9 Zalog, ki lahko presegajo življenjsko dobo bika: Goldman

Po raziskavah Goldman Sachs Group Inc. (GS) morajo vlagatelji iskati podjetja, ki veliko vlagajo, da bi izboljšala svoje prihodnje možnosti rasti. V letu 2017 je njihova košarica s 50 zalogami z najvišjim razmerjem porabe za raziskave in razvoj ter kapitalskih odhodkov za rast in denarnih tokov iz poslovanja presegla indeks S&P 500 (SPX) za 200 bazičnih točk, 24% do 22%.

Goldman je v prihodnjem letu 2018 ugotovil, da imajo podjetja v tej košarici višjo napoved prodaje in rast EPS kot celota S&P 500. Vlagatelji bi to lahko pomenili prednost, saj Goldman napoveduje, da bo S&P 500 v letu 2018 dosegel 2.850, kar je le 4, 8% nad odprtjem 5. januarja.

Devet zalog, ki jih je treba gledati

Goldman tudi načrtuje, da bo srednja zaloga v tej košarici premagala srednjo zalogo S&P 500 za 500 bazičnih točk, 16% do 11%, skupaj z dimenzijo pričakovanega donosa denarja na vloženi denar (CROCI), ki EBITDA primerja s skupno vrednostjo pravičnost.

Med 50 zalogami v njihovi višji stopnji rasti naložbe je teh devet, s svojimi triletnimi količniki naložb v rasti (GIR), dejanskimi donosi za leto 2017 in projekcijami CROCI za leto 2018:

• Netflix Inc. (NFLX): 398% GIR, 55% donosnost leta 2017, 3% CROCI
• Amazon.com Inc. (AMZN): 99% GIR, 56% 2017 donos, 21% CROCI
• Costco Wholesale Corp (COST): 37% dolarjev, 22% donosnost leta 2017, 15% CROCI
• Bristol-Myers Squibb Co. (BMY): 202% GIR, 8% donosnost leta 2017, 24% CROCI
• Eli Lilly & Co. (LLY): 121% GIR, 18% donosnost 2017, 19% CROCI
• Nvidia Corp. (NVDA): 105% GIR, 82% donosnost leta 2017, 67% CROCI
• Qualcomm Inc. (QCOM): 73% GIR, 2% donosa 2017, nepomemben CROCI
• Micron Technology Inc. (MU): 72% GIR, 88% donosnost leta 2017, 27% CROCI
• American Airlines Group Inc. (AAL): 77% GIR, 12% donos 2017, nepomemben CROCI

Vir teh podatkov je bila 2. januarska izdaja poročila ameriškega tednika Kickstart Goldman Sach. Njihova košara je sestavljena na sektorski nevtralni osnovi. Mediana zaloga v njej ima 91-odstotno donosnost v primerjavi z 18-odstotno mediano za S&P 500 na Goldman.

Nujno za naložbe

Goldman je v prejšnjem poročilu ugotovil, da je od začetka leta 2016 njegova košara visoke rasti naložb znatno presegla zaloge, ki delničarjem pošljejo največ denarja v obliki dividend in odkupov delnic. Pričakujejo, da se bo ta trend nadaljeval tudi v letu 2018.

Glede na to, da imajo sredstva ameriških korporacij zdaj največjo povprečno starost v več kot petih desetletjih, Goldman vidi posebno nujnost modernizacije in verjame, da bodo podjetja, ki to počnejo, prinesla dobiček. Ugotovili so tudi, da imajo njihova visoka vlaganja v rast zalog nižji povprečni koeficient P / E v primerjavi s nefinančnimi podjetji S&P 500 kot celoto. Upoštevajte, da Goldman občasno spreminja komponente svojih košar. (Za več si oglejte tudi: 9 Zalog, ki presega naložbe v rast: Goldman .)