Kako špekulanti profitirajo od možnosti?

V kratkem povzetku so možnosti finančni izvedeni finančni instrumenti, ki dajejo imetnikom pravico do nakupa ali prodaje določenega sredstva ob določenem času po določeni ceni (stavka). Obstajata dve vrsti možnosti: klici in sprejemi. Možnosti klica se nanašajo na možnosti, ki imetniku opcije omogočajo nakup sredstva, medtem ko dane opcije omogočajo imetniku prodajo sredstva.

Špekulacije po trgovcu zahtevajo, da trgovec prevzame položaj na trgu, kjer predvideva, ali se bo cena vrednostnega papirja ali sredstva povečala ali znižala. Špekulanti poskušajo veliko zaslužiti, en način pa je to z uporabo izvedenih finančnih instrumentov, ki uporabljajo velike količine finančnega vzvoda. Tu se začnejo igrati možnosti.

Možnosti v delovanju

Možnosti zagotavljajo vir finančnega vzvoda, saj so v primerjavi z dejanskimi zalogami lahko precej cenejši za nakup. To trgovcu omogoča nadzor nad večjim položajem v opcijah v primerjavi z lastništvom osnovnih delnic. Recimo, na primer, da ima trgovec 2000 dolarjev za naložbo, delnica XYZ pa stane 50 dolarjev, klicna opcija XYZ (s stavčno ceno 50 dolarjev, ki poteče čez šest mesecev) pa stane 2 dolarja. Če trgovec kupi le delnice, bo imel položaj s 40 delnicami (2000 dolarjev / 50 dolarjev). Če pa zavzame pozicijo samo z možnostmi (2000 dolarjev / 2 dolarja), učinkovito nadzoruje položaj v višini 1.000 delnic. V teh primerih se vsi dobički in izgube povečajo z uporabo opcij. V tem primeru, če bo XYZ delnica v šestih mesecih padla na 49 dolarjev, je v trgovalnem scenariju položaj trgovca 1.960 USD, medtem ko bo v vseh opcijah njegova skupna vrednost 0 USD. Vse možnosti bi bile potem brez vrednosti, saj nihče ne bi uveljavljal možnosti nakupa po ceni, ki je večja od trenutne tržne vrednosti.

Špekulantova pričakovanja o stanju premoženja bodo določila, kakšno strategijo možnosti bo prevzel. Če špekulant verjame, da se bo sredstvo povečalo v vrednosti, bi moral kupiti klicne opcije, ki imajo stavčno ceno, ki je nižja od pričakovane ravni cen. V primeru, da je špekulant prepričanje pravilno in cena premoženja res močno narašča, bo špekulant lahko zaprel svoj položaj in uresničil dobiček (s prodajo klicne opcije za ceno, ki bo enaka ceni razlika med stavkovno ceno in tržno vrednostjo).

Po drugi strani pa, če špekulant verjame, da bo neko sredstvo upadlo v vrednost, lahko kupi opcije z udarno ceno, ki je višja od pričakovane ravni cen. Če cena sredstva pade pod udarno ceno ponujene opcije, špekulant lahko proda prodane opcije za ceno, ki je enaka razliki med stavkovno ceno in tržno ceno, da bi dosegla morebitne dobičke. (Glejte tudi: Navodila za osnove opcij, trgovanje z zalogami v primerjavi z delnicami - prvi del in štiri prednosti možnosti .)