Povprečna letna stopnja rasti (AAGR)
Povprečna letna stopnja rasti (AAGR) je povprečno povečanje vrednosti posamezne naložbe, portfelja, sredstva ali denarnega toka v obdobju enega leta. Izračuna se tako, da se upošteva aritmetična sredina niza stopenj rasti. Povprečna letna stopnja rasti se lahko izračuna za katero koli naložbo, vendar ne bo vključevala nobenega merila celotnega tveganja naložbe, merjenega z nestanovitnostjo cen.
Povprečna letna stopnja rasti se uporablja na številnih študijskih področjih. Na primer, v ekonomiji se uporablja za boljšo sliko sprememb v gospodarski dejavnosti (npr. Stopnja rasti realnega BDP).
Ključni odvzemi
- To razmerje vam pomaga ugotoviti, koliko povprečnega donosa ste prejeli v več obdobjih.
- AAGR se izračuna tako, da se upošteva aritmetična sredina v nizu stopenj rasti.
- AAGR je linearni ukrep, ki ne upošteva učinkov mešanja.
Formula za povprečno letno stopnjo rasti (AAGR) je
AAGR = GRA + GRB +… + GRnNodje: GRA = Stopnja rasti v obdobju AGRB = Stopnja rasti v obdobju BGRn = Stopnja rasti v obdobju nN = Število plačil \ začetek {poravnano} & AAGR = \ frac {GR_A + GR_B + \ dotso + GR_n} {N} \\ & \ textbf {kjer:} \\ & GR_A = \ besedilo {Stopnja rasti v obdobju A} \\ & GR_B = \ besedilo {Stopnja rasti v obdobju B} \\ & GR_n = \ besedilo {Stopnja rasti v obdobje} n \\ & N = \ besedilo {Število plačil} \\ \ konec {poravnano} AAGR = NGRA + GRB +… + GRn, kjer: GRA = Stopnja rasti v obdobju AGRB = Stopnja rasti v obdobje BGRn = Stopnja rasti v obdobju nN = Število plačil
Kako izračunati AAGR
AAGR standard za merjenje povprečnih donosov naložb v več časovnih obdobjih. To številko boste našli v izkazih o posredovanju in je vključena v prospekt vzajemnega sklada. To je v bistvu preprosto povprečje niza občasnih stopenj rasti donosa. Ne pozabite, da morajo biti uporabljena obdobja enaka, na primer leta, meseci ali tedni, in ne mešati različnih časov.
Kaj vam pove AAGR?
Povprečna letna stopnja rasti je koristna pri določanju dolgoročnih gibanj. Uporablja se za skoraj vse vrste finančnih ukrepov, vključno s stopnjami rasti dobička, prihodkov, denarnega toka, odhodkov itd., Da bi vlagateljem predstavili, v katero smer naj podjetje vodi. Razmerje vam pove, kakšen je bil povprečni letni donos.
Povprečna letna stopnja rasti se lahko izračuna za katero koli naložbo, vendar ne bo vključevala nobenega merila celotnega tveganja naložbe, merjenega z nestanovitnostjo cen. Poleg tega AAGR ne upošteva občasnih mešanic.
