Vlaganje
Naložba je dejanje dodelitve sredstev za sredstvo ali naložbe kapitala v podvig (posel, projekt, nepremičnine itd.) S pričakovanjem, da bo ustvaril dohodek ali dobiček. V pogovornem smislu lahko vlaganje pomeni tudi vlaganje časa ali truda - ne le denarja - v nekaj, kar ima dolgoročno korist, kot je izobraževanje.
1:37Uvod v investicijsko vrednost
Razumevanje naložb
Pričakovanje donosa v obliki dohodka ali podražitev je temeljna predpostavka vlaganja. Spekter sredstev, v katere je mogoče vlagati in prinašati donos, je zelo širok. Tveganje in donosnost gresta z roko v roki za naložbe; nizko tveganje običajno pomeni nizko pričakovano donosnost, medtem ko večje donose običajno spremlja večje tveganje. Na koncu območja z nizkim tveganjem so osnovne naložbe, kot so potrdila o depozitu; obveznice ali instrumenti s fiksnim donosom so višji na lestvici tveganj, medtem ko so delnice ali lastniški kapital še vedno bolj tvegani, blago in izvedeni finančni instrumenti pa se na splošno štejejo med najbolj tvegane naložbe. Lahko bi tudi vlagali v nekaj tako vsakdanjega, kot so zemlja ali nepremičnine, medtem ko bi tisti, ki imajo okus po ezoteriki - in globokih žepih - lahko vlagali v likovno umetnost in starine.
Pričakovanja glede tveganja in donosa se lahko v istem razredu sredstev močno razlikujejo. Na primer, modri čip, ki trguje na newyorški borzi, bo imel zelo drugačen profil donosa tveganja od mikropokrovnice, ki trguje na majhni borzi.
Donosi, ki jih ustvari sredstvo, so odvisni od vrste sredstva. Na primer, veliko delnic izplačuje četrtinske dividende, obveznice običajno plačajo obresti vsako četrtletje, nepremičnine pa zagotavljajo dohodek od najemnin. V mnogih jurisdikcijah se različne vrste dohodka obdavčijo po različnih stopnjah.
Poleg rednega dohodka, kot je dividenda ali obresti, je pomemben sestavni del donosa tudi povečanje cen. Skupni donos od naložbe se tako lahko šteje za vsoto donosa in apreciacije kapitala. Od marca 2019 družba Standard & Poor's ocenjuje, da so od leta 1926 dividende prispevale skoraj tretjino celotnega donosa kapitala, medtem ko so kapitalski dobički prispevali dve tretjini.
Ključni odvzemi
- Pri vlaganju so tveganje in donosnost dve strani istega kovanca; nizko tveganje običajno pomeni nizko pričakovano donosnost, medtem ko večje donose običajno spremlja večje tveganje.
- Pričakovanja glede tveganja in donosa se lahko v istem razredu sredstev močno razlikujejo; modri čip, ki trguje na NYSE, in mikropokalka, ki trguje brez recepta, bosta imela zelo različne profile donosa tveganja.
- Vrsta ustvarjenih donosov je odvisna od sredstva; veliko delnic izplačuje četrtinske dividende, medtem ko obveznice plačujejo obresti vsako četrtletje, nepremičnine pa zagotavljajo dohodek od najemnin.
- Ali je nakup vrednostnega papirja opredeljen kot naložba ali špekuliranje, je odvisno od treh dejavnikov - količine prevzetega tveganja, obdobja hrambe in vira donosov.
Vrste naložb
Medtem ko je vesolje naložb veliko, so tu najpogostejše vrste naložb:
Zaloge - Kupec delnic družbe postane delni lastnik tega podjetja. Lastniki delnic podjetja so znani kot njegovi delničarji in lahko sodelujejo pri njegovi rasti in uspehu z apreciacijo cene delnic in rednimi dividendami, izplačanimi iz dobička družbe.
Obveznice - Obveznice so dolžniške obveznosti subjektov, kot so vlade, občine in korporacije. Nakup obveznice pomeni, da imate delež v dolgu podjetja in ste upravičeni do občasnih plačil obresti in do vračila nominalne vrednosti obveznice, ko ta zapade.
