Naložbena družba za upravljanje
Naložbena družba za upravljanje je vrsta investicijske družbe, ki upravlja delnice sklada, ki so javno izdane. Naložbene družbe za upravljanje lahko upravljajo tako odprte sklade kot zaprte sklade.
Razčlenitev investicijske družbe za upravljanje
Investicijska družba za upravljanje upravlja kapital za stranke s pomočjo združenih sredstev. Ameriška zakonodaja o naložbenih trgih je v skladu z Zakonom o investicijskih družbah iz leta 1940 investicijske družbe razvrstila v tri kategorije. Četrti odstavek zakona 40 je razčlenil klasifikacijo podjetij na naslednji način: 1) izdajatelj certifikatov o nominalni vrednosti 2) naložbeno enoto naložb in 3) družba za upravljanje (naložbe).
V petem oddelku zakona iz leta 40 so podane dodatne podrobnosti o družbe za upravljanje naložb. Naložbene družbe za upravljanje so lahko odprte ali zaprte družbe. V petem delu zakona iz leta 40 so navedena podjetja tudi razpršena in nediverzificirana podjetja.
Odprti in zaprti
Družbe za upravljanje naložbe izdajo delnice skladov iz združenih naložb. Vlagatelji kupujejo delnice skladov, za katere nastanejo stroški provizij, pa tudi operativni stroški. Sredstva, ki jih upravljajo investicijske družbe za upravljanje, morajo biti v skladu z ameriškimi predpisi o vrednostnih papirjih. Predpisi podpirajo poštene tržne dejavnosti, izobraževanje vlagateljev in preglednost. Sredstva, ki jih upravljajo investicijske družbe za upravljanje, trgujejo na borzah ali prek odprtih družb za upravljanje in so znana kot naložbe v javno trgovanje. Družbe za upravljanje naložb vlagateljem ponujajo vlagatelje v skupnem skladu z javno trgujočimi naložbami v široki paleti standardnih in kompleksnih naložbenih strategij. Med vsemi naložbenimi družbami za upravljanje so največje naložbene družbe v ZDA: BlackRock, Vanguard, State Street Global Advisors, Fidelity in New York York Bank Mellon Investment Management.
Odprti skladi
Odprte naložbene družbe za upravljanje upravljajo odprte sklade. Ponujajo jih lahko kot vzajemni sklad ali sklad, s katerim se trguje na borzi (ETF). Odprti skladi nimajo določenega števila delnic, ki so na voljo za trgovanje. Družba za upravljanje lahko po lastni presoji izda in unovči delnice odprtih vzajemnih skladov in ETF.
Znano je, da odprti vzajemni skladi ponujajo vrsto delniških razredov. Odprte investicijske družbe za upravljanje se delijo v razrede z različnimi pristojbinami, ki jih morajo plačevati vlagatelji pri sklepanju poslov s posrednikom. Odprti vzajemni skladi ne trgujejo na tržni izmenjavi. Posli so prek družbe za vzajemne sklade. Transakcije se obdelujejo po naslednji prijavljeni čisti vrednosti sredstev sklada, znani tudi kot terminska cena.
Z borznimi skladi se dnevno trguje na borzah. Sredstva, s katerimi se trguje na borzi, lahko trgujejo s popustom ali premijo v svoji NAV. Prav tako lahko trgujejo po nominalni vrednosti. Pooblaščeni udeleženci investicijske družbe za upravljanje aktivno spremljajo cene ETF in borzno trgovanje z možnostjo ustvarjanja in odkupa delnic po lastni presoji za upravljanje cene ETF.
Zaprti skladi
Investicijske družbe z zaprtim upravljanjem upravljajo sredstva zaprtega tipa. Trgu ponujajo določeno število delnic v prvi javni ponudbi. Naložbene družbe z zaprtim upravljanjem ne ustvarijo in ne unovčijo delnic po javni ponudbi. Zaprti skladi dnevno trgujejo na borzah. Znano je, da trgujejo s popustom ali premijo na svojo NAV.
Diverzificirano in nediverzificirano
Poleg razprave o odprtih in zaprtih investicijskih družbah za upravljanje, je v petem delu zakona iz leta 40 razloženo tudi raznoliko in nediverzificirano podjetje za upravljanje. Različne naložbene družbe za upravljanje imajo sredstva, ki spadajo v pravilo 75-5-10. Različna 75-5-10 investicijska družba za upravljanje bo imela 75% svojega premoženja v drugih izdajateljih in gotovini, največ 5% premoženja v nobeni družbi in ne več kot 10% lastništva neporavnanih glasovnic. Vsaka naložbena družba za upravljanje, ki ne spada v pravilo 75-5-10, velja za nediverzificirano naložbeno družbo za upravljanje.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.