Uravnoteženi sklad
Uravnoteženi sklad je vzajemni sklad, ki vsebuje sestavino delnic, obveznice in včasih sestavni del denarnega trga v enem portfelju. Na splošno se ti skladi držijo relativno fiksne mešanice delnic in obveznic. Njihovi deleži so uravnoteženi med lastniškim kapitalom in zadolžitvijo, njihov cilj med rastjo in dohodkom. Zato je njihovo ime uravnoteženo.
Uravnotežena sredstva so usmerjena v vlagatelje, ki iščejo mešanico varnosti, dohodka in skromne apreciacije kapitala.
Osnove uravnoteženega sklada
Uravnoteženi sklad je vrsta hibridnega sklada, investicijskega sklada, za katerega je značilna razpršitev med dva ali več razredov premoženja. Zneski, ki jih sklad investira v vsak razred sredstev, morajo običajno ostati znotraj določene minimalne in največje vrednosti. Drugo ime uravnoteženega sklada je sklad za dodelitev sredstev.
Uravnoteženi portfelji skladov bistveno ne spreminjajo kombinacije sredstev - za razliko od življenjskega cikla, ciljnega datuma in aktivno upravljanih skladov za dodeljevanje sredstev, ki se razvijajo kot odgovor na vlagateljev spremenjen apetit za donosnost tveganj in starost ali splošne pogoje naložbenega trga.
KLJUČNI TAKEWAYS
- Uravnoteženi skladi so vzajemni skladi, ki vlagajo denar v razrede sredstev, mešanico delnic, obveznic in drugih vrednostnih papirjev z nizkim do srednjim tveganjem.
- Uravnoteženi skladi vlagajo tako v dohodek kot v apreciacijo kapitala.
- Uravnoteženi skladi služijo upokojenim ali konzervativnim vlagateljem, ki iščejo rast, ki presega inflacijo in dohodek, ki dopolnjuje trenutne potrebe.
Elementi portfelja uravnoteženih skladov
Upokojenci ali vlagatelji z majhno toleranco do tveganj navadno porabijo sredstva za rast, ki presegajo inflacijo in dohodek, ki dopolnjuje trenutne potrebe. Komponenta lastniškega kapitala pomaga preprečevati erozijo kupne moči in zagotavlja dolgoročno ohranitev upokojenskih gnezdilnih jajc. Zgodovinsko gledano inflacija znaša približno 3% letno, medtem ko indeks S&P 500 znaša približno 10% - med letoma 1928 in 2018. Kapitalske naložbe uravnoteženega sklada se nagibajo k velikim podjetjem, ki izplačujejo dividende in delnicam, katerih dolgoročna skupna donosnost sledi S&P 500 indeks.
Obvezni del uravnoteženega sklada ima dva namena.
- Ustvarjanje dohodkovnega toka
- Volatilnost portfelja tempers
Obvezniške naložbene obveznosti, kot so korporativni dolg AAA in zakladnice ZDA, zagotavljajo obrestne prihodke s polletnimi plačili, medtem ko delnice velikih podjetij ponujajo četrtletne izplačila dividend za povečanje donosa. Upokojeni vlagatelji lahko namesto ponovne naložbene distribucije prejmejo denar za povečanje svojih dohodkov iz pokojnin, osebnih prihrankov in državnih subvencij.
Medtem ko trgujejo dnevno, visoko razvrščene obveznice in zakladnice ne doživljajo nihanj cen, ki jih doživljajo delnice. Torej stabilnost vrednostnih papirjev s fiksno obrestno mero preprečuje divje skoke v ceni delnic uravnoteženega sklada. Poleg tega se dolžniške varnostne cene ne gibljejo v zaostanku z zalogami - pogosto se premikajo v nasprotno smer. Ta stabilnost obveznic sklad zagotavlja balast, kar dodatno izravna neto vrednost portfelja.
Prednosti uravnoteženih skladov
Ker morajo uravnoteženi skladi redko spremeniti kombinacijo delnic in obveznic, imajo ponavadi nižja razmerja med celotnimi stroški (ER). Poleg tega, ker samodejno razdelijo vlagateljev denar po različnih vrstah zalog, zmanjšajo tveganje izbire napačnih zalog ali sektorjev. Nazadnje uravnoteženi skladi vlagateljem omogočajo, da občasno dvignejo denar, ne da bi pri tem razporedili sredstva.
Prednosti
raznolik, konstantno izravnan portfelj
nizka stroškovna razmerja
malo nestanovitnosti
nizko tveganje
Slabosti
vnaprej določene dodelitve sredstev
neprimerne za strategije davčne zaščite
naložbe "običajnih osumljencev"
varna, a stodgy vrača
Slabosti uravnoteženih skladov
Na drugi strani sklad nadzoruje dodelitev sredstev, ne vi - in to se ne more vedno ujemati z optimalnimi koraki pri davčnem načrtovanju. Na primer, mnogi vlagatelji raje hranijo vrednostne papirje, ki prinašajo dohodek, na računih z znižanjem davka in rast zalog v obdavčljivih, vendar jih ne morete ločiti v uravnoteženem skladu. Ne morete uporabiti strategije lestviranja obveznic - odkupa obveznic z določenimi datumi zapadlosti - za prilagajanje denarnih tokov in odplačilo glavnice glede na vaše finančno stanje.
Karakteristična razporeditev uravnoteženega sklada - običajno 60-odstotni lastniški kapital in 40-odstotni dolg - vam ne ustreza vedno, saj se sčasoma spreminjajo vaši naložbeni cilji, potrebe ali želje. Nekateri strokovnjaki se bojijo, da bi uravnoteženi skladi igrali preveč varno, se izogibali mednarodnemu trgu ali zunaj glavnega trga in s tem zakuhali njihove donose.
Primer resničnega sveta uravnoteženega sklada
Sklad za uravnoteženi indeks Vanguard (VBINX) ima podpovprečno oceno tveganja podjetja Morningstar z nadpovprečnim profilom nagrad. Skozi 10 let, ki se je končalo 4. aprila 2019, je sklad, ki ima približno 60% delnic in 40% obveznic, v povprečju vrnil 10, 78% z 2, 15% zaostajajočim 12-mesečnim donosom. Delež odhodkovnega sklada Vanguard indeks znaša le 0, 19%.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.