Kristalizacija
Kristalizacija je prodaja vrednostnega papirja za sprožitev kapitalskih dobičkov ali izgub. Ko obstaja kapitalski dobiček ali izguba, se za izkupiček uporablja davek na naložbe.
Prekinitev kristalizacije
Ko investitor kupi kapitalsko sredstvo, povečanje (ali zmanjšanje) vrednosti vrednostnega papirja ne pomeni dobička (ali izgube). Investitor lahko uveljavlja dobiček (ali izgubo) šele potem, ko je prodal vrednostni papir. Prodaja vrednostnega papirja z dobičkom se imenuje kristalizacija kapitalskih dobičkov.
Razmislite o investitorju, Smithu, ki je 13. oktobra 2016 kupil 100 delnic korporacije Nvidia (Nasdaq: NVDA) za 65, 35 dolarja. Zaloga se od njegovega nakupa nenehno povečuje in je od 18. septembra 2017 znašala 187, 55 dolarja. Dokler Smith ne prodaja zalog, ne more kristalizirati dobička iz povečanja ali navesti, da je ustvaril dobiček. Če se bo odločil za prodajo delnic za 187, 55 dolarja, bo njegov kapitalski dobiček znašal (187, 55 do 65, 35 dolarja) x 100 delnic = 12, 220 dolarjev. V tem primeru je kristaliziral 12.220 dolarjev dobička.
Smith se ne bo mogel zadovoljiti s svojo srečo že dolgo, saj so kapitalski dobički obdavčeni. Od leta 2017 je davek na kapitalski dobiček za kratkoročno naložbo enak navadni stopnji dohodnine za vlagatelje. Dolgoročna stopnja davka na kapitalski dobiček, odvisno od tega, v kakšen mejni davčni razred vlaga vlagalec, je med 0% in 20%. Če predpostavimo, da Smith letni dohodek za leto 2017 znaša 120.000 dolarjev, to pomeni, da spada v 28-odstotni razred mejnega davka od dohodka, zato bo davek na kapitalski dobiček od njegovega dobička NVDA znašal 15%. Ob koncu davčnega leta bo plačal 15% x 12.220 USD = 1.833 USD.
Kapitalske izgube se lahko uporabijo za izravnavo nekaterih ali celotnih kapitalskih dobičkov. Če je Smith imel 700 delnic družbe Transocean Ltd. (NYSE: RIG), ki jih je pred letom dni kupil za 15, 80 dolarja za delnico, zdaj pa trguje na kapitalskih trgih za 7, 30 dolarja za delnico, lahko kristalizira izgubo kapitala na naložbi za pobotanje kapitala dobiček NVDA, da bi zmanjšali račun za davek od dobička. Če proda RIG, bo kristaliziral izgube v višini (15, 80 do 7, 30 USD) x 700 = 5, 950 USD. Namesto da poroča o dobičku v višini 12.220 dolarjev, lahko Smith namesto tega poroča o dobičku v višini 12.220 dolarjev - 5.950 dolarjev = 6.270 dolarjev. Ker je svojo kristalizirano izgubo kapitala uporabil za izravnavo dobička, bo njegov davek na kapitalski dobiček znašal 15% x 6.270 $ = 940, 50 USD.
Kristalizacijske strategije
Kristalizacijo lahko uporabimo kot strategijo pri prodaji in nakupu zalog skoraj v trenutku, da povečamo ali zmanjšamo knjigovodsko vrednost. Primer tega je, ko mora vlagatelj prevzeti kapitalsko izgubo za določeno delnico, vendar še vedno verjame, da se bodo delnice povečale. Tako bi s / kristaliziral izgubo papirja s prodajo zalog in takoj odkupil. V našem zgornjem primeru je Smith prodal svoje delnice RIG za kapitalsko izgubo, da bi zmanjšal davčno obveznost za kapitalski dobiček. Če Smith verjame, da ima zaloga še vedno možnost povečanja vrednosti, ga lahko znova kupi za svoj portfelj.
Kristalizacija davčne izgube ni težava. To, kar počnete po kristalizaciji, pa je lahko težava. Večina davčnih agencij ima predpise (na primer pravilo pranja), s katerimi preprečujejo kapitalsko izgubo na nek dvomljiv način. Na primer, v ZDA in Kanadi vlagatelj ne more zahtevati davčne izgube, če v 30 dneh od kristalizacije izgube iz istih delnic odkupi delnice. Po zgornjem primeru bo Smith moral po 30 dneh odkupiti transocejske delnice.
Kristalizirane izgube kapitala se lahko prenesejo v nedogled. Kapitalsko izgubo lahko v naslednjih letih uporabimo za izravnavo realiziranih dobičkov in znižanje navadnega davka od dohodka (do 3000 USD na leto). Na primer, investitor, ki kristalizira izgubo kapitala v višini 20.000 USD, lahko to uporabi za svoj kristalizirani kapitalski dobiček v vrednosti 5.000 USD. Ker ji bo po znižanju davka na kapitalski dobiček na nič ostalo še 15.000 dolarjev, lahko porabi tudi do 3.000 dolarjev za znižanje navadnega dohodnine. Na primer, če njen letni dohodek za leto znaša 85.000 dolarjev, bo obdavčen le na 85.000 do 3.000 dolarjev = 82.000 dolarjev. Preostalih 12.000 dolarjev kristaliziranih izgub lahko v naslednjih letih uporabimo na enak način.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.