Razlika med donosnostjo kapitala in donosnostjo kapitala
Donosnost kapitala (ROE) in donosnost kapitala (ROC) merijo zelo podobne koncepte, vendar z rahlo razliko v osnovnih formulah. Oba ukrepa se uporabljata za dešifriranje dobičkonosnosti podjetja na podlagi denarja, s katerim je morala sodelovati.
Donosnost kapitala
Donosnost kapitala meri dobiček podjetja v odstotkih od skupne vrednosti vseh lastniških deležev v družbi. Na primer, če je dobiček podjetja za določeno obdobje enak 10 milijonov dolarjev in skupna vrednost deležev delničarjev družbe v družbi enaka 100 milijonov dolarjev, bi donosnost kapitala znašala 10% (10 milijonov dolarjev, deljeno s 100 milijoni dolarjev).
Formula za izračun ROE je naslednja:
Donosnost lastniškega kapitala = Čisti dohodek Povprečni kapital delničarjev \ besedilo {Donosnost kapitala} = \ frac {\ besedilo {Čisti dohodek}} {\ tekst {Povprečni lastniški kapital}} Donosnost kapitala = Povprečni lastniški kapitalNetni dohodek
Iz izkaza poslovnega izida in bilance stanja je več različnih podatkov, ki jih lahko oseba uporabi za nekoliko drugačno donosnost naložbe. Običajna metoda je odvzeti čisti dobiček iz izkaza poslovnega izida in ga razdeliti na celotni kapital delničarjev v bilanci stanja.
Če je podjetje v izkazu poslovnega izida v danem letu dobilo 50.000 USD in je v istem letu v bilanci stanja zabeležilo 100.000 ameriških dolarjev, potem ROE znaša 50%. Nekatera vrhunska podjetja imajo ROE severno 30%.
Donosnost kapitala
Donosnost kapitala poleg uporabe vrednosti lastniških deležev v podjetju vključuje tudi skupno vrednost dolgov, ki jih družba dolguje v obliki posojil in obveznic.
Na primer, če je dobiček podjetja za določeno obdobje enak 10 milijonov dolarjev in je skupna vrednost delniških deležev delničarjev v podjetju enaka 100 milijonov dolarjev, dolgovi pa 100 milijonov dolarjev, donosnost kapitala znaša 5% (10 milijonov dolarjev, deljeno z 200 USD milijonov).
Formula za izračun ROC je naslednja:
Donosnost kapitala = Čisti dohodekDolg + lastniški kapital \ besedilo {Donosnost kapitala} = \ frac {\ besedilo {Čisti dohodek}} {\ besedilo {Dolg} + \ besedilo {Kapital}} Donosnost kapitala = Dolg + lastniški dohodek
Tako kot pri ROE lahko tudi vlagatelj uporabi različne številke iz bilance stanja in izkaza poslovnega izida, da dobi nekoliko drugačne spremembe ROC. Navsezadnje je pomembno, da vlagatelj sčasoma uporablja enak izračun, saj bo to razkrilo, ali se podjetje izboljšuje, ostaja enako ali sčasoma upada uspešnost.
Če je imelo podjetje v izkazu poslovnega izida v posameznem letu 50.000 čistih prihodkov, je v istem letu v bilanci stanja zabeležilo 100.000 delniškega kapitala in imelo skupno 65.000 dolgov, je ROC 30% (50.000 / 165.000 ). To je zelo hiter način izračunavanja ROC, vendar le za zelo preprosta podjetja. Če ima podjetje najemne obveznosti, je to treba upoštevati tudi. Če ima podjetje enkratne dobičke, ki niso koristni za primerjavo razmerja med letom in letom, bi jih bilo treba odšteti. Za dodatne načine izračuna ROC glejte Donos na vloženi kapital.
Ključni odvzemi
- ROC in ROE sta dobro znani in zaupanja vredna merila, ki jih vlagatelji in institucije uporabljajo za odločanje med konkurenčnimi naložbenimi možnostmi.
- Ob enakih pogojih bi se večina sezonskih vlagateljev odločila za naložbe v podjetje z višjim ROE in ROC v primerjavi s podjetjem z nižjimi količniki.