Izčrpani prodajni model
Izčrpani model prodaje je tehnika, ki se uporablja za oceno, ko se bo obdobje zniževanja cen vrednostnega papirja končalo. Zaposlujejo ga vlagatelji, ki si želijo, da bi po preobratnem prodajnem pritisku izkoristili preobrat.
Ključni odvzemi
- Izčrpani model prodaje je tehnika, ki jo trgovci uporabljajo, da ugotovijo, ali je vrednostni papir dosegel cenovno dno.
- Običajno se uporablja, ko je vrednostni papir naletel na intenzivno "panično" prodajo.
- Izčrpani model prodaje se opira na informacije o cenah, kot so nedavni obseg trgovanja in drseča povprečna cena.
Razumevanje izčrpanega prodajnega modela
Izčrpani model prodaje je zelo primeren za obdobja, ki sledijo nenavadno intenzivni prodaji, sicer znani kot "panična prodaja." V teh situacijah lahko nasprotni vlagatelji dobiček pridobijo z nenavadno nizkimi cenami.
Panično prodajo lahko opišemo kot hitro prodajo vrednostnega papirja, ki temelji na kratkoročnih dogodkih, ki niso jasno povezani z lastno vrednostjo tega vrednostnega papirja. Na primer, delnice bi se lahko soočile s panično prodajo kot odziv na govorice v zvezi s potencialno negativnim izidom trajajoče pravne bitke. Včasih panična prodaja lahko povzroči padec cen, ki so veliko hujši, kot se zdi, da to jamči novica, ki je sprožila paniko.
V teh razmerah lahko izčrpani prodajni model pomaga investitorjem, da ocenijo, kdaj bo padec cene verjetno dosegel najnižjo točko. Da bi to dosegel, uporablja informacije o obsegu trgovanja, gibanju povprečne zgodovine cen in določenih vzorcih grafikonov, da zazna, kdaj se lahko približa pozitiven preobrat. Ker v glavnem temelji na informacijah o cenah, izčrpani model prodaje običajno uporabljajo trgovci, ki upoštevajo pristop tehnične analize k investiranju.
Tehnična analiza
Model izčrpane prodaje je podoben tehnikam, ki jih uporabljajo investitorji vrednosti, ki iščejo priložnosti za ugodne ponudbe s spremljanjem podjetij z nizkimi razmerji med ceno in knjigo (P / B), razmerjem med ceno in donosom (P / E) in podobnimi meritvami . Vendar se izčrpani prodajni model razlikuje od teh tehnik, ker temelji le na zgodovini cen varščine, ne pa na njegovih osnovah.
Čeprav lahko različni vlagatelji uporabljajo spremenjene različice izčrpanega prodajnega modela, večina različic vključuje naslednja pravila. Prvič, zadevne zaloge se morajo v zadnjem času zmanjšati na podlagi nenavadno visokega obsega trgovanja. Drugič, obstajajo najnovejši dokazi o nasprotujočem si pritisku med nakupom in prodajo, ki lahko povzroči vzorce sveč, kot so požiranje. Tretjič, zaloga mora začeti preizkušati svojih 40 ali 50 dnevnih povprečnih vrednosti, kar pomeni, da je povpraševanje kupcev. Če so vsi ti dejavniki na voljo, bi izčrpani model prodaje napovedal, da je zaloga dosegla počasno ceno in da bo kmalu prišlo do pozitivnega preobrata.
Primer resničnega sveta modela izčrpane prodaje
Kyle je trgovec, ki uživa v uporabi tehnik tehnične analize za prepoznavanje priložnosti za nakup zalog po nenavadno nizkih cenah. Da bi to dosegel, pazi na velike premike navzdol na trgu in poskuša ugotoviti primere panične prodaje, ki jih lahko nato kupi z uporabo izčrpanega modela prodaje.
Ena od novic, ki je Kyleu pritegnila pozornost, se nanaša na XYZ Corporation, ki je nedavno izdala sporočilo za javnost, v katerem je napovedala pomemben odpoklic izdelka. Kyle ocenjuje, da skupni stroški odpoklica - tudi pod pesimističnimi predpostavkami - ne bi smeli presegati 5% tržne kapitalizacije podjetja. Na svoje presenečenje Kyle opazi, da se v dneh po novicah delnice XYZ znižajo za dobrih 20%.
Prepričan, da je prišlo do panične prodaje, Kyle s pomočjo izčrpanega prodajnega modela ugotovi, ali je cena dosegla svoje dno. Ugotavlja, da je nedavni padec temeljil na nenavadno velikem obsegu, da se je pred kratkim pojavil nov nakupni pritisk, pomešan s prodajo, in da se je cena začela gibati nad 40-dnevnim drsnim povprečjem. S tem dokazom Kyle zaključuje, da je zaloga verjetno dosegla cenovno dno, in nadaljeval dolgo pozicijo v zalogah XYZ.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.