Določena obveznica
Zajete obveznice so dolžniški vrednostni papirji, ki jih izda finančna institucija in so podprti z ločeno skupino sredstev; v primeru, da finančna institucija postane plačilno nesposobna, se obveznica krije. Pokrite obveznice dajejo posojilodajalcem učinkovit, nižji način, da razširijo svoje poslovanje in ne izdajajo nezavarovanih dolžniških instrumentov.
Prekinjena pokrita obveznica
Zajete obveznice so izpeljane naložbe, podobne hipotekarnim vrednostnim papirjem in zavarovanim vrednostnim papirjem (ABS), ki so običajne v Evropi in v ZDA počasi pridobivajo zanimanje. Finančna institucija kupi naložbe, ki ustvarjajo denar, običajno hipoteke ali posojila javnega sektorja, nato zbere naložbe skupaj in izda obveznice, zajete v denarju, ki izvira iz naložb. Izdaja kritih obveznic omogoča finančnim institucijam nakup in prodajo sredstev za izboljšanje kreditne kakovosti, znižanje stroškov izposojanja in financiranje javnega dolga. Institucije lahko nadomestijo neplačane ali predplačane posojila z posojili, da zmanjšajo tveganje za osnovna sredstva.
Varnost pokritih obveznic
Osnovna posojila za krite obveznice ostanejo v bilanci stanja izdajatelja. Če torej institucija postane plačilno nesposobna, lahko vlagatelji, ki imajo obveznice, še vedno prejmejo načrtovana plačila obresti iz osnovnega premoženja obveznic in glavnice ob zapadlosti obveznice. Zaradi dodatne plasti zaščite imajo pokrite vezi običajno AAA.
Zajeti trendi obveznic v ZDA
Leta 1988 je Evropska unija (EU) oblikovala smernice za transakcije s krutim obveznicami, ki vlagateljem na trg obveznic omogočajo, da večino svojega premoženja položijo v krite obveznice, kot je bilo prej dovoljeno. Septembra 2007 je Washington Mutual postala prva ameriška banka, ki je izdala obveznice, zajete v eurih. Po napovedi ameriškega ministrstva za finance Henryja Paulsona 28. julija 2008 o načrtu zakladnice in partnerskih institucij za okrepitev trga teh vrednostnih papirjev je Bank of America postala prva banka, ki je izdala obveznice s kritjem v dolarju. JPMorgan Chase, Wells Fargo, Citigroup in druge ameriške banke so izdale tudi krite obveznice. Evropske banke so izrazile zanimanje za vstop na ameriški trg z obveznicami, ki temeljijo na eurih.
Koristi pokritih obveznic v Združenih državah Amerike
Zajete obveznice lahko ameriškim bankam pomagajo zbrati dodatna sredstva, ki sprostijo kapital za finančne dejavnosti, kot je razširitev dodatnih hipotek. Dodatna sredstva spodbujajo gospodarstvo s spodbujanjem potrošnikov, da postanejo lastniki domov. Zajete obveznice lahko zagotovijo tudi sredstva za povečanje razvoja infrastrukture in s tem zmanjšajo finančno obremenitev lokalnih, državnih in zveznih vladnih agencij.
Primer zajete obveznice
Julija 2016 so bonitetne ocene Fitch potrdile neporavnane hipotekarne obveznice DBS Bank Ltd., vredne več kot 1, 5 milijarde dolarjev, ocenjene kot AAA. Bayfront pokrite obveznice Pte. Ltd je zagotovil izplačilo kritih obveznic. Deloma je bila visoka ocena dolgoročna privzeta bonitetna ocena AA- izdajatelja DBS Bank, stabilna zgornja meja diskontinuiteta za tri zareze in odstotek sredstev, uporabljen pri testu kritja sredstev, 85, 5%.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.