Kako postati pridruženi lastnik lastniškega kapitala

Številni analitiki investicijskega bančništva gledajo na zasebni kapital (PE) kot na naslednji korak v svoji finančni karieri. Zasebna lastniška podjetja so manjša od investicijskih bank, zato je manj delovnih mest in konkurenca za te pozicije je lahko intenzivna.

Zasebne kapitalske družbe najamejo svoje osebje na začetnem nivoju kot pridružene osebe in običajno pričakujejo vsaj dve leti izkušenj kot analitik investicijskega bančništva. Podobno kot investicijske banke lahko tudi pridružena podjetja v zasebnih kapitalskih podjetjih delajo izjemno dolge ure, zlasti med zaprtjem poslov.

Ključni odvzemi

• Naložbe v zasebni kapital vključujejo pridobivanje zasebnih podjetij, ki pogosto obračajo svoje vodstvene in poslovne modele in jih prodajo za dobiček.
• Pridružene družbe v zasebnem kapitalu tesno sodelujejo s podjetji strank ali pričakujejo skrbnost.
• PE strokovnjaki morajo zbirati kapital od zunanjih vlagateljev, navadno bogatih posameznikov ali organizacij.
• Uspešni sodelavci lahko v nekaj letih zaslužijo šestštevilčne dohodke.

Zasebni kapital

Večina podjetij se začne kot zasebna, javno podjetje pa lahko razproda tudi svoje javne delnice in postane zasebno, če ugotovi, da so koristi večje. Ena največjih razlik med zasebnim in javnim lastniškim kapitalom je, da se vlagatelji v zasebni kapital običajno plačujejo z distribucijami in ne z akumulacijo delnic.

Vlagatelji v zasebni kapital običajno prejmejo distribucijo v celotni dobi naložbe. Zasebne delniške družbe večinoma kupujejo zrela podjetja, ki so že ustanovljena. Podjetja se lahko poslabšajo ali ne ustvarjajo dobička, ki bi ga morali zaradi neučinkovitosti. Zasebna lastniška podjetja kupujejo ta podjetja in racionalizirajo poslovanje, da povečajo prihodke. Podjetja tveganega kapitala po drugi strani večinoma vlagajo v startup podjetja z visokim potencialom rasti.

Zasebne delniške družbe večinoma odkupijo 100-odstotno lastništvo nad podjetji, v katere vlagajo. Posledično imajo podjetja po odkupu popoln nadzor nad podjetjem.

Z vidika nastajajočega podjetja zasebni kapital pogosto pomeni ugoditi manjši stranki. Pomeni tudi manj omejitev in naložbenih smernic s strani regulatorjev, vključno s Komisijo za vrednostne papirje in borze.

Zasebne kapitalske družbe privabljajo kapital tako visoko neto vrednosti posameznikov kot tudi institucionalnih vlagateljev, kot so fundacije, finančne naložbe in pokojninski skladi. Kapital vlagajo v zasebna podjetja tako, da kupujejo podjetja neposredno ali z vlaganjem kapitala in sodelujejo z vodstvom podjetja. Zasebne delniške družbe zaslužijo od provizij, ki jih zaračunajo vlagateljem, in iz naslova prenesenih obresti od naložb.

Med pomembnimi zasebnimi lastniškimi družbami so TPG Capital, Warburg Pincus, Carlyle Group, Kohlberg Kravis Roberts, Blackstone Group in Apollo Management. Večina podjetij je majhnih do srednje velikih investicijskih organizacij, ki segajo od sto zaposlenih do trgovine z dvema osebama.

Opis dela

Podjetja z zasebnim lastniškim kapitalom so na splošno veliko manjša od investicijskih bank in imajo ustrezno bolj hierarhijo. Pridruženi partnerji zasebnega kapitala na ravni podjetja lahko tesno sodelujejo z direktorji podjetij in partnerji na vsakem koraku posla. Pridruženi lahko občutijo občutek zadovoljstva, če vidijo posel od njegovega začetka do zaključka.

