Kako lahko izračunam knjigovodsko vrednost obveznice?

Knjigovodska vrednost obveznice se nanaša na neto znesek med nominalno vrednostjo obveznice, povečan za neamortizirane premije ali zmanjšane za amortizirane popuste. Knjigovodsko vrednost obvezno imenujemo tudi knjigovodska vrednost ali knjigovodska vrednost obveznice.

Ker obrestne mere nenehno nihajo, se obveznice redko prodajajo po njihovi nominalni vrednosti. Namesto tega prodajajo s premijo ali s popustom po nominalni vrednosti, odvisno od razlike med trenutnimi obrestnimi merami in navedeno obrestno mero za obveznico na datum izdaje. Premije in popusti se amortizirajo v celotni dobi obveznice, zato je knjigovodska vrednost enaka nominalni vrednosti ob zapadlosti.

Ključni odvzemi

• Knjigovodska vrednost obveznice se nanaša na neto znesek med obrazcem obveznice, zmanjšan za amortizirane popuste ali plus neamortizirane premije.
• Ker obrestne mere nenehno nihajo - tudi vsakodnevno se obveznice redko prodajo po njihovi nominalni vrednosti. Namesto tega prodajajo po premiji ali diskontu po nominalni vrednosti, odvisno od razlike med trenutnimi obrestnimi merami in navedeno obrestno mero za obveznico na datum izdaje.
• Za izračun knjigovodske vrednosti je treba najprej določiti nominalno vrednost obveznice, njeno obrestno mero in čas do zapadlosti.

Izračun prenosne vrednosti

Prvi korak za izračun knjigovodske vrednosti zahteva določitev pogojev obveznice. Treba je izolirati naslednje tri značilnosti vezi:

1. Nominalna vrednost obveznice
2. Obrestna mera obveznice
3. Čas do zapadlosti obveznice

Po zaklepanju teh vrednosti je treba ugotoviti, ali se obveznica prodaja po nominalni vrednosti, premiji ali s popustom. Obveznica z obrestno mero, ki je enaka trenutnim tržnim obrestnim meram, se prodaja v višini. Če je obrestna mera obveznice nad trenutnimi tržnimi stopnjami, se posledično prodaja premija. Če je obrestna mera obveznice nižja od trenutne tržne obrestne mere, se prodaja s popustom. Določiti je treba tudi čas, ki je minil od izdaje obveznice, saj je treba amortizirati premijo ali popust v celotni dobi obveznice.

Ključnega pomena je vedeti, koliko amortizirajo premija ali popust, da se natančno izračuna knjigovodska vrednost. Običajno je amortizacija enakomerna; za vsako prijavljeno obdobje se amortizira isti znesek.

Izračun knjigovodske vrednosti obveznice po zbiranju zgoraj omenjenih informacij vključuje preprost aritmetični korak bodisi seštevanja bodisi odštevanja. Neamortizirani del diskonta ali premije obveznice se odšteje od ali se prišteje k njihovi nominalni vrednosti, da doseže knjigovodsko vrednost.

[Pomembno: Izdajatelji obveznic in posebni instrumenti obveznic, ki jih ponujajo, ocenjujejo bonitetne agencije, kot sta Moody's Investors Service in Standard & Poor's. Izdajatelji obveznic, ki dosegajo višje bonitetne ocene teh agencij, imajo veliko večjo verjetnost, da bodo dosegli višje cene svojih obveznic kot podobni nižji bonitetni izdajatelji.]