Univerza primerjave

Kaj je primerjalno vesolje

Vesolje primerjave je obsežna skupina upravljavcev naložb s podobnimi mandati in naložbenimi cilji. Služi kot primerjalno merilo za merjenje uspešnosti upravljavca denarja.

Vesolja za primerjavo ne smemo zamenjevati z referenčno vrednostjo indeksa sklada, ki je košara naložb, ki jih aktivni vodja poskuša premagati v določenem obdobju, pogosto vsako leto.

BREAKING DOWN Primerjalni vesolje

Vesolje za primerjavo običajno pripravi eno od dveh večjih podjetij: Lipper ali Morningstar. Vsaka ima nekoliko drugačne skupine v primerjavi z vesoljem.

Lipper, ki je zdaj v lasti podjetja Thomson Reuters, se je začel leta 1973 in še vedno zagotavlja primerjalna vesolja družbam vzajemnih skladov. Veliko število vzajemnih skladov se je odtlej preselilo v Morningstar povprečje, javno podjetje s sedežem v Chicagu, ki je začelo leta 1984.

Vsako podjetje ustvari vesolje za menedžerje z velikimi kapicami, menedžerje z majhnimi kapitali in vse vmes. Poleg tega podjetja ponujajo primerjalna vesolja za vodje sektorjev, mednarodne menedžerje in tiste, ki vlagajo v razrede sredstev, ki niso delnice, kot so obveznice naložbenega razreda. Poleg tega obstajajo univerzumi za mešane sklade, ki vključujejo delnice, obveznice in celo naložbe z visokim donosom, slednje pa so obveznice, ki se bolj obnašajo kot zaloge.

Prednosti in slabosti primerjalnega vesolja

Ena kritika uporabe primerjalnega vesolja za merjenje uspešnosti upravitelja je, da so določeni parametri včasih preširoki, da bi lahko učinkovito merili uspešnost. Na primer, primerjava upravitelja posebnih situacij, ki je ponavadi všeč vrednostnim podjetjem in Morningstar-jevim širokim univerzalnim primerjalnim sistemom, ni primerna primerjava.

Druga pomanjkljivost je, da primerjalno vesolje včasih postavlja nerealno visoke referenčne vrednosti tako, da izključi slabo uspešne menedžerje, ki ne poslujejo več, ali vključi tiste, katerih premoženje je združeno z naložbami drugega upravitelja. To zadnje vprašanje se imenuje pristranskost preživelih oseb.

Velikost sklada ali podjetja za upravljanje denarja v zvezi s sredstvi, ki jih upravlja, je še ena pomembnost pri ustvarjanju ustreznega primerjalnega vesolja. Najboljši upravitelji denarja so na splošno enakomerni, vendar ne le za nekaj četrt ali nekaj let.

Kar je dobro pri primerjalnem vesolju, pa je, da v celoti ponuja drugo vrsto primerjave. Naložba, ki nenehno premaga svojo referenčno vrednost indeksa, vendar redno ne dosega primerjalnega vesolja, kaže na težavo: bodisi ni v pravem primerjalnem vesolju, bodisi je njena referenčna vrednost preveč enostavna za premagovanje sklada, morda zato, ker sklad rutinsko prevzame bolj relativno tveganje kot indeks.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Opredelitev pristranskosti za preživetje Opredelitev pristranskosti preživetja je težnja, da uspešnost obstoječih skladov na trgu vidi kot reprezentativni celovit vzorec. več Opredelitev vzajemnega sklada Vzajemni sklad je vrsta naložbenega sredstva, sestavljenega iz portfelja delnic, obveznic ali drugih vrednostnih papirjev, ki ga nadzira poklicni upravljavec denarja. več Universe Manager (Benchmark) Vesolje upravitelja - primerjalna skupina je skupina upravljavcev naložb, ki imajo isti slog naložbe. Uporablja se za primerjavo uspešnosti sklada in vrstnikov. več Ocena tveganja Morningstar tveganja Ocene tveganja podjetja Morningstar ocenjujejo eno od petih stopenj tveganja za vzajemne sklade in ETF, da bi vlagatelji hitro predstavili primernost svojega portfelja. več Lipper Leader Lipper Leader je merilo uspešnosti vzajemnega sklada, ki temelji na tem, ali izpolnjuje niz ciljev za skupno donosnost, dosledno donosnost in druge ukrepe. več Opredelitev pojma Primerjalna vrednost je standard, na podlagi katerega je mogoče meriti uspešnost upravljavca vrednostnih papirjev, vzajemnih skladov ali naložb. več partnerskih povezav