Bonitetna ocena
Bonitetna ocena je količinsko ocenjena kreditna sposobnost posojilojemalca na splošno ali glede na določen dolg ali finančno obveznost. Bonitetna ocena se lahko dodeli vsakemu subjektu, ki si želi izposoditi denar - posamezniku, korporaciji, državni ali deželni organ ali državni vladi.
Posamezno dobroimetje dobijo kreditni biroji, kot sta Experian in TransUnion, na trimestni številčni lestvici z uporabo bonitetnega ocenjevanja Fair Isaac (FICO). Ocenjevanje in ocenjevanje kreditne sposobnosti za podjetja in vlade na splošno izvaja bonitetna agencija, kot so Standard & Poor's (S&P), Moody's ali Fitch. Te bonitetne agencije plačuje subjekt, ki išče bonitetno oceno zase ali za eno od svojih dolžniških izdaj.
1:39Bonitetna ocena
Kako deluje bonitetna ocena
Posojilo je dolg - v bistvu je obljuba, pogosto pogodbena, bonitetna ocena pa določa verjetnost, da bo posojilojemalec sposoben in pripravljen odplačati posojilo v okviru posojilne pogodbe, ne da bi prišlo do neplačila. Visoka bonitetna ocena kaže na visoko možnost posojila v celoti, brez kakršnih koli težav; slaba bonitetna ocena kaže na to, da je posojilojemalec v preteklosti imel težave pri vračilu posojil in bi lahko v prihodnosti sledil enakemu vzorcu. Bonitetna ocena vpliva na možnosti podjetja, da bo odobren za dano posojilo ali prejel ugodne pogoje za posojilo.
Bonitetne ocene veljajo za podjetja in vlado, medtem ko bonitetne ocene veljajo samo za posameznike. Kreditne ocene izhajajo iz kreditne zgodovine, ki jo vodijo agencije za poročanje o kreditnih sposobnostih, kot so Equifax, Experian in TransUnion. O bonitetni oceni posameznika se poroča kot število, ki običajno znaša od 300 do 850. Podobno veljajo državne bonitetne ocene za nacionalne vlade, medtem ko bonitetne ocene podjetja veljajo samo za korporacije. (Za povezano branje glejte "Bonitetna ocena v primerjavi s kreditno oceno: Kakšna je razlika?")
Kratkoročna bonitetna ocena odraža verjetnost neplačila posojilojemalca v letu. Ta vrsta bonitetnih ocen je postala norma v zadnjih letih, medtem ko so bile v preteklosti bolj upoštevane dolgoročne bonitetne ocene. Dolgoročne bonitetne ocene napovedujejo posojilojemalčevo verjetnost, da bo v daljšem obdobju v nekem trenutku zapadla v plačilo.
Agencije za bonitetno ocenjevanje običajno dodelijo ocene črk, da označijo ocene. Standard & Poor's ima na primer lestvico bonitetnih ocen od AAA (odlično) do C in D. Dolžniški instrument z boniteto pod BB se šteje za špekulativno oceno ali junk obveznico, kar pomeni, da je bolj verjetno, da neplačilo posojil.
Ključni odvzemi
- Bonitetna ocena je količinsko ocenjena kreditna sposobnost posojilojemalca na splošno ali glede na določen dolg ali finančno obveznost.
- Bonitetna ocena ne določa samo, ali bo posojilojemalec odobren za izdajo posojila ali dolga, ampak tudi določa obrestno mero, po kateri bo treba posojilo odplačati.
- Kreditna ocena ali ocena se lahko dodeli vsakemu subjektu, ki si želi izposoditi denar - posamezniku, korporaciji, državni ali deželni oblasti ali državni vladi.
- Posamezni krediti se ocenjujejo na numerični lestvici na podlagi izračuna FICO, obveznice, ki jih izdajajo podjetja in vlade, kreditne agencije ocenjujejo na podlagi pisemskih sistemov.
Kratka zgodovina bonitetnih ocen
Moody's je leta 1909 izdal javno dostopne bonitetne ocene za obveznice in druge agencije so sledile temu v desetletjih pozneje. Te ocene niso močno vplivale na trg do leta 1936, ko je bilo sprejeto novo pravilo, ki je bankam prepovedalo vlaganje v špekulativne obveznice ali obveznice z nizkimi bonitetnimi ocenami, da bi se izognile tveganju neplačila, kar bi lahko vodilo do finančnih izgub. To prakso so hitro sprejela tudi druga podjetja in finančne institucije in kmalu je zanašanje na bonitetne ocene postalo pravilo.
