeta rezultat) in se šteje za dokaj natančen napovedovalec prihodnjega bankrota.

Model je leta 1968 objavil profesor financ na univerzi New York Edward I. Altman. Tako dobljeni Z-rezultat uporablja več poslovnih dohodkov in bilančne vrednosti za merjenje finančnega zdravja podjetja.

Formula za model Zeta je

ζ = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + povsod: ζ = ocenaA = obratni kapital, razdeljen na skupna sredstvaB = zadržani dobiček, deljen s celotnimi sredstviC = dobiček pred obrestmi in davki, deljen s celotnimi sredstviD = tržna vrednost delljenega kapitala glede na skupne obveznostiE = prodaja, deljena s skupnimi sredstvi \ začni {poravnano} & \ zeta = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + E \\ & \ textbf {kjer:} \\ & \ zeta = \ besedilo {ocena } \\ & A = \ besedilo {obratni kapital, razdeljen na skupna sredstva} \\ & B = \ besedilo {zadržani dobiček, razdeljen na skupna sredstva} \\ & C = \ besedilo {dohodek pred obrestmi in davki, deljeno s skupnimi sredstvi} \\ & D = \ besedilo {tržna vrednost kapitala, deljena s celotnimi obveznostmi} \\ & E ​​= \ besedilo {prodaja, deljena s skupnimi sredstvi} \\ \ konec {poravnano} ζ = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + povsod: ζ = ocenaA = obratni kapital, razdeljen na skupna sredstvaB = zadržani dobiček, deljen s celotnimi sredstviC = dobiček pred obrestmi in davek, deljen s celotnimi sredstviD = tržna vrednost kapitala, deljena s celotnimi obveznostmiE = prodaja, deljena s celotnimi sredstvi

Kaj vam pove model Zeta?

Zeta Model vrne eno številko, z-oceno (ali zeta rezultat), ki predstavlja verjetnost, da bo podjetje v naslednjih dveh letih bankrotiralo. Nižji je z-rezultat, večja je verjetnost, da bo šlo podjetje v stečaj. Ugotovljeno je bilo, da je natančnost napovedovanja stečaja modela Zeta od več kot 95% v obdobju pred stečajem do 70% v obdobju petih predhodnih letnih poročil.

Z-ocene obstajajo na tako imenovanih območjih diskriminacije, kar kaže na verjetnost bankrota podjetja. Z-ocena nižja od 1, 8 kaže na to, da je bankrot verjetno, medtem ko ocene, ki so večje od 3, 0, kažejo, da se v naslednjih dveh letih verjetno ne bo zgodil stečaj. Podjetja, ki imajo z-oceno med 1, 8 in 3, 0, so na sivem območju, bankrot pa najverjetneje ne.

• Z> 2, 99 - Varne cone
• 1, 81 <Z <2, 99 - „sive“ cone
• Z <1, 81 - cone "stiske"

Za posebne primere, kot so zasebna podjetja, nastajajoča tržna tveganja in proizvajalci, ki niso proizvajalci, obstajajo različne formulacije z-score.

Model Zeta je leta 1968 razvil profesor newyorške univerze Edward Altman. Model je bil prvotno zasnovan za proizvodna podjetja, s katerimi se trguje na javnem trgu. Kasnejše različice modela so bile razvite za zasebna podjetja, mala podjetja in neproizvajalska podjetja ter nastajajoče trge.

Ključni odvzemi

• Model Zeta je matematični model, ki ocenjuje možnosti, da javno podjetje v določenem časovnem obdobju bankrotira.
• Model Zeta je leta 1968 razvil profesor newyorške univerze Edward Altman.
• Tako dobljeni Z-rezultat uporablja več poslovnih dohodkov in bilančne vrednosti za merjenje finančnega zdravja podjetja.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Kaj nam pove ocena Z-ocene Z-ocena je opredeljena kot statistična meritev razmerja med rezultatom in povprečjem v skupini ocen. več Altman Z-ocena Altman Z-ocena je rezultat preizkusa bonitete, s katerim se oceni verjetnost bankrota proizvodnega podjetja, s katerim se trguje na trgu. več Orodje za analizo modela Merton Model Merton je orodje za analizo, ki se uporablja za oceno kreditnega tveganja dolga družbe. Analitiki in vlagatelji uporabljajo model Merton, da razumejo finančno sposobnost podjetja. več Kako deluje količnik finančnega vzvoda Koeficient finančnega vzvoda je katero koli od več finančnih meritev, ki proučuje, koliko kapitala je v obliki dolga ali ki ocenjuje sposobnost podjetja za izpolnjevanje finančnih obveznosti. več Vlaganje vrednosti: Kako investirati kot Warren Buffett Vrednost vlagateljev, kot je Warren Buffett, izbere podcenjene zaloge, ki trgujejo z manj kot njihovo lastno knjigovodsko vrednostjo, ki imajo dolgoročni potencial. več Kako lahko vlagatelji izvedejo skrbne preglede v podjetju Določna skrb se nanaša na raziskave, opravljene pred sklenitvijo sporazuma ali finančne transakcije z drugo stranko. več partnerskih povezav