Tveganje ponovnega vlaganja

Kaj je tveganje ponovnega vlaganja?

Tveganje ponovnega investiranja se nanaša na možnost, da vlagatelj ne bo mogel naložiti denarnih tokov (npr. Kuponskih plačil) po stopnji, ki je primerljiva z njihovo trenutno donosnostjo. Obveznice z ničelnimi kuponi so edino jamstvo s fiksnim donosom, ki nima naložbenega tveganja, saj ne izdaja kuponskih plačil.

Ključni odvzemi

• Tveganje ponovnega vlaganja je verjetnost, da bodo denarni tokovi naložbe z novo vrednostno vrednostjo manj zaslužili.
• Naložljive obveznice so še posebej izpostavljene tveganju ponovnega investiranja, saj se obveznice običajno odkupijo, ko se obrestne mere znižajo.
• Metode za zmanjšanje tveganja naložb vključujejo uporabo obveznic, ki jih ni mogoče poklicati, instrumentov z ničelnimi kuponi, dolgoročne vrednostne papirje, obveznice in aktivno upravljane obvezniške sklade.

1:14

Tveganje ponovnega vlaganja

Razumevanje tveganja ponovnega vlaganja

Tveganje ponovnega vlaganja je verjetnost, da bodo denarni tokovi naložbe z novo vrednostno vrednostjo manj zaslužili. Na primer, investitor kupi 10-letno državno zakladnico za 100.000 ameriških dolarjev z obrestno mero 6%. Investitor pričakuje, da bo od varščine zaslužil 6000 dolarjev na leto.

Ob koncu obdobja pa obrestne mere znašajo 4%. Če investitor kupi še eno desetletno zakladnico za 100.000 dolarjev, bo letno zaslužil 4.000 dolarjev, ne pa 6000. Če se obrestne mere naknadno zvišajo in prodajo opombo pred datumom zapadlosti, izgubijo del glavnice.

Poleg instrumentov s fiksnim donosom, kot so obveznice, tveganje ponovnega investiranja vpliva tudi na druga sredstva, ki ustvarjajo dohodek, kot so delnice za izplačilo dividend.

Naložljive obveznice so še posebej izpostavljene tveganju ponovnega investiranja. Razlog za to je, da se obveznice, na katere se lahko kliče, običajno unovčijo, ko obrestne mere začnejo padati. Ob unovčenju obveznic bo investitor prejel nominalno vrednost, izdajatelj pa ima novo priložnost, da se zadolži po nižji obrestni meri. Če bodo pripravljeni vložiti naložbo, bo to storil vlagatelj z nižjo obrestno mero.

Primer resničnega sveta pri tveganju ponovnega vlaganja

Podjetje A na primer izda obvezniške obveznice z 8-odstotno obrestno mero. Obrestne mere se nato znižajo na 4%, kar podjetju ponuja priložnost zadolževanja po precej nižji obrestni meri. Kot rezultat, družba pokliče obveznice, plača vsakemu vlagatelju svoj delež glavnice in majhno premijo za klic ter izda nove obvezne obveznice s 4-odstotno obrestno mero. Vlagatelji lahko ponovno vlagajo po nižji stopnji ali iščejo druge vrednostne papirje z višjimi obrestnimi merami.

Vlagatelji lahko zmanjšajo tveganje ponovnega investiranja z naložbami v nepreklicne vrednostne papirje. Prav tako se lahko kupujejo ničelne kuponske obveznice, ker ne opravljajo rednih plačil obresti. Naložba v dolgoročne vrednostne papirje je prav tako možnost, saj denar postane na voljo manj pogosto in ga ni treba pogosto vlagati.

Lestvica obveznic, portfelj vrednostnih papirjev s fiksnim donosom z različnimi datumi zapadlosti, lahko pomaga zmanjšati tveganje ponovnega investiranja. Obveznice, ki zapadejo ob nizkih obrestnih merah, se lahko nadomestijo z zapadlostjo zapadlih obrestnih mer.

Imeti upravljavca skladov lahko pomaga zmanjšati tveganje ponovnega investiranja; zato nekateri vlagatelji razmišljajo o dodelitvi denarja v obvezno sklade z aktivnim upravljanjem. Ker pa donos obveznic niha v primerjavi s trgom, tveganje ponovnega investiranja še vedno obstaja.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Ponovno vlaganje Za ponovno naložbo se za nakup dodatnih delnic ali enot premoženja uporabijo dividende, obresti in druga oblika razdelitve, zaslužena z naložbo. več Kaj morajo vlagatelji vedeti, preden vlagajo v obveznice, ki jih je mogoče klicati Pozivna obveznica je obveznica, ki jo izdajatelj lahko unovči pred zapadlostjo. Naložljiva obveznica plača vlagateljem višjo stopnjo kot običajne obveznice. več Razumevanje obveznic Obveznica je naložba s fiksnim dohodkom, pri kateri vlagatelj posoja denar podjetju (podjetjem ali vladam), ki sredstva izposoja za določeno časovno obdobje po fiksni obrestni meri. več Koristi in tveganje, da postanete imetnik obveznic Imetnik obveznic je vlagatelj ali lastnik dolžniških vrednostnih papirjev, ki jih običajno izdajajo korporacije in vlade. V bistvu je imetnik obveznic posojilodajalec, ki hrani zapisi točno določeno obdobje, prejema redna plačila obresti in vračilo glavnice ob zapadlosti. več Vprašanja in učinki imunizacije Imunizacija je strategija, ki ustreza trajanju sredstev in obveznosti, kar zmanjšuje vpliv obrestnih mer na neto vrednost. več Varnost s klicem Varnost, ki jo lahko pokličete, je zaščita z vdelanim klicem, ki izdajatelju omogoča, da do določenega datuma odkupi ali unovči vrednostni papir. več partnerskih povezav