Industrija svetovnih bonitetnih ocen je visoko koncentrirana, saj tri agencije - Moody's, Standard & Poor's in Fitch - nadzorujejo skoraj celoten trg.
Ocene Fitch
John Knowles Fitch je leta 1913 ustanovil podjetje Fitch Publishing Company in s finančnimi statistikami za uporabo v investicijski panogi posredoval priročnik "Fitch Stock and Bond Manual" in "The Fitch Bond Book." Leta 1924 je Fitch predstavil AAA s sistemom ocenjevanja D, ki je postal osnova za ocenjevanje v celotni panogi.
V načrtih, da postane globalna bonitetna agencija za celotne storitve, se je Fitch v poznih devetdesetih letih prejšnjega stoletja združil z londonsko IBCA, hčerinsko družbo francoskega holdinga Fimalac, SA. Fitch je pridobil tudi tržne konkurente Thomson BankWatch in Duff & Phelps Credit Ratings Co. Z letom 2004 je Fitch začel razvijati delujoče hčerinske družbe, specializirane za upravljanje tveganj v podjetjih, podatkovne storitve in izobraževanje v finančni industriji s prevzemom kanadskega podjetja Algorithmics in ustvarjanje Fitch Solutions in Fitch Training.
Moody's Investors Service
John Moody in Company sta prvič objavila " Moody's Manual" leta 1900. Priročnik je objavil osnovne statistike in splošne podatke o delnicah in obveznicah različnih panog. Od leta 1903 do delniške nesreče leta 1907 je bil "Moody's Manual" nacionalna publikacija. Leta 1909 je Moody začel objavljati "Moody's Analyses of Railroad Investments", ki je dodal analitične podatke o vrednosti vrednostnih papirjev.
Širitev te ideje je privedla do ustanovitve Moody'sInvestors Service leta 1914, ki bo v naslednjih 10 letih zagotovila ocene skoraj vseh državnih državnih obvezniških trgov v tistem času. Moody's je v 70. letih prejšnjega stoletja začel ocenjevati komercialne papirnate in bančne depozite, s čimer je postal celovita bonitetna agencija kot danes.
Standardni in slabi
Henry Varnum Poor je prvič objavil "Zgodovino železnic in kanalov v Združenih državah Amerike" leta 1860, ki je bil predhodnik analize vrednostnih papirjev in poročanja, ki bo razvit v naslednjem stoletju. Leta 1906 se je oblikovala standardna statistika, ki je objavljala korporativne obveznice, državni dolg in ocene občinskih obveznic. Standard Statistics se je združil s Poor's Publishing leta 1941, da je ustvaril Standard and Poor's Corporation, ki ga je leta 1966 pridobil The McGraw-Hill Companies, Inc.. Standard and Poor's je postal najbolj znan po indeksih, kot je S&P 500, borzni indeks, ki je orodje za analizo vlagateljev in odločanje ter ekonomski kazalnik ZDA.
Zakaj so kreditne ocene pomembne
Bonitetne ocene za posojilojemalce temeljijo na obsežni skrbni presoji, ki jo izvajajo bonitetne agencije. Medtem ko si bo podjetje, ki se zadolžuje, prizadevalo za najvišjo možno bonitetno oceno, saj ima velik vpliv na obrestne mere, ki jih zaračunavajo posojilodajalci, morajo bonitetne agencije uravnoteženo in objektivno upoštevati finančni položaj posojilojemalca in zmožnost odplačevanja / odplačevanja dolga.
Bonitetna ocena ne določa le, ali bo posojilojemalec odobren za posojilo ali ne, temveč določa tudi obrestno mero, po kateri bo treba posojilo odplačati. Ker so podjetja odvisna od posojil za številne zagonske in druge stroške, bi lahko zavrnitev posojila povzročila katastrofo, visoko obrestno mero pa je veliko težje poplačati. Kreditne ocene igrajo tudi veliko vlogo pri odločanju potencialnega vlagatelja, ali naj kupuje obveznice ali ne. Slaba bonitetna ocena je tvegana naložba; kaže na večjo verjetnost, da podjetje ne bo moglo plačati svojih obveznic.
