Uvod v ameriške borzne indekse

Indeksi delniških trgov po vsem svetu so močni kazalci za globalna in posamezna gospodarstva. V ZDA so S&P 500, Dow Jones Industrial Average in Nasdaq Composite tri najbolj razširjena indeksa medijev in vlagateljev. Poleg teh treh indeksov je na trgu ameriških delnic še približno 5000 drugih.

Ameriški trg ima tako veliko indeksov široko paleto metodologij in kategorizacij, ki lahko služijo širokemu številu namenov. Mediji najpogosteje ves dan poročajo o smernicah treh najboljših indeksov s ključnimi novicami, ki služijo kot prispevki in zavračevalci. Upravljavci naložb uporabljajo indekse kot merila za poročanje o uspešnosti. Medtem vlagatelji vseh vrst uporabljajo indekse kot pooblaščence za uspešnost in vodnike pri razporeditvi. Indeksi so tudi osnova za pasivno vlaganje v indekse, ki se pogosto izvaja predvsem prek skladov, s katerimi se trguje na borzi, in posebej sledi indeksom.

Na splošno lahko razumevanje, kako so sestavljeni in uporabljeni tržni indeksi, lahko doda smisel in jasnost za najrazličnejše načine vlaganja. Spodaj bomo predstavili tri najbolj spremljane ameriške indekse, Wilshire 5000, ki vključuje vse zaloge na celotnem ameriškem borznem trgu, in seznam nekaterih najpomembnejših indeksov.

Ključni odvzemi

• Obstaja približno 5.000 ameriških indeksov.
• Trije najbolj razširjeni indeksi v ZDA so S&P 500, Dow Jones Industrial Average in Nasdaq Composite.
• Wilshire 5000 vključuje vse zaloge z ameriške borze.
• Indeksi se lahko gradijo na najrazličnejše načine, vendar jih običajno prepoznamo na splošno z uporabo kapitalizacije in sektorske segregacije.

Kazalo

S&P 500

Indeks Standard & Poor's 500 (znan ponavadi S&P 500) je indeks s 500 vodilnimi družbami v ameriških zalogah za indeks izbran predvsem s kapitalizacijo, vendar volilni odbor upošteva tudi druge dejavnike, vključno z likvidnostjo, javnim gibanjem, sektorjem klasifikacija, finančna sposobnost in zgodovina trgovanja. Indeks S&P 500 predstavlja približno 80% celotne vrednosti ameriškega borznega trga. Na splošno indeks S&P 500 dobro kaže na gibanje na celotnem ameriškem trgu.

Indeksi so običajno tržno tehtani ali cenovno tehtani. Indeks S&P 500 je tržno utežen indeks (imenovan tudi s kapitalizacijo). Zato je vsaka delnica v indeksu predstavljena sorazmerno s celotno tržno kapitalizacijo. Z drugimi besedami, če skupna tržna vrednost vseh 500 podjetij v S&P 500 pade za 10%, vrednost indeksa pade tudi za 10%.

Industrijsko povprečje Dow Jones

Industrijsko povprečje Dow Jones (DJIA) je eden najstarejših, najbolj znanih in najpogosteje uporabljenih indeksov na svetu. Vključuje delnice 30 največjih in najvplivnejših podjetij v ZDA. DJIA je cenovno utežen indeks. Prvotno so ga izračunali tako, da so v indeksu sešteli ceno delnice delnic posameznega podjetja in to vsoto delili s številom družb. Žal indeks ni več tako preprost za izračun. Z leti so se delitve delnic, delitve delnic in drugi dogodki privedli do sprememb v delilniku (številčna vrednost, ki jo je izračunal Dow Jones, ki se uporablja za izračun stopnje DJIA), zaradi česar je bila zelo majhna (manj kot 0, 2).

DJIA predstavlja približno četrtino vrednosti celotnega ameriškega borznega trga, vendar odstotne spremembe Dowja ne bi smeli razlagati kot dokončen pokazatelj, da se je celoten trg zmanjšal za isti odstotek. To je zaradi Dow-ove cenovne funkcije. Osnovna težava je, da bo sprememba cene zalog v vrednosti 120 dolarjev v indeksu za 1 dolar vplivala na DJIA kot sprememba cene zaloge v vrednosti 20 dolarjev za 1 dolar, čeprav so se višje cene delnice morda spremenile le za 0, 8 %, drugi pa za 5%.

Sprememba Dow-ja predstavlja spremembe v pričakovanjih vlagateljev o dobičku in tveganjih velikih podjetij, vključenih v indeks. Ker se splošni odnos do zalog z velikimi pokrovi pogosto razlikuje od odnosa do zalog z majhnimi pokrovčki, mednarodnih zalog ali tehnoloških zalog, Dow ne bi smel uporabiti za predstavljanje čustev na drugih območjih na trgu. Na splošno je Dow znan po uvrstitvi na ameriška trga najboljših modrih družb z redno konsistentnimi dividendami. Torej, čeprav ni nujno reprezentacija širokega trga, je lahko predstavljanje trga modrega, dividendne vrednosti.

