Stopnja ponovnega vlaganja
Stopnja ponovnega investiranja je znesek obresti, ki ga je mogoče zaslužiti, če denar vzamemo iz ene naložbe s stalnim dohodkom in damo v drugo. Na primer, stopnja ponovnega investiranja je znesek obresti, ki bi ga lahko zaslužil vlagatelj, če bi kupil novo obveznico, medtem ko je imel imetnik obveznice, ki bi jo bilo treba poklicati zaradi padca obrestne mere.
Znižanje stopnje ponovnega vlaganja
Predvidene stopnje naložb igrajo pomembno vlogo pri odločitvi vlagatelja o tem, kateri termin izbrati pri nakupu obveznice ali CD-ja. Vlagatelj, ki pričakuje, da se bodo obrestne mere zvišale, lahko izbere kratkoročno naložbo pod predpostavko, da bo obrestna mera ponovnega investiranja, ko bo obveznica ali CD zapadla, višja od obrestnih mer, ki jih je mogoče zaklepati za naložbe z daljšo ročnostjo. Ob izdaji obveznice in povečanju obrestnih mer se vlagatelj sooči z obrestnim tveganjem. Ker cene obveznic padajo, ko obrestne mere rastejo, lahko vlagatelj, ki ima obveznico s fiksno obrestno mero, doživi kapitalsko izgubo, če bo obveznica prodana pred datumom zapadlosti. Dlje kot je obdobje do zapadlosti, večja obveznica je izpostavljena obrestnemu tveganju. Ker imetnik obveznic ob zapadlosti dobi nominalni znesek, imajo obveznice, ki se približajo datumu zapadlosti, malo obrestno tveganje.
Tveganje ponovnega vlaganja
Ko se obrestne mere znižajo, se cena obveznice s fiksno obrestno mero poveča. Vlagatelj se lahko odloči za prodajo obveznice za dobiček. Zadrževanje na obveznici lahko povzroči, da ne boste zaslužili toliko prihodkov od obresti od ponovnega vlaganja v periodična plačila kuponov; to se imenuje tveganje ponovnega investiranja. Ko se obrestne mere znižujejo, se znižujejo tudi plačila obresti na obveznice. Donos obveznice do zapadlosti se zmanjšuje, kar zmanjšuje skupni prejeti dohodek.
Ponovno vplačana kuponska plačila
Namesto da bi plačevali s kuponom vlagatelju, nekatere obveznice kupon ponovno investirajo v obveznico, tako da ta raste po navedeni sestavljeni obrestni meri. Kadar ima obveznica daljše dospelost, obresti obresti znatno povečajo skupni donos in morda edini način za realizacijo letnega donosa imetja, ki je enak kuponski stopnji. Izračun reinvestiranih obresti je odvisen od reinvestirane obrestne mere.
Reinvestirana kuponska plačila lahko predstavljajo do 80% donosa naložbe obveznice. Natančen znesek je odvisen od obrestne mere, pridobljene z reinvestiranimi plačili, in časovnega obdobja do datuma zapadlosti obveznice. Plačilo reinvestiranega kupona se lahko izračuna z določitvijo sestave rasti reinvestiranih plačil ali z uporabo formule, ko sta obrestna mera in donosnost do zapadlosti enaka obrestni meri obveznice.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.