Denar v primerjavi z obveznicami: kakšna je razlika?

Tudi ko se je gospodarstvo okrevalo po finančni nesreči leta 2008, se mnogi bolj ukvarjajo z zaščito denarja, kot ga imajo, in z rastjo dodatnega bogastva. Številna investicijska vozila so oglaševana kot "varna" mesta za shranjevanje prihrankov, vendar mnogi menijo, da nič ne bi moglo biti tako varno kot denar. Varnost natančnega vedenja, kje je vaš denar, na primer varno skladiščen v zvezno zavarovanem čekovnem ali varčevalnem računu, je nedvomno privlačna.

Kljub temu, da tveganje inflacije lahko današnje dolarje bistveno manj ceni na poti, so številne naložbe z nizkimi tveganji in skromnimi nagradami še naprej priljubljene med vlagatelji, ki želijo vložiti svoj denar v delo, ne da bi tvegali preveč. Zlasti obveznice so že dolgo označene kot ena najvarnejših razpoložljivih naložb, saj zagotavljajo vračilo glavnice, vendar še vedno ustvarjajo občasna plačila obresti.

Imetje gotovine in vlaganje v obveznice sta obe možnosti za tiste, ki želijo zaščititi svoje prihranke pred nestanovitnim trgom. Pomembno je razumeti tveganje in koristi obeh možnosti, da zagotovite, da izberete naložbeno strategijo, ki najbolje ustreza vašim potrebam.

Ključni odvzemi

• Imetje gotovine in vlaganje v obveznice sta oba načina, da previdni vlagatelji zaščitijo svoje bogastvo, četudi se gospodarstvo obrne na slabše.
• Denarna sredstva so na voljo in jih po navadi zavaruje zvezna korporacija za zavarovanje vlog (FDIC) do 250.000 dolarjev.
• Toda denar je občutljiv za inflacijo in višje obrestne mere lahko škodujejo kupni moči. Sedenje v gotovini pomeni tudi manjka potencialno boljših naložb.
• Obveznice zagotavljajo naložbeni dohodek s potencialom za kapitalski dobiček, če ga kupite s popustom; obstaja tudi možnost prihodka od obresti.
• V nasprotnem primeru bi lahko naložba v obveznice izgubila vrednost, če bo osnovno podjetje bankrotiralo ali se obrestne mere zvišale.

Gotovina

Glavna prednost ohranjanja denarja v gotovini je očitna prednost ohranjanja popolnega nadzora. Če gotovino preprosto položite na bančni ali hranilni račun, lahko s klikom gumba preprosto pregledate stanje stanja in zgodovino transakcij, pri čemer veste, da do teh sredstev nima nihče razen vas.

Poleg tega so čekovni in varčevalni računi na skoraj kateri koli banki zavarovani prek zvezne korporacije za zavarovanje vlog (FDIC) do 250.000 dolarjev. Kljub temu, da banke ne potrebujejo nakupa tega kritja, je postalo tako vseprisotni simbol kakovosti banke, da nobena institucija, ki ni zavarovana s FDIC, verjetno ne bo uspela. Računi v kreditnih zvezah, ki jih imajo zvezne in državne organizacije, so zavarovani tudi do 250.000 dolarjev prek Nacionalne uprave kreditne unije (NCUA). Tudi če vaši prihranki presegajo to mejo, je mogoče zagotoviti vse svoje vloge z odprtjem več računov pri različnih institucijah.

Druga prednost ohranjanja gotovine je ta, da zagotavlja izjemno prožnost v času stresa. Če morate do svojih sredstev dostopati v bližnji prihodnosti, na primer v naslednjih treh letih, je gotovina najboljši način, da zagotovite denar, ko ga potrebujete. Čeprav naložba ponuja možnost za dobiček, lahko tudi vaša sredstva ogrozi, kar pomeni, da denarja, ki ga potrebujete, morda ne boste imeli v kratkem času.

Tveganja gotovine

Največje tveganje, ki ga imate, ko imate denar, je tveganje inflacije. Če se obrestne mere dvignejo, ima lahko denar, ki ga imate zdaj, v prihodnosti bistveno manj kupne moči. To je glavni razlog, da večina vlagateljev večji del svojega denarnega premoženja nameni na račune denarnega trga ali vzajemne sklade. Čeprav te vrste visoko likvidnih naložb ustvarjajo le skromne zneske obresti, je to lahko dovolj, da sčasoma izravnamo učinke inflacije.