Nasdaqov sestavljeni indeks

Večina vlagateljev ve, da je Nasdaq borza, na kateri se trguje s tehnološkimi zalogami. Nasdaq Composite Index je indeks tržne kapitalizacije vseh zalog, s katerimi se trguje na borzi Nasdaq. Ta indeks vključuje nekatera podjetja, ki nimajo sedeža v ZDA.

Znan po tem, da je tehnično tehten, ta indeks vključuje več podsektorjev na tehnološkem trgu, vključno s programsko opremo, biotehniko, polprevodniki in še več. Čeprav je ta indeks znan po velikem deležu tehnoloških zalog, vsebuje tudi nekatere vrednostne papirje iz drugih panog. Vlagatelji bodo našli tudi vrednostne papirje iz različnih sektorjev, med drugim finančne, industrijske, zavarovalniške in prometne zaloge. Nasdaq Composite vključuje velika in majhna podjetja, vendar za razliko od Dow-a in S&P 500 vključuje tudi številna špekulativna podjetja z majhno tržno kapitalizacijo. Posledično njegovo gibanje na splošno kaže na uspešnost tehnološke industrije kot tudi na odnos vlagateljev do več špekulativnih zalog.

Wilshire 5000

Wilshire 5000 včasih imenujejo "indeks skupnega borznega trga" ali "indeks skupnega trga", ker vključuje vsa javna podjetja s sedežem v Združenih državah, ki imajo na voljo podatke o cenah. Ta indeks, dokončan leta 1974, predstavlja celoten ameriški borzni trg in njegovo gibanje v celoti. Čeprav gre za zelo obsežen ukrep celotnega ameriškega trga, se Wilshire 5000 omenja manj pogosto kot bolj priljubljen indeks S&P 500.

Pregled ostalih ameriških indeksov

Na splošno je nekaj načinov za gledanje indeksov na splošno. Kapitalizacija je pogosto ključna, saj indeksi sodijo v vedre z velikimi, srednjimi ali majhnimi črkami. S&P 500 in Dow Jones Industrial Average sta dva najvišja indeksa z veliko zgornjo mejo, drugi pa vključujejo S&P 100, ameriški indeks skupnih kapitalov Dow Jones v ZDA z velikim kapitalom, indeks MSCI USA Large-Cap in Russell 1000. Pomembni indeksi s srednjo kapico vključujejo S&P Mid-Cap 400, Russell Midcap in Wilshire US Mid-Cap indeks. Russell 2000 je z majhnimi kapicami indeks 2.000 najmanjših zalog Russell 3000. Drugi priljubljeni indeksi z majhnimi kapicami vključujejo S&P 600, indeks delniškega trga Dow Jones z majhno kapico in indeks Dow Jones Small- Indeks vrednosti skupnega indeksa delniških trgov.

Vlagatelji pogosto iščejo sektorje, ki imajo Standard & Poor's vodilno vlogo na tem področju. Standard & Poor's upravlja: S&P komunikacijske storitve Izberite sektor, S&P Potrošniško diskrecijsko izbiro Sektor, S&P Potrošniški sponki Izberite Sektor, S&P Energy Select Sector, S&P Financial Select Sector, S&P Health Care Select Sector, S&P Industrial Select Sector, S&P Industrial Select Sector, S&P Real Estate Select Sector, S&P Technology Select Sector in S&P Utilities Select Sector. Ti indeksi predstavljajo celovite segregacije sektorja S&P 500.

Rast vlaganja v pametne beta indekse je pripomogla tudi k povečanju števila indeksov na trgu. Pametni beta indeksi so pasivni indeksi, ki so zgrajeni z uporabo določenih značilnih ali osnovnih zaslonov, ki pomagajo izboljšati kakovost sestave indeksov. Advisors Asset Management (AAM) ima na trgu tri pametne sklade beta indeksa, ki v veliki meri zajemajo celoten svetovni trg za naložbe v dividende in vrednost. Pametni skladi za indeks AAM vključujejo AAM S&P 500 z visoko dividendno vrednostjo ETF (SPDV), visoko dividendno vrednost ETF (DMDV) za razvite trge AAM S&P in visoko vrednost dividend (EEMD) na novih trgih AAM S&P.

Spodnja črta

Indeksi igrajo pomembno vlogo v celotni analizi ameriškega trga delnic. Indeksi in njihovo gibanje zagotavljajo veliko vpogleda v gospodarstvo, nagnjenost javnosti k naložbam in trende za diverzifikacijo naložb. Na splošno je razumevanje nihanj njihove konstrukcije in sestave lahko bistveno za sprejemanje vseh vrst naložbenih odločitev.