Zamenjati dolg za navadne delnice (DECS)

Kaj je dolg, ki se lahko zamenja za navadne delnice?

Dolg, ki ga je mogoče zamenjati za navadne delnice (DECS), je dolžniški instrument, ki imetniku omogoča vplačilo kuponov poleg vgrajene možnosti kratkoročne postavitve in dolgega klica na delnice družbe, ki jih je izdala. Primarna pretvorljiva zaščita je na splošno strukturiran izdelek na seznamu.

Razumevanje dolga, ki ga je mogoče zamenjati za delnice (DECS)

Dolg, ki ga je mogoče zamenjati za instrumente navadnih delnic (DECS), ima imetnik pravico do pretvorbe vrednostnega papirja v osnovni delniški kapital družbe. Prednostni unovčeni povečani kapitalski vrednostni papirji (PRIDES) so primer zamenljivih dolgov za navadne delnice in so sintetični vrednostni papirji, sestavljeni iz terminske pogodbe za nakup temeljnega vrednostnega papirja izdajatelja in obrestnega depozita za določeno ceno. Plačilo obresti se vrši v rednih časovnih presledkih, pretvorba v osnovni vrednostni papir pa je ob zapadlosti obvezna. PRIDES je prvič predstavila Merrill Lynch & Co.

Vrednostni papirji, označeni kot zamenljivi za navadne delnice, so še en finančni produkt, ki spada pod splošno klasifikacijo zamenljivih vrednostnih papirjev ali „konvertibilnih“. Zamenljivi vrednostni papirji so korporativni vrednostni papirji (na splošno prednostne delnice ali obveznice), ki jih je mogoče zamenjati za določeno število druge oblike (običajno navadne delnice) po vnaprej navedeni ceni. Vlagatelje privlačijo kabrioleti zaradi svojih hibridnih značilnosti: en del dolga, s pol varnim dohodkovnim tokovom, kuponi; in druga značilnost, ki ponuja rast, od kapitalskih dobičkov lastniškega kapitala.

Kabrioleti so strukturirani izdelki, ki jih banke in drugi subjekti pakirajo za potrebe različnih vlagateljev. Včasih je prednost določena oblika zavarovanja, recimo dolg, vendar apetiti vlagateljev niso dodani brez dodanih lastniških lastnosti. Da bi vrednostni papirji postali tržnejši, je konvertibilnost še ena lastnost, ki lahko poveča povpraševanje po določenih vrstah vrednostnih papirjev.

Uporaba dolga, ki se lahko zamenja za navadne zaloge

Dober primer, kjer se lahko uporablja dolg, ki ga je mogoče zamenjati za navadne delnice, je podjetje, ki je perspektivno, a mlado. Brez dolgotrajnih finančnih evidenc to podjetje morda ne bo moglo zagotoviti običajnega dolžniškega financiranja, zlasti po razumni stopnji kupona. Da bi zmanjšali stroške obresti in naredili ponudbo dolga privlačnejšo (tržno), je to varščino mogoče dodati z dodatno možnostjo pretvorbe dolga v običajne delnice. Zdaj lahko vlagatelji z dodatnim potencialom kapitalskih dobičkov natančneje pogledajo, medtem ko zahtevajo manjši kupon kot neposredna (opcijska prosta) obveznica.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Opredelitev prednostne delniške odkupne kumulativne delnice (PERCS) Preferenčna prednostna delniška odkupna kumulativna delnica (PERCS) je izvedeni kapital, ki se ob zapadlosti samodejno pretvori v prednostne delnice. več Strukturirani donosni izdelek, ki ga je mogoče zamenjati za zaloge (STRIPI) Strukturirani donosni izdelek, ki ga je mogoče zamenjati za zaloge (STRYPES), je zamenljiva obveznica, ki četrtletno izplačuje gotovinski kupon in ga je mogoče zamenjati za zaloge. več Kapitalski papirji s fiksno obrestno mero Kapital s fiksno obrestno mero (FRCS) izda korporacija, ki ima nominalno vrednost 25 USD in vlagateljem ponuja kombinacijo lastnosti korporacijskih obveznic in prednostnih delnic. več Zamenjana konvertibilna delnica z izboljšanimi dividendami (DECS) Konvertibilna delnica z izboljšanimi dividendami je prednostna delnica, ki imetnikom zagotavlja vrhunske dividende. več Želeni PRIDES PRIDES za odkupljeno povečano jamstvo za dividende so vrednostni papirji s terminsko pogodbo za nakup osnovnega vrednostnega papirja in obrestni depozit za določeno ceno. več Nenadomestljiva nezavarovana posojilna zaloga - ICULS Opredelitev Nepreklicna zamenljiva nezavarovana posojila (ICULS) je hibridna vrednostna papirja, ki ima značilnosti tako izdaje dolga kot lastniškega naloga. Zagotavlja koristi obveznice, plačuje dohodek s fiksnimi obrestmi, dokler se ne pretvori v delnice. več partnerskih povezav