Druga pomanjkljivost imetja gotovine je, da nosi znatne oportunitetne stroške. Priložnostni stroški se nanašajo na odvzem morebitnega dobička, ki bi ga lahko ustvarili, če bi svoj denar porabili na drugačen način. Ker imetništvo gotovine dejansko ustvarja nič dobička, so lahko oportunitetni stroški te strategije precej visoki. Glede na vse različne razpoložljive naložbe, ki prinašajo zajamčen dohodek, kot so obveznice in depozitni certifikati (CD-ji), ima posedovanje denarja pomeni, da se boste morda odpovedali možnosti, da bi izkoristili znatne donose.

Tako gotovina kot obveznice so izpostavljene naraščajočim obrestnim meram; višje stopnje odplačajo denar od nekaterih njegovih kupnih moči in znižajo vrednost obveznice.

Obveznice

V nasprotju z držanjem denarnih sredstev naložba v obveznice prinaša ugodnost konsistentnega dohodka od naložb. Obveznice so dolžniški instrumenti, ki jih izdajo vlade in družbe, ki vsako leto zagotavljajo določen znesek obresti. Naložba v obveznice je enaka najemu posojila izdajatelju v višini obveznice.

V zameno za to posojilo izdajatelj ali vlada izdaja imetniku obveznic mesečno, četrtletno, polletno ali letno kuponsko plačilo v višini določenega odstotka nominalne vrednosti obveznice. Dohodek, ustvarjen z naložbami v obveznice, je stabilen in predvidljiv, zaradi česar so priljubljene naložbe za tiste, ki želijo ustvarjati redne dohodke.

Ko obveznica zapade, izdajatelj plača imetniku obveznice nominalno vrednost obveznice, ne glede na prvotno nakupno ceno. Vlaganje v obveznice ponuja potencialni kapitalski dobiček, če bo obveznica kupljena s popustom, pa tudi obrestni dohodek.

Obveznice imajo različne stopnje tveganja glede na ročnost, ki lahko traja od nekaj mesecev do več desetletij, in boniteto izdajatelja. Vlagatelji lahko na podlagi svojih ciljev in tolerance do tveganj izberejo, v katero obveznico bodo vlagali. V času gospodarske nestabilnosti se obveznice in drugi dolžniški instrumenti, ki jih je izdala ministrstvo ZDA, štejejo za izjemno varne, saj je tveganje, da bi ameriška vlada zamudila svoje finančne obveznosti, minimalno.

Podobno so obveznice, ki jih izdajo zelo ocenjene ameriške korporacije, običajno naložbe z zelo nizkim tveganjem. Seveda so obrestne mere, plačane za te kakovostne obveznice, pogosto nižje od tistih, plačanih za junk obveznice ali druge tvegane naložbe, vendar je njihova stabilnost morda vredna kompromisa.

Poleg tega obveznice, ki jih izdajajo zvezna, državna in lokalna uprava, običajno niso zavezane za zvezne dohodnine, zaradi česar so ena izmed davčno učinkovitejših naložb.

Tveganja vlaganja v obveznice

Glavno tveganje naložbe v obveznice je, da vaša naložba izgubi vrednost. Če je podjetje, ki je izdalo privzete obveznosti, lahko izgubite del ali celotno naložbo. Medtem ko imajo imetniki obveznic večjo terjatev do premoženja družbe kot delničarji, je verjetnost, da prejmejo celotno vrednost vaše obveznice, ko podjetje razglasi stečaj, majhna, saj mora najprej odplačati svoja posojila, hipoteke in druge dolgove.

Vaša obveznica lahko izgubi tudi vrednost, če zaradi višjih obrestnih mer na sekundarnem trgu postane brez vrednosti. Če se izdajajo nove obveznice z višjimi stopnjami kuponov, se tržna vrednost vaše obveznice zmanjša. Vendar pa to skrbi le, če želite svojo obveznico trgovati pred zapadlostjo. Če obdržite svojo obveznico do zapadlosti, vam plačate njeno nominalno vrednost, ne glede na njeno trenutno tržno ceno.

Za razliko od hranjenja svojega denarja na čekovnem ali varčevalnem računu, vsaka naložba v obveznice ni zavarovana. Tako kot delnice ali vzajemni skladi tudi pri nakupu obveznic prostovoljno prevzamete določeno stopnjo tveganja. Zaradi tega FDIC ne zagotavlja teh naložb. Če izgubite denar pri naložbah v obveznice, ni možnosti, da povrnete svoje izgube. Vendar lahko tveganje v veliki meri omilite tako, da naložite v visoko ocenjene obveznice in jih držite do zapadlosti.