Učinek napovedi
Učinek objavljanja se na splošno nanaša na vpliv kakršne koli novice ali javne objave - zlasti, če jo izdajo vladne ali denarne oblasti - na finančne trge. Najpogosteje se uporablja, kadar govorimo o spremembi cen vrednostnih papirjev ali nestanovitnosti trga, ki izhaja neposredno iz pomembnih novic ali javne objave. Lahko bi se nanašalo tudi na to, kako bi trg reagiral, ko je slišal novice, da se bo v prihodnosti v nekem trenutku zgodila sprememba.
Razčlenitev učinka napovedi
Učinek napovedi predvideva, da se lahko vedenje sistemov (na primer finančnih trgov) ali ljudi (na primer posameznih vlagateljev) spremeni le tako, da napoveduje prihodnjo spremembo politike ali razkrije novost, ki je pomembna. Novice so lahko v obliki sporočila za javnost ali poročila. Teme, ki lahko spodbudijo odziv vlagateljev, bodisi pozitivno ali negativno, so stvari, kot so združitve in prevzemi podjetij (M&A); rast ponudbe denarja, inflacije in trgovine; spremembe denarne politike, na primer povišanje ali znižanje ključne obrestne mere; ali razvoj, ki vpliva na trgovanje, na primer delitev delnic ali sprememba dividendne politike. Na primer, če podjetje napoveduje nakup, se lahko njegova cena delnic zviša. Če pa vlada pravi, da se bo davek na bencin povečal v šestih mesecih, bi lahko ljudje, ki vozijo vsak dan na delo, iskali druge načine prevoza ali porabili manj denarja v pričakovanju, da bodo večji stroški naprej.
Novice, ki jih objavijo centralne banke, imajo lahko posebno dinamičen in zapleten učinek na finančne sisteme. Informacije o denarni politiki ali resničnih dejavnikih, kot je produktivnost, lahko močno vplivajo na trge blaga, lastniškega kapitala, stanovanj, kreditov in deviz. Celo nevtralne novice o monetarni politiki lahko sprožijo ciklične odzive in razcvet. Poleg tega objave centralnih bank lahko spodbudijo in ne zmanjšajo nestanovitnosti.
Napovedni učinek in Federal Reserve System (Fed)
Napoved Zveznih rezerv o spremembi obrestnih mer na splošno korelira neposredno s cenami delnic in trgovinsko dejavnostjo. Na primer, če Fed zviša obrestne mere, potem lahko cene delnic padejo. Pred letom 1994 so bili cilji denarne politike za stopnjo zveznih skladov - kakršen koli izid zasedanja Zveznega odbora za odprti trg (FOMC) - strogo zaupni. Na svojem zasedanju februarja 1994 se je FOMC odločil, da spremeni cilj stopnje zveznih skladov, česar pa ni storil dve leti. Da bi zagotovil jasno sporočanje tržne odločitve o tej pomembni politiki, se je odločil, da jo bo razkril z javno objavo. Tako se je začel običaj "dni Fed" - ko FMOC objavlja objave o obrestnih merah - ki jih zdaj delijo številne centralne banke. Praktični rezultat delitve odločitev, sprejetih na zasedanjih FOMC, je nekakšen napovedni učinek - kar v tem primeru V primeru, da trg ve, kaj lahko pričakujemo od Fed, se lahko obnašanje tržnih stopenj ustrezno prilagodi z malo ali nič takojšnjim ukrepanjem trgovske pisarne. Trgovci na splošno nestrpno čakajo na obvestila, ki prihajajo iz Federal Reserve. dni je obseg trgovanja opazno večji, na dan pred dnem Feda pa je trgovanje običajno razmeroma mirno.
Dobre novice, Slabe novice in tržna presenečenja
Ekonomisti, tehnični analitiki, trgovci in raziskovalci porabijo veliko časa, da poskušajo napovedati učinek novic ali javnih objav na cene delnic, da bi med drugimi naložbenimi strategijami ugotovili modrost prehajanja med razredi sredstev ali prehajanja in odhoda trga v celoti. Čeprav se investicijski strokovnjaki pogosto ne strinjajo z natančnejšimi točkami tehnične teorije, se strinjajo, da borzo vodijo novice. Raziskovalci kažejo, da imajo slabe novice večji vpliv na trge kot dobre novice; in dobre novice ne dvignejo trga toliko, kot slabe novice ga prikrajšajo. Tudi slabe novice med medvedjim trgom imajo večji negativni vpliv kot slabe novice med bikovim trgom; negativna presenečenja pa imajo pogosto večji vpliv kot pozitivna presenečenja.
Ne glede na to, ali je negativen ali pozitiven, učinek napovedi vedno povzroči drastične spremembe cen delnic ali drugih tržnih vrednosti, še posebej, če so novice presenečenje. Če želite okusiti, kako nestanovitna je reakcija na trge, ki jo lahko pričakujejo nepričakovani komentarji, si oglejte spodnjo grafiko. Kaže, da se je dolar 19. julija 2018 divje vrtel med dobički in izgubami, potem ko je predsednik Donald Trump javno kritiziral Zvezne rezerve za zvišanje obrestnih mer - komentar, ki je prekinil dolgo tradicijo, da se predsedniki ZDA ne vmešavajo v poslovanje Fed.
Da bi zmanjšali presenečenja in se zaščitili pred radikalnimi odzivi, kot je prikazano zgoraj, podjetja in vlade pogosto selektivno puščajo ali namigujejo na objave, še preden se dejansko pojavijo. Puščanje kritičnih novic lahko trgu omogoči ravnotežje ali »popust zalog« - torej vključitev nepričakovanih novic v ceno zaloge. Če je na primer zaslužek podjetja še večji od običajnega v enem četrtletju, se bo morda odločil, da bo uhajal informacije, da bi ob uradni objavi zaslužka olajšal pritisk za nevzdržen skok cen. Prav tako v svojih dneh v zvezni državi Federal Reserve razkrije, kakšne spremembe politike lahko spremeni, preden jih dejansko izvede, da se bo trg lahko nemoteno prilagodil novim informacijam.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.