Dolžnosti kot pridruženi kapital zasebnega kapitala lahko vključujejo naslednje:

• Analitično modeliranje : Glavna naloga pridruženega podjetja je zagotoviti vso analitiko, potrebno za ravnatelje in partnerje, da sprejmejo premišljeno odločitev o poslu. Skupne naloge vključujejo pripravo predhodnih poročil o skrbni presoji in modeliranje z napovedmi rasti.
• Spremljanje portfeljskih podjetij : Pridružena podjetja so običajno dodeljena portfeljskim družbam za spremljanje in morajo vzdrževati ažurne finančne podatke.
• Pregled CIM-ov: CIM-ji ali memorandum o zaupnih informacijah so dokumenti, ki jih investicijske banke uporabljajo za posredovanje podatkov o novih naložbenih priložnostih. Pridruženi člani prejmejo CIM-ove, jih pregledajo za morebitne priložnosti, ki se ujemajo z okvirom podjetja, in starejši ekipi nudijo preprost povzetek na eni strani.
• Zbiranje sredstev : Ko se ustanavljajo nova sredstva, sodelavci pomagajo pri predhodnem zbiranju sredstev, medtem ko starejši direktorji obravnavajo večino odnosov in vmesnika za stranke.

Večina pridruženih zasebnih delniških družb ostane na svojih položajih dve do tri leta, preden se šteje za višjega pridruženega podjetja. Uspešna karierna pot v podjetju zasebnega kapitala lahko izgleda takole:

• Starejši sodelavec (dve do tri leta), podpredsednik / direktor (dve do štiri leta), direktor / partner

Izobraževanje in usposabljanje

Kandidati bi morali imeti diplomo iz večine, kot so finance, računovodstvo, statistika, matematika ali ekonomija. Podjetja z zasebnim lastniškim kapitalom običajno ne najamejo neposredno iz šole ali poslovne šole, razen če ima študent predhodno pomembne prakse v zasebnem kapitalu ali delovne izkušnje.

Najpomembnejša kvalifikacija za analitik zasebnega kapitala je dve do tri leta izkušenj kot analitik investicijskega bančništva. Nekatera podjetja najamejo tudi nekdanje svetovalce za upravljanje. Intervju ima tako močno mrežo zasebnega kapitala kot tudi poznavanje pravih lovcev na glavo. Večina zasebnih kapitalskih družb uporablja lovce na glavo, ki služijo kot vratarji pri teh delovnih mestih.

Plača in nadomestilo

Skupno nadomestilo se zelo razlikuje, ker poleg plače sodelavci prejmejo bonus, ki odraža sklenjene posle in dohodek, ustvarjen s posli. Pri pridruženih pozicijah na ravni vstopnega leta je odstotek bonusa pogosto fiksni odstotek in manj spremenljiv, kot je za vodje na višji ravni.

• Sodelavci za prvo leto: 50.000 do 250.000 dolarjev, povprečno 125.000 dolarjev. Povprečna plača za prvo leto lahko znaša 81.000 dolarjev, z dodatkom 25-50 odstotkov osnovne plače.
• Sodelavci za drugo leto: 100.000 do 300.000 dolarjev, povprečno 135.000 dolarjev.
• Sodelavci za tretje leto: 150.000 do 350.000 dolarjev, v povprečju 160.000 dolarjev.

Spodnja črta

Pridružene družbe z lastniškim kapitalom sodelujejo v poslih od začetka do zaključka. Tudi sodelavci na začetni ravni so sestavni član ekipe in morajo imeti zelo močne analitične in vodstvene sposobnosti.

Ker je delo zadovoljivo in finančna nagrada velika, je težko pristati na eno od teh iskanih pozicij. Začeti kot poletni staž je morda najpreprostejša pot, vendar veliko sodelavcev vstopi tudi na področje investicijskega bančništva ali svetovalnega upravljanja.