Skladi - skladi so združeni instrumenti, ki jih upravljajo upravljavci naložb, ki vlagateljem omogočajo vlaganje v delnice, obveznice, prednostne delnice, surovine itd. Dve najpogostejši vrsti skladov sta vzajemni skladi in skladi, s katerimi se trguje na borzi ali ETF. Vzajemni skladi ne trgujejo na borzi in se vrednotijo na koncu trgovalnega dne; ETF, ki trgujejo na borzah in podobno z zalogami, se neprestano vrednotijo skozi ves trgovalni dan. Vzajemni skladi in ETF lahko pasivno sledijo indeksom, kot sta S&P 500 ali Dow Jones Industrial Average, ali pa jih lahko aktivno upravljajo upravljavci skladov.
Naložbeni skladi : Zaupanja so še ena vrsta združenih naložb, v tej kategoriji pa so najbolj priljubljeni investicijski skladi nepremičnin (REITs). REIT-ji vlagajo v poslovne ali stanovanjske nepremičnine in plačujejo svojim vlagateljem redne razdelitve dohodkov od najemnin, prejetih od teh nepremičnin. REIT-ji trgujejo na borzah in s tem ponujajo vlagateljem prednost takojšnje likvidnosti.
Nadomestne naložbe - To je kategorija, ki zajema vse naložbene naložbene sklade in zasebni kapital. Varovalni skladi se imenujejo tako, da lahko svoje naložbene stave zavarujejo z dolgimi in kratkimi delnicami in drugimi naložbami. Zasebni kapital podjetjem omogoča zbiranje kapitala brez javne prodaje. Varovalni skladi in zasebni kapital so bili običajno na voljo samo premožnim vlagateljem, ki so veljali za "akreditirane vlagatelje", ki so izpolnjevali določene dohodke in neto vrednosti. Vendar so se v zadnjih letih uvedle alternativne naložbe v oblike skladov, ki so dostopne maloprodajnim vlagateljem.
Možnosti in izvedeni finančni instrumenti - Izvedeni finančni instrumenti so finančni instrumenti, ki svojo vrednost pridobivajo iz drugega instrumenta, na primer delnice ali indeksa. Opcija je priljubljen izvedeni finančni instrument, ki kupcu daje pravico, vendar ne obveznost nakupa ali prodaje vrednostnega papirja po fiksni ceni v določenem časovnem obdobju. Izvedeni finančni instrumenti običajno uporabljajo finančne vzvode, zaradi česar so zelo tvegani in z visoko nagrado.
Blago - blago vključuje kovine, olje, žito in živalske proizvode, pa tudi finančne instrumente in valute. Z njimi se lahko trguje prek blagovnih terminskih pogodb - ki so sporazumi o nakupu ali prodaji določene količine blaga po določeni ceni na določen prihodnji datum - ali z ETF-ji. Blago se lahko uporablja za varovanje pred tveganjem ali za špekulativne namene.
Primerjava naložbenih stilov
Primerjajmo nekaj najpogostejših stilov vlaganja:
Aktivno nasproti pasivnemu vlaganju - Cilj aktivnega vlaganja je "premagati indeks" z aktivnim upravljanjem naložbenega portfelja. Po drugi strani pasivno vlaganje zagovarja pasiven pristop, kot je nakup indeksnega sklada, pri čemer se tiho zaveda, da je težko neprestano premagati trg. Medtem ko obstajajo rekviziti in slabosti obeh pristopov, v resnici le malo upravljavcev skladov premaga merila dovolj dosledno, da upraviči višje stroške aktivnega upravljanja.
Rast v primerjavi z vrednostjo - Rastni vlagatelji raje vlagajo v podjetja z visoko rastjo, ki imajo običajno višja razmerja vrednotenja, kot so cenovna donosnost (P / E) kot družbe z vrednostjo. Družbe z vrednostnimi papirji imajo bistveno nižje PE in višje dividendne donose kot rastne družbe, ker jim vlagatelji začasno ali daljše časovno obdobje ne bodo naklonjeni.
