Naložbena ocena

Kaj je investicijska ocena?

Naložbeni razred je bonitetna ocena, ki pomeni, da je občinska ali podjetniška obveznica relativno nizka nevarnost neplačila. Podjetja za izdajo obveznic, kot sta Standard & Poor's in Moody, uporabljajo različna poimenovanja, sestavljena iz velikih in malih črk "A" in "B", za določitev bonitetne ocene obveznice.

"AAA" in "AA" (visoka kreditna kakovost) ter "A" in "BBB" (srednja kreditna kakovost) se štejeta za naložbeni razred. Kreditne ocene za obveznice pod temi oznakami ("BB", "B", "CCC" itd.) Veljajo za nizko kreditno kakovost in jih običajno imenujemo "junk obveznice."

1:23

Naložbena ocena

Razumevanje stopnje naložb

Bonitetne ocene so izredno pomembne, saj prenašajo tveganje, povezano z nakupom določene obveznice. Kreditna ocena naložbenega razreda kaže na nizko tveganje kreditne neplačila, zaradi česar je privlačno naložbeno sredstvo - zlasti za konzervativne vlagatelje.

Vlagatelji morajo opozoriti, da državne obveznice, znane tudi kot državne blagajne, ne veljajo za bonitetne ocene, vendar se ti vrednostni papirji kljub temu štejejo za najvišjo kreditno kakovost.

V primeru občinskih in podjetniških obvezniških skladov bo literatura družbe sklada, na primer prospekt sklada in neodvisna poročila o naložbenih raziskavah, poročala o "povprečni kreditni kakovosti" za celoten portfelj sklada.

[Pomembno: Številni institucionalni vlagatelji so uvedli togo politiko omejevanja svojih obvezniških naložb izključno na vprašanja naložbe.]

Podrobnosti o kreditni oceni naložbene stopnje

Bonitetne ocene izdajatelja naložbenih razredov so tiste, ki so ocenjene nad BBB- ali Baa. Natančne ocene so odvisne od bonitetne agencije. Bonitetne ocene za Standard & Poor's vključujejo:

• AAA
• AA +
• AA
• AA-

Podjetja s katero koli bonitetno oceno v tej kategoriji se ponašajo z visoko sposobnostjo odplačevanja posojil; toda tisti, ki jim je bila dodeljena bonitetna ocena AAA, stojijo na vrhu skupine in se šteje, da imajo največjo sposobnost odplačevanja posojil.

Naslednja kategorija navzdol vključuje naslednje ocene:

• A +
• A
• A-

Podjetja s temi bonitetnimi ocenami veljajo za stabilna podjetja s trdnimi zmogljivostmi za poplačilo svojih finančnih obveznosti. Vendar se lahko taka podjetja srečujejo z izzivi med slabšanjem gospodarskih razmer.

Spodnja stopnja bonitetnih ocen naložbenih razredov, ki jih zagotavljata Standard in Poor's, vključuje:

• BBB +
• BBB
• BB-

Podjetja s temi ocenami na splošno veljajo za "špekulativno oceno" in so še bolj izpostavljena spreminjajočim se gospodarskim razmeram kot prejšnja skupina. Kljub temu ta podjetja večinoma izkazujejo sposobnost izpolnjevanja svojih obveznosti za plačilo dolga.

Po podatkih Moody's obveznice naložbenih razredov vsebujejo naslednje bonitetne ocene:

• Aaa
• Aa1
• Aa2
• Aa3
• A1
• A2
• A3
• Baa1
• Baa2
• Baa3

Obveznice z najvišjo bonitetno oceno Aaa predstavljajo najmanj kreditno tveganje, da podjetje ne more vrniti posojil. Nasprotno pa imajo lahko podjetja s srednjo stopnjo Baa še vedno špekulativne elemente, ki predstavljajo visoko kreditno tveganje - zlasti tista podjetja, ki so plačala dolg s pričakovanimi prihodnjimi denarnimi tokovi, ki pa se niso uresničila po načrtih.

Ključni odvzemi

• Ocenjevanje naložbenega razreda pomeni, da ima podjetniška ali občinska obveznica sorazmerno majhno tveganje neplačila.
• Različne bonitetne agencije imajo različne bonitetne simbole za označevanje obveznic naložbenega razreda.
• Podjetje Standard in Poor's podeljuje bonitetno oceno "AAA" podjetjem, za katere meni, da so najmanj verjetno privzete.
• Moody's podeli oceno "Aaa" podjetjem, za katere meni, da so najmanj verjetno privzete.

Posebna vprašanja: Znižanje kreditne sposobnosti

Vlagatelji se morajo zavedati, da agencija zniža obveznice podjetja z „BBB“ na „BB“ prerazvrsti svoj dolg iz naložbenega razreda v status „junk“. Čeprav gre le za enostopenjski padec bonitetne ocene, so posledice lahko resne.

Padec na neželeni status telegramov, da se lahko podjetje bori za poplačilo svojih dolgov. Znižanje stanja lahko podjetjem še oteži pridobivanje možnosti financiranja, kar povzroči spiralo navzdol, saj stroški povečanja kapitala.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Opredelitev kreditne kakovosti Kreditna kakovost je eno glavnih meril za presojo naložbene kakovosti vzajemnega sklada ali obvezniškega vzajemnega sklada. več Ba2 / BB Ba2 / BB so ocene Moody's Investor Service in S&P Global Ratings za kreditno izdajo ali izdajatelja kredita pod naložbenim razredom. več Angel Bond Angel Bond je investicijska obveznica, ki odraža visoko bonitetno oceno družbe izdajatelja. Angelske vezi so nasprotje padlih angelov. več Ba3 / BB- Ba3 / BB- je obrestna mera, izdana za dolžniške instrumente, za katere se običajno šteje, da so neinvesticijski in špekulativne narave, kar zagotavlja merilo tveganosti vrednostnih papirjev in verjetnosti, da izdajatelj ne plača dolga. več Kaj je kreditno tveganje? Kreditno tveganje je možnost izgube zaradi neplačila posojilojemalca v posojilu ali neizpolnjevanja pogodbenih obveznosti. več Kolateralizirana obveznostna obveznica (CBO) Kolateralizirana obveznica obveznic (CBO) je investicijska obveznica, podprta s skupino junk obveznic. več partnerskih povezav