Posojilo za starejše od bank
Posojilo višjih bank je obveznost financiranja dolga, ki jo družbi ali posamezniku izda banka ali podobna finančna institucija, ki ima pravni zahtevek do premoženja posojilojemalca nad vsemi drugimi dolžniškimi obveznostmi. Ker velja za višje od vseh drugih terjatev do posojilojemalca, bo v primeru stečaja prvo posojilo, ki ga je treba odplačati, preden kateri koli drugi upniki, prednostni delničarji ali navadni delničarji prejmejo poplačilo. Posojila za starejše banke so običajno zavarovana z zastavno pravico do premoženja posojilojemalca.
Kako deluje posojilo višjih bank
Starejša bančna posojila se pogosto uporabljajo za zagotavljanje denarnih sredstev za nadaljevanje vsakodnevnega poslovanja. Posojila so običajno zavarovana s premoženjem, nepremičninami, opremo ali nepremičninami podjetja kot zavarovanjem. Ker so višja bančna posojila na vrhu kapitalske strukture podjetja, če podjetje vloži stečaj, se zavarovana lastnina običajno prodaja, izkupiček pa se razdeli višjim imetnikom posojila, preden se katera koli druga vrsta posojilodajalcev vrne. Zgodovinsko gledano je večina podjetij z visokimi bančnimi posojili, ki so končala s prijavo v stečaj, posojila lahko pokrila v celoti.
Posojila za starejše banke imajo spremenljive obrestne mere, ki nihajo po londonski medbančni ponujeni obrestni meri (LIBOR) ali drugem običajnem referenčnem merilu. Na primer, če je obrestna mera banke LIBOR + 5%, LIBOR pa 3%, bo obrestna mera za posojilo 8%. Ker se posojilne obrestne mere pogosto spreminjajo mesečno ali četrtletno, se obresti za posojilo višjih bank lahko v rednih presledkih zvišujejo ali znižujejo. To pomaga zaščititi posojilodajalce pred višanjem kratkoročnih obrestnih mer, zaradi katerih se cene obveznic znižujejo, pa tudi pred inflacijo.
Višji bančni posojili bi morali biti prvi poplačani dolgovi, če posojilojemalec bankrotira.
Posebna vprašanja za posojilo višjih bank
Podjetja, ki prevzamejo višja bančna posojila, imajo pogosto nižjo bonitetno oceno kot njihovi vrstniki, zato je kreditno tveganje posojilodajalcu običajno večje, kot bi bilo pri večini podjetniških obveznic. Poleg tega vrednotenja posojil za starejše banke pogosto nihajo in so lahko spremenljiva. To je še posebej veljalo med veliko finančno krizo leta 2008. Zaradi njihovih prirojenih tveganj in nestanovitnosti posojila višjih bank posojilodajalcu običajno izplačujejo višji donos od podjetniških obveznic investicijskega razreda. Ker pa so posojilodajalci zagotovljeni, da bodo v primeru insolventnosti dobili vsaj del svojega denarja pred drugimi upniki podjetja, posojila prinašajo manj kot visoko donosne obveznice, ki ne obljubljajo.
Vlaganje v vzajemne sklade ali ETF, specializirane za posojila višjih bank, je lahko smiselno za nekatere vlagatelje, ki iščejo redne dohodke in so pripravljeni prevzeti dodatno tveganje in nestanovitnost. Evo zakaj:
- Zaradi spremenljive obrestne mere za posojila, ko Zvezne rezerve povišajo obrestne mere, bodo posojila prinesle višje donose.
- Poleg tega imajo posojila višjih bančnih posojil običajno donosnost, prilagojeno tveganju v obdobju od tri do pet let, zaradi česar so privlačni za dokaj konservativne vlagatelje. Ko posojila slabši, se obveznice prodajo s popustom v višini, kar povečuje donos vlagatelja.
Vlagatelji se lahko tudi nekoliko prepričajo o dejstvu, da je povprečna stopnja neplačila višjih bančnih posojil v preteklosti relativno skromnih 3%.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.