Kako investirati
Vprašanje "kako investirati" se spušča v to, ali ste vlagatelj "Naredi sam" ("Naredi sam") ali bi raje svoj denar upravljal profesionalec. Številni vlagatelji, ki raje sami upravljajo svoj denar, imajo račune z diskontnimi posredniki zaradi nizkih provizij in enostavnosti izvajanja poslov na svojih platformah. Vlagatelji, ki imajo raje profesionalno upravljanje denarja, imajo na splošno upravitelje bogastva, ki skrbijo za svoje naložbe. Upravljavci premoženja svojim strankam običajno zaračunajo odstotek sredstev v upravljanju (AUM) kot svoje provizije. Medtem ko je profesionalno upravljanje denarja dražje kot samostojno upravljanje denarja, se takšni vlagatelji ne motijo plačati za udobje prenosa raziskav, odločanja o naložbah in trgovanja s strokovnjakom.
Kratka zgodovina investiranja
Medtem ko koncept vlaganja traja že tisočletja, naložbe v današnji obliki segajo v obdobje med 17. in 18. stoletjem, ko je razvoj prvih javnih trgov povezoval vlagatelje z naložbenimi priložnostmi. Amsterdamska borza je bila ustanovljena leta 1787, sledila ji je newyorška borza (NYSE) leta 1792. Industrijske revolucije 1760-1840 in 1860-1914 so povzročile večjo blaginjo, zaradi česar so ljudje zbirali prihranke, ki jih je bilo mogoče vložiti, spodbujanje razvoja naprednega bančnega sistema. Večina uveljavljenih bank, ki prevladujejo v svetu vlaganj, se je začela v 1800-ih, med njimi Goldman Sachs in JP Morgan. V 20. stoletju se je v teoriji naložb zrušilo novo okolje z razvojem novih konceptov na področju cen premoženja, teorije portfelja in upravljanja tveganj. V drugi polovici 20. stoletja so bili uvedeni številni novi naložbeni nosilci, vključno s hedge skladi, zasebnim lastniškim kapitalom, rizičnim kapitalom, REITs in ETF. V 90. letih prejšnjega stoletja je hitro širjenje interneta omogočilo dostop do spletne trgovine in raziskovalnih zmogljivosti za širšo javnost, s čimer se je zaključila demokratizacija naložb, ki se je začela pred več kot stoletjem.
Vlaganje v primerjavi s špekulacijami
Ali nakup vrednostnega papirja šteje za naložbo ali špekuliranje, je odvisno od treh dejavnikov:
- Količina tveganja, ki je naložena - Vlaganje običajno vključuje nižjo količino tveganja v primerjavi s špekulacijami.
- Obdobje naložbe naložbe - naložbe običajno vključujejo daljše obdobje zadrževanja, merjeno precej pogosto v letih; špekulacije vključujejo veliko krajša obdobja zadrževanja.
- Vir donosnosti: Pocenitev cen je lahko sorazmerno manj pomemben del donosov iz naložb, medtem ko so dividende ali razdelitve lahko glavni del. V špekulacijah je povišanje cen na splošno glavni vir donosov.
Ker je nestanovitnost cen običajno merilo tveganja, je jasno, da je stalen modri čip veliko manj tvegan kot kripto valuta. Torej bi nakup modrega čipa, ki izplačuje dividendo, s pričakovanjem, da ga bomo zadržali več let, označil za naložbo. Po drugi strani pa trgovec, ki kupuje kriptovalute z namenom, da ga v nekaj dneh plasira za hiter dobiček, očitno špekulira.
Marca 2019 je norveški državni premoženjski sklad za milijon dolarjev napovedal, da bo postopoma opuščal svoje naložbe v podjetja za raziskovanje in proizvodnjo nafte, kar je dokaz vse večje priljubljenosti družbenega odgovornega vlaganja (SRI).
Primer donosa iz naložb
Predpostavimo, da ste kupili 100 delnic za 50 dolarjev in jih prodali natanko leto kasneje za 60 dolarjev. V enoletnem obdobju lastništva ste prejeli 2, 50 dolarja dividend na delnico. Kakšen je bil vaš približni skupni donos, ne upoštevajoč provizij?
Dobiček kapitala = (60 do 50 USD) = (10 USD / 50 USD) x 100% = 20%
Dividende = (250/5000 USD) x 100% = 5%
Skupni donos = 25%
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.