iShares Gold Trust ETF

SPDR Gold Shares ETF (NYSEARCA: GLD) sledi trgu zlatih polug na trgu brez prodaje (OTC). Zaupanje, ki je sponzor sklada, ima fizično zlato in tudi nekaj denarja. Zlato je blago plemenitih kovin. Številni vlagatelji želijo ohraniti fizično zlato kot varovanje pred splošnim padcem gospodarskih razmer in proti inflaciji. Nekateri ga lahko uporabljajo kot metodo diverzifikacije portfelja.

Stroški nakupa zlata, njegovega zavarovanja in njegovega skladiščenja so lahko za posamezne vlagatelje znatni. Sklad zagotavlja nižjo ceno za nakup zlata. Delnice v borznem skladu (ETF) so zelo likvidne. Kupiti in prodati delnice je skozi celoten trgovalni dan enostavno po prevladujoči tržni ceni. Struktura sklada omogoča, da se ustvarijo in odkupijo košarice osnovnega sredstva, kakor narekuje tržno povpraševanje. Vsaka delnica predstavlja desetino unče cene zlata. Vendar vlagatelji ne bi smeli pričakovati, da bodo svoje delnice pretvorili v fizično zlato.

Kako to zasleduje

Sklad spremlja ceno zlata, tako da v zaupanje drži zlatne poluge. Zlata zlata se hranijo v obliki londonskih palic za dostavo zlata v višini 400 unč, shranjenih na dodeljenem računu. Fizično zlato hrani skrbnik v trezorju v Londonu ali v trezorjih drugih pododstavnikov.

Sklad ima letno napako pri sledenju približno 0, 93%. Napaka pri sledenju je razlika med ceno ETF in osnovno ceno točke za zlato. Povzročajo ga predvsem stroški upravljanja sklada, transakcijski stroški in ne glede na to, ali ima sklad denarna sredstva. Težko je izogniti napaki pri sledenju. Zdi se, da napaka pri sledenju GLD ni utemeljena, saj bo zaradi tega verjetno trpel kateri koli sklad za sledenje skladnosti.

Delnice se odkupijo od sklada za sklad v košarah s 100.000 delnicami. Sklad stalno izdaja te delnice v košarah pooblaščenim udeležencem, običajno velikim finančnim institucijam. Košarice so ponujene po čisti vrednosti sredstev (NAV) po ceni na dan, ko skrbnik sprejme naročilo za oblikovanje košare. Te delnice se nato prodajo javnosti po prevladujoči tržni ceni za zlato in ETF. Sklad ima velike količine fizičnega zlata. Konec leta 2014 je imel 22, 9 milijona unč zlata s tržno vrednostjo približno 27 milijard dolarjev.

Upravljanje

Pokrovitelj ETF je World Gold Trust Services. Tržni agent je State Street Global Markets. Skrbnik je BNY Mellon Asset Servicing. Skrbnik fizičnega zlata je HSBC banka. SPDR izda številne priljubljene ETF, od skladov, ki sledijo glavnim borznim indeksom, do ETF s fiksnim dohodkom. Verjetno je najbolj vidno podjetje v prostoru ETF.

Značilnosti

Delež sklada je 0, 4%. Čeprav to ni razburljivo z nobenim raztezkom, obstajajo tudi drugi zlati ETF-ji z ​​nižjimi razmerji odhodkov. Na primer, razmerje odhodkov iShares Gold Trust znaša 0, 15%. Kljub temu ima GLD dnevno količino okoli 5, 5 milijona v primerjavi z 2, 3 milijona za iShares Gold Trust.

Za večino vlagateljev bo razlika v razmerju med stroški verjetno najnižja v njihovih spodnjih vrsticah. Nihanja v promptni ceni zlata bodo imela precej večji vpliv na donose.

Vlagatelji lahko delnice sklada kupijo prek katerega koli posrednika. Trgujejo na borzi NYSE Arca. Nekateri posredniki lahko vlagateljem dovolijo trgovanje z delnicami brez provizij. GLD je bil prvi ETF, ki je izsledil ceno zlata in začel trgovati leta 2004.

Primernost in priporočila

Vlagatelji bi lahko uporabili GLD za špekuliranje o ceni zlata. Kupiti in prodati delnice ETF je veliko lažje kot kupovati in trgovati s fizičnim zlatom. Delnice GLD so za večino vlagateljev veliko bolj dostopne v primerjavi z lastnimi terminskimi pogodbami z zlatom. Zlate terminske pogodbe vključujejo veliko finančnega vzvoda, ki lahko poveča dobiček in izgubo.

Drug namen GLD je lahko diverzifikacija portfelja. V skladu s sodobnimi teorijami portfelja lahko vlagatelji zmanjšajo tveganje za portfelj z razpršitvijo sredstev v portfelju. Sklad ima beta približno 0, 3 z mesečno volatilnostjo okrog 0, 86%. Je manj nestanovitna od celotnega trga in ne sledi nujno gibanjem na trgu. Tako lahko sklad predstavlja dober način za razpršitev deležev z zalogami in drugimi vrstami sredstev.

Kljub temu pa morajo biti vlagatelji previdni pri dolgoročnih naložbah v sklad. Služba za notranje prihodke (IRS) je določila, da se GLD šteje za zbirateljsko. Dobički se obdavčijo po veliko višji stopnji 28% v primerjavi z običajno dolgoročno stopnjo kapitalskih dobičkov 15%. Ta davčna gubica je marsikaterega vlagatelja ustranila. Obstajata dva načina, kako se izogniti: izstopiti iz katerega koli položaja v manj kot letu dni ali zadržati delnice v IRA ali drugem pokojninskem računu z odloženi davki.

Kako lahko stranke finančnega svetovalca uporabljajo ta ETF

Številni vlagatelji so pozorni na morebitne padce na večjih borzah. Morda zlato vidijo kot privlačno fizično bogastvo. Sklad je enostaven način za lastništvo deleža v fizičnem premoženju brez tveganj in stroškov lastništva dejanskih zlatih polug. Sklad lahko služi tudi kot enostaven način za diverzifikacijo portfelja z blagom iz plemenitih kovin. Zgodovinsko gledano je zlato v času finančne nestabilnosti dobro držalo svojo vrednost, saj ni povezano z borznimi trgi.

Glavni tekmovalci in alternative

Obstaja še nekaj drugih ETF-jev, ki prav tako spremljajo ceno zlata. Poleg tega obstajajo zlati ETF-ji s finančnim vzvodom in ETF-ji, ki spremljajo rudarje zlata. Zgoraj omenjeni iShares Gold Trust sledi kovini z nižjim razmerjem stroškov. Obstaja tudi Physical Swiss Gold Shares ETF, ki ima podobno razmerje odhodkov približno 0, 39%, vendar ima le 833 milijonov dolarjev premoženja v upravljanju (AUM). GLD je daleč najbolj priljubljen in najbolj tekoč zlati ETF.