Primer uporabe povprečne letne stopnje rasti (AAGR)
AAGR meri povprečno stopnjo donosa ali rasti v vrsti enako razporejenih časovnih obdobij. Kot primer, predpostavimo, da ima naložba v štirih letih naslednje vrednosti:
- Začetna vrednost = 100.000 USD
- Vrednost konca leta 1 = 120.000 USD
- Vrednost konca leta 2 = 135.000 USD
- Vrednost konca leta 3 = 160.000 USD
- Vrednost konca leta 4 = 200.000 USD
Formula za določitev odstotne rasti za vsako leto je:
- Preprosta odstotna rast ali donos = končna vrednost začetna vrednost − 1 \ besedilo {Enostavna odstotek rasti ali donosa} = \ frak {\ besedilo {končna vrednost}} {\ besedilo {začetna vrednost}} - 1prosta odstotna rast ali donos = začetna vrednostkončna vrednost -1
Tako so stopnje rasti za vsako leto naslednje:
- Rast v 1. letu = 120.000 USD / 100.000 USD - 1 = 20%
- Rast v drugem letu = 135.000 USD / 120.000 USD - 1 = 12, 5%
- Rast v tretjem letu = 160 000 USD / 135 000 USD - 1 = 18, 5%
- Rast v 4. letu = 200.000 USD / 160.000 dolarjev - 1 = 25%
AAGR se izračuna kot vsota vsakoletne stopnje rasti, deljena s številom let:
- AAGR = 20% + 12, 5% + 18, 5% + 25% 4 = 19% AAGR = \ frac {20 \% + 12, 5 \% + 18, 5 \% + 25 \%} {4} = 19 \% AAGR = 420% + 12, 5% + 18, 5% + 25% = 19%
V finančnih in računovodskih nastavitvah se običajno uporabljajo začetne in končne cene, vendar nekateri analitiki pri izračunu AAGR raje uporabljajo povprečne cene, odvisno od tega, kaj se analizira.
Povprečna letna stopnja rasti glede na sestavljeno letno stopnjo rasti
AAGR je linearni ukrep, ki ne upošteva učinkov mešanja. Zgornji primer kaže, da je naložba v povprečju rasla za 19% na leto. Povprečna letna stopnja rasti je koristna za prikaz trendov; vendar je analitikom lahko zavajajoče, saj ne prikazuje natančno prikazanih finančnih sredstev. V nekaterih primerih lahko precenjuje rast naložbe.
Na primer, razmislite o vrednosti ob koncu leta za 5. leto od 100.000 dolarjev. Odstotna stopnja rasti za 5. leto je -50%. Rezultat AAGR bi bil 5, 2%; vendar pa je razvidno, da od začetne vrednosti prvega leta in končne vrednosti v 5. letu uspešnost prinaša 0% donosa. Glede na razmere je morda bolj koristno izračunati enotno letno stopnjo rasti (CAGR). CAGR izravnava donosnost naložbe ali zmanjša učinek nestanovitnosti periodičnih donosov.
Formula za CAGR je
CAGR = konča se ravnovesjeBaginning Balance1 # Year-1CAGR = \ frac {\ text {Ending Balance}} {\ text {Začetno ravnotežje}} ^ {\ frac {1} {\ text {\ # Years}}} - 1CAGR = Začetek BilancaEnding Balance # Years1 −1
Z uporabo zgornjega primera v letih 1 do 4 je CAGR enak:
CAGR = 200.000 $ 100.00014−1 = 18.92% CAGR = \ frac {\ 200.000.000} {\ $ 100.000} ^ {\ frac {1} {4}} - 1 = 18, 92 \% CAGR = 100 000 $ 200 000 41 −1 = 18, 92%
Prva štiri leta sta si AAGR in CAGR blizu. Če pa bi v 5. enačbo upoštevali enačbo CAGR (-50%), bi rezultat na koncu znašal 0%, kar močno nasprotuje rezultatu 5, 2% AAGR.
Omejitve povprečne letne stopnje rasti (AAGR)
Ker je AAGR preprosto povprečje občasnih letnih donosov, ukrep ne vključuje nobenega merila za celotno tveganje, povezano z naložbo, izračunano na podlagi nestanovitnosti njegove cene. Na primer, če bi portfelj v enem letu zrasel za 15%, v naslednjem letu pa za 25%, bi povprečno letno stopnjo rasti izračunali na 20%. V ta namen se nihanja, ki se pojavljajo v stopnji donosnosti naložbe med začetkom prvega leta in koncem leta, ne upoštevajo pri izračunih, kar vodi do nekaterih napak pri merjenju.
Drugo vprašanje je, da kot preprosto povprečje ne skrbi čas vrnitve. Na primer, v našem zgornjem primeru ima močan 50-odstotni padec v 5. letu le skromen vpliv na skupno povprečno letno rast. Vendar je časovna omejitev pomembna, zato je CAGR morda bolj koristen pri razumevanju, kako pomembne so časovno vezane stopnje rasti.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.