Povprečno navzdol
Povprečno znižanje je naložbena strategija, v kateri lastnik delnic kupi dodatne delnice predhodno začete naložbe, potem ko cena še pade. Rezultat tega drugega nakupa je znižanje povprečne cene, po kateri je investitor kupil delnico. Kot primer lahko vlagatelj, ki je kupil 100 delnic delnice po 50 dolarjev na delnico, lahko kupi dodatnih 100 delnic, če bi cena delnice dosegla 40 dolarjev na delnico, s čimer je njena povprečna cena (ali osnova stroškov) padla na 45 dolarjev na delnico. Nekateri finančni svetovalci spodbujajo vlagatelje v delnice, da sprejmejo to strategijo z zalogami ali sredstvi, ki jih nameravajo kupiti in imeti.
Ključni odvzemi
- Povprečje navzdol pomeni povečanje naložbe, ko cena pade.
- Ta tehnika je lahko uporabna, kadar jo skrbno uporabljamo z drugimi sestavnimi deli trpežne naložbene strategije.
- Če dodate več delnic, poveča izpostavljenost tveganju in neizkušeni vlagatelji morda ne bodo mogli ugotoviti razlike med vrednostjo in opozorilnim znakom, ko cene delnic padejo.
Razumevanje povprečne strategije navzdol
Glavna ideja, ki stoji za strategijo povprečenja navzdol, je, da se jim, ko cene naraščajo, ni treba dvigati, da bi vlagatelj lahko pokazal dobiček na svojem položaju. Upoštevajte, da če mora vlagatelj kupiti 100 delnic po 60 dolarjev na delnico, delnica pa je padla na 40 dolarjev na delnico, mora vlagatelj počakati, da se delnica vrne nazaj s 33-odstotnega padca cene. Vendar, če upoštevamo novo ceno 40 dolarjev, ne gre za 33-odstotno rast, zaloga se mora zdaj povečati za 50%, preden bo položaj pokazal dobiček (s 40 na 60).
Povprečje navzdol pomaga pri reševanju te matematične resničnosti. Če vlagatelj kupi dodatnih 100 delnic delnic po 40 dolarjev na delnico, se mora cena dvigniti na 50 dolarjev (le 25% višje), preden bo pozicija donosna. Če se bo delnica vrnila na prvotno ceno in se nato pozneje premaknila, bo investitor začel opaziti 16-odstotni dobiček, ko bo delnica dosegla 60 dolarjev.
Čeprav povprečenje navzdol ponuja nekatere vidike strategije, je nepopolno. Povprečno znižanje je resnično dejanje, ki bolj izhaja iz stanja duha kot iz zanesljive naložbene strategije. Povprečno znižanje omogoča vlagatelju, da se spopade z različnimi kognitivnimi ali čustvenimi pristranskostmi. Deluje bolj kot varnostna odeja kot racionalna politika.
Težava je v tem, da ima povprečen vlagatelj zelo malo zmožnosti razlikovati med začasnim padcem cen in opozorilnim signalom, da bodo cene precej nižje. Medtem ko obstaja resnično nepriznana vrednost, nakup dodatnih delnic zgolj za znižanje povprečnih stroškov lastništva morda ni dober razlog za povečanje odstotka naložbenega portfelja, ki je izpostavljen cenovni akciji te delnice. Zagovorniki tehnike vidijo povprečje kot stroškovno učinkovit pristop k kopičenju bogastva; nasprotniki to vidijo kot recept za katastrofo.
Strategiji so pogosto naklonjeni vlagatelji, ki imajo dolgoročno naložbeno obdobje in pristop k vlaganju, ki temelji na vrednosti. Vlagatelji, ki sledijo skrbno izdelanim modelom, ki jim zaupajo, bi lahko ugotovili, da je dodajanje izpostavljenosti zalog to podcenjeno, uporaba skrbnih tehnik za obvladovanje tveganj pa lahko sčasoma predstavlja koristno priložnost. Številni profesionalni vlagatelji, ki sledijo vrednostno usmerjenim strategijam, vključno z Warrenom Buffettom, so uspešno uporabili povprečje kot del večje strategije, ki je bila skozi čas skrbno izvedena.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.