AA +
Bonitetna ocena ameriške vlade glede na Standard & Poor's, ki je 5. avgusta 2011 znižala boniteto države z AAA (neporavnano) na AA + (odlično).
Za posojilojemalca je pomembno, da ostaja skrben pri ohranjanju visoke bonitetne ocene. Bonitetne ocene niso nikoli statične; v resnici se ves čas spreminjajo na podlagi najnovejših podatkov, en negativni dolg pa bo znižal celo najboljšo oceno. Tudi za kredit je potreben čas za izgradnjo. Subjekt z dobro kreditno, vendar kratko kreditno zgodovino ne šteje tako pozitivno kot drugo podjetje z enako kakovostjo kredita, vendar daljšo zgodovino. Dolžniki želijo vedeti, da lahko posojilojemalec sčasoma ohranja dobro kreditno sposobnost.
Spremembe bonitetnih ocen lahko pomembno vplivajo na finančne trge. Odličen primer je negativna tržna reakcija na znižanje bonitetne ocene ameriške zvezne vlade, ki jo je izdala agencija Standard & Poor's 5. avgusta 2011. Globalni trgi delnic so tedne po padcu upadali.
Dejavniki, ki vplivajo na bonitetne ocene in bonitetne ocene
Pri dodeljevanju bonitetne ocene organizaciji je nekaj dejavnikov, ki jih kreditne agencije upoštevajo. Prvič, agencija upošteva preteklo zgodovino podjetja pri najemanju in odplačevanju dolgov. Vsako zgrešeno plačilo ali neplačilo posojil negativno vpliva na boniteto. Agencija preučuje tudi prihodnji gospodarski potencial podjetja. Če je gospodarska prihodnost videti svetla, je kreditna ocena navadno višja; če posojilojemalec nima pozitivnih gospodarskih napovedi, bo bonitetna ocena padla.
Za posameznike se bonitetna ocena izračuna s številčno bonitetno oceno, ki jo vodijo Equifax, Experian in druge agencije za kreditno poročanje. Visok kreditni rezultat kaže na močnejši kreditni profil in na splošno povzroči nižje obrestne mere, ki jih zaračunajo posojilodajalci. Za oceno kreditne ocene posameznika se upošteva več dejavnikov, vključno z zgodovino plačila, dolgovanimi zneski, dolžino kreditne zgodovine, novim kreditom in vrstami kreditov. Nekateri od teh dejavnikov imajo večjo težo kot drugi. Podrobnosti o vsakem kreditnem faktorju najdete v kreditnem poročilu, ki običajno spremlja kreditno oceno.
Za izračunavanje kreditne ocene FICO osebe je vključenih in tehtanih pet dejavnikov:
- 35%: zgodovina plačil
- 30%: zapadli zneski
- 15%: dolžina kreditne zgodovine
- 10%: novi kreditni in nedavno odprti računi
- 10%: vrste kreditov v uporabi
Rezultati FICO segajo od nizkih od 300 do najvišjih 850 - popoln bonitetni rezultat, ki ga doseže le 1% potrošnikov. Na splošno je zelo dobra bonitetna ocena 720 ali višja. Ta ocena bo osebi priznala najboljše možne obrestne mere na hipoteki in najugodnejše pogoje na drugih kreditnih linijah. Če rezultati padejo med 580 in 720, se lahko financiranje nekaterih posojil pogosto zavaruje, vendar se ob padanju kreditnih točk obrestne mere povečujejo. Ljudje z bonitetnimi ocenami pod 580 lahko imajo težave pri iskanju kakršnih koli zakonitih kreditov.
Pomembno je upoštevati, da ocene FICO ne upoštevajo starosti, ampak tehtajo dolžino kreditne zgodovine. Čeprav so mlajši ljudje morda v slabšem položaju, lahko ljudje s kratko zgodovino dobijo ugodne ocene, odvisno od preostalega bonitetnega poročila. Novejši računi bodo na primer znižali povprečno starost računa, kar bi lahko znižalo bonitetni rezultat. FICO rad vidi ustaljene račune. Mladi z večletnimi kreditnimi računi in brez novih računov, ki bi znižali povprečno starost računa, ne morejo biti višji od mladih s preveč računi ali tistih, ki so pred kratkim odprli račun.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.