Opredelitev in uporabe kratkih obresti
Kratko obresti je število delnic, ki so bile prodane kratke, vendar še niso pokrite ali zaprte. Kratke obresti, ki se lahko izrazijo kot število ali odstotek, so pokazatelj tržne naravnanosti. Izjemno visoki kratki interesi kažejo, da so vlagatelji zelo pesimistični in potencialno preveč pesimistični. Kadar so vlagatelji pretirano pesimistični, lahko to včasih povzroči zelo visoke cene. Velike spremembe v kratkem interesu tudi utripajo opozorilne table, saj kažejo, da se vlagatelji lahko bolj postajajo medvedji ali bikovski.
Ključni odvzemi
- Kratko zanimanje je pogosto izraženo kot število, vendar pove bolj kot odstotek.
- Povečanje kratkih obresti signalizira, da so vlagatelji postali bolj medvedji, zmanjšanje signalov kratkih obresti pa postajajo bolj bullish.
- Nekateri trgovci skrajne obresti menijo, da so nasprotni kazalci. Na primer, izredno visoka obrestna mera za delnico lahko kaže na to, da so vlagatelji postali preveč medvedji, cena pa dejansko lahko nastane zaradi preobrata navzgor.
- Kratke obresti na borzah običajno objavijo enkrat mesečno, čeprav Nasdaq dvakrat mesečno objavi poročilo.
Kaj vam pove kratek interes
Kratko zanimanje lahko da vpogled v potencialno usmeritev posamezne delnice, pa tudi na to, kako so bikoviti ali medvedji vlagatelji glede celotnega trga. Borze merijo in poročajo o kratkih obrestih. Običajno na koncu vsakega meseca izdajajo poročila, ki vlagateljem ponujajo orodje za uporabo kot merilo za prodajo na kratko. Borza Nasdaq sredi konca meseca objavi kratko poročilo o obrestih.
Močno povečanje ali zmanjšanje kratkih obresti delnic iz prejšnjega meseca bi lahko kazalo zlasti na razpoloženje. Na primer, ko kratka obrestna mera za delnice naraste z 10% na 20%, je to lahko opozorilni znak, da občutek družbe za podjetja raste negativno. Število vlagateljev, ki pričakujejo znižanje cene delnic, se je podvojilo. Tako velik premik lahko vlagatelje pokaže, da se poglobijo v svojo analizo.
Zaloge, ki kažejo skrajno kratke odčitke, so bolj nagnjene k kratkim stiskanjem. Zaloge z manjšimi floati in visokimi kratkimi obrestnimi merami imajo največjo verjetnost kratkega stiskanja, saj se kratke delnice zmanjšajo. Ekstremno branje se lahko razlikuje od ene do druge zaloge. Trdno podjetje z dolgo zgodovino stabilne ustvarjanja dobička ima lahko skrajne vrednosti blizu 10%, medtem ko lahko pri več špekulativnih podjetjih redno opazimo kratek dvig obresti nad 30%. Ko zaloga doseže ekstrem, lahko to signalizira možnost kratkega stiskanja. Kratek pritisk je gibanje cen navzgor, ki ga povzroči nakup vlagateljev skupaj s kratkimi prodajalci, ki so prisiljeni kupiti, da pokrijejo svoje pozicije, da ne bi prevzeli prevelike izgube.
Kratke obresti se lahko pretvorijo tudi v razmerje, imenovano dnevi do kritja. To storite tako, da vzamete število kratkih delnic in ga razdelite na povprečni dnevni obseg trgovanja. Če je kratka obresti milijon delnic, povprečni dnevni obseg trgovanja pa je 100.000 delnic, bo minilo vsaj 10 povprečnih dni, da bodo kratke hlače lahko pokrile svoje pozicije. Večji kot so dnevi za kritje, več je medvedjih vlagateljev, potencialno pa je večji, če se zmotijo kratki pritiski.
Analiza kratkih obresti se lahko izvede za posamezne zaloge ali za celote. Za oceno delniškega trga kot celote bi lahko vlagatelj preučil dneve do pokritja vseh zalog na NYSE tako, da bi upošteval skupne kratke obresti, deljene s povprečnim dnevnim obsegom trgovanja na NYSE.
Primeri uporabe kratkih obresti
Kratke obresti se lahko uporabijo na več načinov. Za trgovce, ki jih zanimajo kratki stiski, poiščite zaloge, ki imajo znatno povečanje kratkih obresti ali pa imajo veliko število dni pokritja. Zaloga se mora nato temeljiti, saj bo verjetno pod močnim prodajnim pritiskom (čeprav ne vedno). Šele ko cena začne naraščati, bi bilo treba razmisliti o dolgi trgovini. Ta pristop bi moral uporabiti strogo zaustavitev izgube za obvladovanje tveganj, trgovanje pa je po navadi treba obravnavati kot kratkoročno, saj lahko obstajajo utemeljeni razlogi, zakaj so vlagatelji tako močni.
Vlagatelj, ki ima dolgo delnico, bo morda želel izslediti tudi kratke obresti. Če se kratko zanimanje povečuje, bi to lahko bil znak, da vlagatelji postajajo bolj zaskrbljeni zaradi delnic ali delniške borze kot celote. V obeh primerih vlagatelj opozori, da potencialno zaščiti dobiček ali pa je pripravljen na morebitno slabost.
Razlika med kratkimi obrestmi in razmerjem med potjo in klici
Kratka obrestna mera in razmerje med ponudbo in klicem sta oba kazalca tržnega položaja. Kratko zanimanje se osredotoča na število izdanih kratkih delnic. Razmerje »put / call« za svoje podatke uporablja trg možnosti. Možnosti dajanja so medvedje stave, medtem ko so klici medvedji stave. Spremembe razmerja med prodajnimi in razpisnimi sredstvi so torej še ena merila, s pomočjo katerih se lahko ugotovi, ali vlagatelji pričakujejo, da bodo cene v prihodnosti zrasle ali padle.
Omejitve uporabe kratkih obresti
Kratek interes je lahko koristen in koristen pripomoček, vendar ni mišljen kot edini dejavnik odločitve o naložbah. To je podatkovna točka, ki jo je treba dodati kot del celotne analize vlagatelja. Spremembe kratkih obresti in celo skrajnosti morda ne bodo pravočasno pripeljale do pomembnih sprememb cen. Zaloga lahko dolgo časa ostane na ekstremnem branju brez kratkega stiskanja ali večjega znižanja cen. Tudi številnih večjih padcev cen ne napovedujejo vnaprej z naraščanjem kratkih obresti.
Kratko zanimanje objavlja enkrat mesečno večina borz, dvakrat mesečno pa Nasdaq. Zato trgovci z informacijami, ki jih uporabljajo trgovci, vedno nekoliko zastarajo, dejanske kratke obresti pa so lahko že bistveno drugačne od tistega, ki piše v poročilu.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.